Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐÀ TĂNG ĐƯỢC TIẾP SỨC

Chuỗi tăng điểm trở nên bùng nổ khi có thêm phiên tăng mạnh hôm nay. Với quy mô thanh khoản tương đương ngày 5/12, Vnindex đang nhanh chóng bứt phá thần tốc hướng về 1300 điểm. Đà tăng hôm nay tiếp tục mở rộng khi sự xuất hiện của nhóm vốn hóa lớn bắt đầu đón nhận được sự chú ý của dòng tiền trong đó nhóm Ngân hàng là tâm điểm quan trọng nhất. Hầu hết các đại diện lớn của ngành này đều bật tăng tuy nhiên CTG, STB đạt được đà tăng mạnh nhất. Hiện tại chưa có thông tin cập nhật mới với kỳ vọng giãn hoãn đối với Thông tư 02 vì vậy đây chưa hẳn là lý do phù hợp lý giải cho sự bật tăng của thị trường với sự dẫn dắt của nhóm Ngân hàng. Mặc dù vậy, đà tăng được duy trì mạnh và xuyên suốt từ phiên sáng đến kết phiên thể hiện khá rõ động lực và kỳ vọng tăng ngắn hạn của thị trường. Bối cảnh tỷ giá dịu xuống, khối ngoại giảm bán ròng, các kênh đầu tư cạnh tranh như tiền số hay vàng cũng suy yếu, áp lực và thanh khoản trong hệ thống ngân hàng nhưng ngày cuối năm vẫn dồi dào, kiều hối vào chu kỳ tăng lớn nhất trong năm… Đây có thể được coi là những chất xúc tác quan trọng giúp thị trường hồi phục trong ngắn hạn. Ngoài ra, kỳ vọng phục hồi của nền kinh tế trong năm 2025 đang lớn dần sẽ sớm thay thế tư duy giao dịch T+ và lướt sóng đặc biệt là khi mùa KQKD Quý 4 và Đại hội cổ đông của các doanh nghiệp chuẩn bị diễn ra trong Quý 1/2025. Với những nền tảng mới, trong ngắn hạn Vnidnex được kỳ vọng có thể sớm tiệm cận vùng 1300 điểm đồng thời trong trung và dài hạn sẽ thiết lập được những động lực mới để bứt phá và thoát khỏi biên độ đi ngang 1200-1300 đã chi phối Vnindex suốt nhiều tháng qua.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1353. Điểm vào lệnh: 1353. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: < 1350
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1347. Điểm vào lệnh: 1347. Mục tiêu: 1342. Điểm cắt lỗ: > 1350

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn vọt tăng trở lại 69% ngay lập tức tác động mạnh lên chỉ số theo chiều tích cực. Tuy nhiên dòng tiền vẫn đang trong xu thế ưu tiên nhóm vốn hóa vừa và nhỏ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu và cung xuất hiện phân kỳ dương trở lại bất chấp lực cung chủ động cũng hồi phục. Chỉ báo ghi nhận lực cầu chạm trở lại vùng đỉnh cũ gần nhất vào ngày 5/12 cho thấy để có thể bứt phá tiếp lực cầu sẽ phải tiếp tục tăng mạnh hơn đồng thời duy trì được phân kỳ dương như hiện tại. So với nhịp tăng 5/12, sự xuất hiện của nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là Ngân hàng được kỳ vọng giúp nhịp tăng có độ mạnh và bền vững hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu có trọng số lớn và đủ năng lực dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên kém đi rất nhiều. Mặc dù vậy trong vùng Hồi phục vẫn có khá nhiều nhóm ngành hiện diện cho thấy cơ hội giao dịch ngắn hạn không hoàn toàn biến mất nhưng xác suất thành công sẽ bị hạn chế.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.