Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN TĂNG ĐIỂM QUAN TRỌNG

Như vậy là Vnindex đã hoàn thành xong tuần giao dịch với khá nhiều tín hiệu tích cực. Với tuần tăng điểm này, tín hiệu suy yếu trong 02 tuần trước đã được cân bằng ngay tại vùng hỗ trợ quan trọng tại 1250-1260 điểm, đồng thời tạo nền tảng tốt cho những kỳ vọng hướng tới vùng 1300 điểm trong thời gian tới. Xuyên suốt quá trình biến động, dòng tiền trong tuần qua cũng liên tục luân chuyển mạnh qua nhiều nhóm ngành, mức độ đa dạng lớn hơn hẳn so với các tuần trước khi nhiều nhóm mới cũng có dấu hiệu tham gia vào nhịp tăng , giúp độ rộng thị trường được lan tỏa tích cực. Đáng chú ý là trong những phiên cuối tuần dấu hiệu dòng tiền hướng trở lại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, những cổ phiếu thuộc rổ Vn30 và đặc biệt là nhóm Ngân hàng đang manh nha xuất hiện. Đây là chuyển động rất đáng quan tâm vì nếu đủ mạnh để hình thành xu thế thì hiệu ứng kéo mạnh chỉ số thị trường rất dễ xảy ra. Tuy nhiên, song song với tín hiệu khả quan dần ở nhóm vốn hóa lớn thì nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, đặc biệt là nhóm có động lượng tăng mạnh, bứt phá sớm hơn so với đà tăng của thị trường chung đang có dấu hiệu chững lại và điều chỉnh giảm. Dựa trên các chỉ báo định lượng, hiện tượng trên là bình thường do hệ quả của áp lực chốt lời ngắn hạn cũng như sự mở rộng đà tăng nhanh trên toàn thị trường dẫn tới điểm mua mới bị hạn chế trong khi thanh khoản chưa tăng mạnh đồng thuận. Theo đó, khi dòng tiền bị co kéo, sự phân hóa và dịch chuyển giữa các nhóm cổ phiếu sẽ tiếp tục mạnh hơn trong tuần tới, các vị thế mua mới cần siết chặt hơn với các quyết định mở vị thế mới nếu không đảm bảo yếu tố nền giá chặt chẽ và dư địa tăng đủ hấp dẫn. Trong kịch bản tích cực nhất, dòng tiền sẽ tập trung hơn nữa tới nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, các cổ phiếu dẫn dắt chỉ số và tạo thanh khoản cho thị trường như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép, BĐS… thì cơ hội Vnidnex tiến về kháng cự 1300 điểm là khả thi ngay trong giai đoạn chuyển giao giữa 2024 và năm mới 2025.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1355. Điểm vào lệnh: 1355. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: < 1353
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1347. Điểm vào lệnh: 1347. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: > 1350

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt của dòng tiền trên nhiều nhóm cổ phiếu trong phiên cuối tuần. Tuy nhiên sự hiện diện của dòng tiền vẫn ở mức tích cực (>50%) trong đó nhóm vốn hóa vừa và nhỏ vẫn đang là trọng tâm giao dịch ưa thích của dòng tiền trên thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Xuất hiện phân kỳ âm giữa cầu và cung là trạng thái không tích cực. Trong phiên cuối tuần lực cung có bật tăng đáng kể trong khi bên mua không giữ được sung lực mạnh nên đã tạo ra trạng thái phân kỳ âm. Tuy nhiên đây chưa phải là chuyển biến nguy hiểm khi xu thế tăng của lực cầu bắt đầu từ trung tuần Tháng 11/2024 đến nay vẫn chưa thay đổi. Theo đó, dòng tiền vẫn đang vào thị trường và sự xuất hiện các nhịp nghỉ chính là khoảng thời gian các vùng giá mới cao hơn được củng cố.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên khó khăn kèm nhiều rung lắc hơn. Sự đa dạng cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn còn thể hiện qua số lượng khá nhiều nhóm cổ phiếu đang vận động trong vùng Hồi phục và Suy yếu. Với vùng hồi phục, nhóm cổ phiếu còn dư địa sẽ được ưu tiên hơn do vùng này hầu hết đều là cổ phiếu đang tăng tốt, nền giá mua mới khá lỏng lẻo. Vùng Suy yếu cũng cần một sự quan sát với những cổ phiếu đang tổ chức lại nền giá để bật tăng trở lại sau chuỗi ngày suy yếu. Vùng Giảm mạnh đang có các nhóm vốn hóa lớn như Ngân hàng, BĐS cho thấy sức nặng của xu thế sẽ khó cải thiện nếu như các nhóm ngành trên không tạo đáy và có bứt phá mạnh mẽ. Ở góc nhìn tích cực đây chính là "của để giành" cũng như là tiềm năng bứt phá cho thị trường nếu dòng tiền hướng trở lại nhóm trụ, kỳ vọng 1300 điểm cũng dễ dàng trở thành mục tiêu ngắn hạn của Vnindex.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.