Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NỖ LỰC XÂY NỀN ĐÁNG GHI NHẬN

Vnindex mở phiên đầu tuần trong trạng thái tăng điểm phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường. Sau những sự kiện quan trọng có mức độ ảnh hưởng lớn đến xu thế chung đã đi qua, Vnindex đang có điều kiện cũng như bối cảnh tương đối thuận lợi để vận động và phản ánh đúng hơn nội tại của thị trường lúc này. Có lẽ với biên độ 1200-1300 điểm, khoảng không gian vận động còn lại cho thấy dư địa tăng còn lại là không nhiều tuy nhiên điều này cực kỳ quan trọng với các giao dịch ngắn hạn. Khi thanh khoản yếu, nhóm vốn hóa lớn chưa thể hiện đúng vai trò dẫn dắt và tạo lực đẩy vững chắc cho chỉ số thì các giao dịch ngắn hạn sẽ buộc phải chọn những phương án giao dịch an toàn và có xác suất đầu tư tốt nhất để tìm kiếm lợi nhuận. Đây có thể là nguyên nhân chính dẫn tới trạng thái tăng chậm và yếu của chỉ số trong khi sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu diễn ra rất mạnh. Nhóm vốn hóa vừa đang tiếp tục ngày càng nổi bật và thu hút dòng tiền ngắn hạn trong khi các dòng cổ phiếu có vốn hóa lớn lại phản ứng khá chậm chạp, thiếu bứt phá. Tuy nhiên, xu thế vận động của Vnindex vẫn đang dần ổn định đặc biệt là khi tiếp tục duy trì phía trên vùng hỗ trợ quan trọng tại 1250-1260 điểm sẽ đem lại một vùng đệm tốt để các giao dịch ngắn hạn tự tin nắm giữ cũng như liên tục luân chuyển vị thế để lướt sóng. “Lấy ngắn nuôi dài” có lẽ đang là chiến lược phù hợp ở thời điểm này đặc biệt khi kết hợp với phương pháp chọn lựa cổ phiếu có động lượng tốt hơn thị trường. Theo đó, các nhóm cổ phiếu thuộc các lĩnh vực Dịch vụ Công nghiệp, CNTT, Chứng khoán, Bán lẻ, Tiêu dùng, Ô tô & linh kiện, … vẫn là những đại diện mà dòng tiền đang ưa thích và các vị thế ngắn hạn nên ưu tiên khi có các nhịp điều chỉnh để có điểm giải ngân tối ưu.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1330. Điểm vào lệnh: 1340. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: < 1327
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1325. Điểm vào lệnh: 1325. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: > 1327

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn chỉ còn 49% thể hiện vai trò dẫn dắt xu thế thị trường rất yếu, thiếu độ tin cậy. Dòng tiền đang tiếp tục xu thế chọn nhóm vốn hóa vừa và nhỏ làm điểm đến ngắn hạn. Đây là diễn biến phù hợp khi thị trường tiếp tục chông chênh và chưa cho tín hiệu xác nhận đáy chính thức. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung hội tụ khiên phân kỳ biến mất cho thấy lực bán và mua trở lại trạng thái cân bằng. Đáng chú ý là để tạo trạng thái này chủ yếu nhờ bên bán giảm cung hàng, tạo tiết cung chứ không hẳn đến từ việc người mua mạnh mẽ và tư tin mua lên. Tuy nhiên bối cảnh này cũng là rất thuận lợi cho các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là nhóm cổ phiếu có động lượng tốt hơn thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu có trọng số lớn và đủ năng lực dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên kém đi rất nhiều. Mặc dù vậy trong vùng Hồi phục vẫn có khá nhiều nhóm ngành hiện diện cho thấy cơ hội giao dịch ngắn hạn không hoàn toàn biến mất nhưng xác suất thành công sẽ bị hạn chế.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.