Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TÙY PHA SÓNG CHỌN LỰA CỔ PHIẾU

Hiệu ứng bán quá đà trên diện của nhịp giảm trước vẫn đang phát huy tác dụng kéo bật thị trường hồi phục. Trong khi lực cầu chủ động mua lên chưa xuất hiện thì yếu tố tiết cung và tín hiệu bán quá mức đang là động lực chính giúp các cổ phiếu lần lượt hồi phục. Trong phiên hôm nay nhóm Điện, BĐS, Chứng khoán, Dầu khí… nhưng nhóm nhịp vừa quá bị cuốn trôi khá xa bởi lức bán thì nay cũng đến lượt hồi phục. Ngay cả POW hay PVS bị giảm sâu và thuộc diện bị xa lánh của dòng tiền thì  hôm nay lại thể hiện là một trong số những cổ phiếu có sức hồi mạnh nhất thị trường. Rõ ràng thị trường hồi phục vẫn đang dựa trên quán tính có sẵn nhưng không bền và may mắn là những yếu tố có thể ngăn cản đà tăng này chủ yếu tập trung tại các vùng kháng cự mạnh nơi đã từng là những ngưỡng hỗ trợ mạnh và bị đánh sập vừa qua. Theo đó, dưới góc nhìn kỹ thuật ngưỡng kháng cự 1240 điểm đang là tâm điểm đáng chú ý nhất khi hội tụ đủ những lực cản mạnh và sẽ sớm gây khó khăn cho quá trình hồi phục của Vnindex trong các phiên tới. Tính tới sau phiên hôm nay, Vnindex đã có hơn 40 điểm hồi phục từ đáy 1200 điểm và nếu như kịch bản vận động của 02 nhịp hồi trước đây, dư địa tăng có lẽ cũng không còn quá dồi dào khi định vị vùng 1300 điểm là vùng cản cứng trong ngắn hạn. Mặc dù vậy, khi tín hiệu hồi phục tích cực trên thị trường chung vẫn còn đang được duy trì, dư địa hồi phục vẫn còn thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ được giữ ở mức tích cực, xác suất có lợi nhuận khi chọn đúng cổ phiếu sẽ cao hơn trong khi xác suất thua lỗ nếu chọn sai cổ phiếu cũng giảm bớt đáng kể. Đây là lý do điều kiện thị trường hồi phục được xác nhận sẽ luôn là môi trường lý tưởng cho các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là các vị thế đã xác định được nhóm cổ phiếu dẫn sóng và có sự thu hút mạnh với dòng tiền. Hiện tại các nhóm vốn hóa lớn vẫn trong giai đoạn “khóa đáy” để hồi phục vì vậy đà tăng sẽ chưa thể mạnh mẽ bằng các dòng cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ khi đã có bước chạy đà sớm hơn. Đây cũng là nguyên nhân thị trường sẽ vẫn tiếp tục phục hồi nhưng chậm rãi kèm sự phân hóa mạnh giữa các nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên nên chú ý dần tới các dòng cổ phiếu có vốn hóa lớn đặc biệt là rổ Vn30 vì sau khi xác nhận đáy, quá trình hồi phục của nhóm này có thể sẽ khiến dòng tiền dịch chuyển mạnh mẽ, thu hút mạnh trở lại dòng tiền nhưng có thể khiến các nhóm còn lại chững lại đà tăng thậm chí rơi vào nhịp điều chỉnh để sớm thiết lập lại nền giá mua mới và cải thiện tính hấp dẫn.    

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1301. Điểm vào lệnh: 1301. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1298
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: > 1298

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền hôm nay có sự cải thiện trên tất cả các nhóm cổ phiếu tuy nhiên chưa đủ mạnh để tạo thành xu thế mới. Nhóm vốn hóa lớn đang bị ảnh hưởng mạnh nhất khiến cho trạng thái chỉ số và các hoạt động mua mới bị kiềm chế đáng kể. Nếu có sự kích hoạt dòng tiền mạnh tại nhóm vốn hóa lớn thì tác động kéo chỉ số sẽ dễ dàng được thiết lập, tạo ra sự tự tin hơn cho các giao dịch ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, phân kỳ dương giữa cầu và cung đang được thiết lập lại tuy nhiên chủ yếu do lực cung tiết giảm mạnh, lực cầu chưa có sự gia tăng mới. Trong phiên hồi phục hồi phục có sự hồi phục của lực cầu sẽ luôn tín hiệu tích cực.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường chuyển động chậm khi dòng tiền chưa lan tỏa mạnh đặc biệt là chưa hướng tới trọng tâm là các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn một cách quyết liệt. Trong vùng Tăng mạnh hiện chưa có nhóm ngành vận động tích cực và cũng không có nhóm vốn hóa lớn cho thấy dòng tiền chưa đẩy mạnh tới việc kéo chỉ số thị trường và nếu thị trường có tăng cũng sẽ còn thiếu sự bền vững và độ tin cậy. Tín hiệu này cần tiếp tục cải thiện mạnh mẽ hơn trong các phiên tới. Mặc dù vậy trong các vùng Hồi phục và Suy yếu sự lựa chọn của dòng tiền đang khá đa dạng chủ yếu là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên chỉ phù hợp với các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.