Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI VƯỢT 1300 LỚN NHẤT KỂ TỪ ĐẦU NĂM

Vnindex đang trong hình thái tích lũy và từng bước tiệm cận đỉnh lích sử 1300 điểm. Đây là nhận định được xác nhận trên khung đồ thị tuần của Vnindex và cơ hội bứt phá đang trở nên ngày càng lớn khi sức nén của biên độ giá và khối lượng đi kèm đều ủng hộ qua điểm này. Dưới góc nhìn kỹ thuật, mẫu hình đáy sau cao hơn đáy trước đang tiếp tục trở nên hoàn thiện giúp đẩy cao xác suất tạo bứt phá mới về xu thế của thị trường. Trong bối cảnh vĩ mô khởi sắc dần qua từng quý thể hiện ở nhiều khía cạnh của nền kinh tế như FDI, GDP, PMI, Lạm phát, XNK...kỳ vọng sự vận động của dòng tiền trên các kênh đầu tư đặc biệt là trên thị trường chứng khoán cũng sẽ có chuyển biến đồng thuận mới. Nền tảng vĩ mô tích cực cũng là môi trường thuận lợi cho các doanh nghiệp hoạt động ổn định với nhiều cơ hội để bứt phá mạnh mẽ hơn. Với bản chất là thị trường của kỳ vọng vào tương lai ít nhất là từ 3-6 tháng tới, rõ ràng kênh đầu tư chứng khoán luôn có sự nhạy bén đi kèm với những chuyển động mang tính nhanh nhạy đón đầu. Theo đó, dựa trên những nền tảng đang có, sử khởi sắc và bứt phá của Vnindex trước vùng kháng cự mạnh 1300 điểm sẽ là kịch bản cơ sở cho giai đoạn Quý 4 năm nay và đầu năm 2025. Thanh khoản thị trường đang cải thiện trong liên tiếp 03 tuần qua và song hành với đó là động thái mua ròng có tần suất ngày càng dày hơn trong 02 tuần gần đây của khối ngoại là những bằng chứng thể hiện tâm lý và kỳ vọng của dòng tiền trên kênh đầu tư chứng khoán đang có xu hướng lạc quan dần. Tuần tới, Vnindex có thể gặp nhiều rung lắc hơn sau 02 tuần vẫn động khá dễ dàng để tiệm cận rất gần kháng cự 1300 điểm nhờ sức kéo của của dòng cổ phiếu dẫn dắt có vốn hóa lơn. Do đó, các dấu hiệu điều chỉnh được xem là cần thiết đối với các vị thế đang tìm điểm giải ngân mới đồng thời nhóm vốn hóa vừa và nhỏ được kỳ vọng sẽ tiếp tục nhận được sự lan tỏa rộng hơn của dòng tiền trong ngắn hạn.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1355. Điểm vào lệnh: 1355. Mục tiêu: 1365. Điểm cắt lỗ: < 1353
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1350. Điểm vào lệnh: 1350. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: > 1353

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục tích cực đi kèm sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp đà tăng hiện tại có độ tin cây cao hơn, độ bền vững lớn hơn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức tích cực, các cơ hội mua mới vẫn nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung đang ở trạng thái phân kỳ dương cho thấy bên Mua đang làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Theo đó cơ hội đảo chiều tăng của thị trường vẫn ở mức tích cực khi dòng tiền mua lên có dấu hiệu chủ động và tự tin hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.