Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DUY TRÌ TRẠNG THÁI HIỆU CHỈNH TẠO NỀN

Vnindex tiếp tục trạng thái tăng rất nhẹ tuy nhiên động thái điều chỉnh vẫn âm thầm diễn ra trên đa số các nhóm cổ phiếu. Hiệu chỉnh giảm trên các nhóm dẫn dắt và củng cố chặt chẽ nền giá tại các nhóm cổ phiếu chưa tăng lại đang là diễn biến phổ biến nhưng lại rất cần thiết. Ở nhóm dẫn dắt như Ngân hàng hay Chứng khoán, nhịp kéo tăng gần 03 tuần qua là đủ lớn để khiến nhóm này phải có sự điều chỉnh hạ nhiệt, các vị thế mới nhờ đó cũng sẽ có điểm mua mới, giảm rủi ro hơn việc phải FOMO mua đuổi. Ở nhịp tích lũy hiện tại, tín hiệu quan trọng không chi ở cách điều chỉnh lành mạnh ở nhóm vốn hóa lớn mà còn ở cách thu hút dòng tiền trở lại ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Thông thường bối cánh đi ngang như hiện tại là rất phù hợp cho kịch bản tích lũy và đảo chiều tăng dần của nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ. Cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn cũng có điều kiện khởi tạo từ đây. Thanh khoản trong những phiên lắc lư hiện tại của Vnindex không thấp và vẫn đang cải thiện dần là tín hiệu tốt cho thấy dòng tiền đang thăm dò dần với các vị thế mới. Trong trường hợp Vnindex tiếp tục rung giật và tích lũy nhưng vẫn đứng vững phía trên khu vực hỗ trợ tạo bởi 02 ngưỡng hỗ trợ mạnh tại 1260-1280 điểm thì cơ hội đi tiếp của thị trường vẫn còn. Quan sát các chỉ báo định lượng cũng cho thấy trạng thái điều chỉnh "lành mạnh" của các nhóm cổ phiếu dẫn dắt và tín hiệu xuất hiện điểm mua mới của nhóm này có thể đồng nghĩa với khả năng thị trường tiếp tục bước vào nhịp tăng mới dựa trên lực đẩy từ nhóm cổ phiếu có trọng số lớn này. Chiến lược canh các nhịp hiệu chỉnh hiện tại của cổ phiếu để tích lũy dần các vị thế thăm dò tại các vùng nền giá đã có sự tích lũy chặt chẽ tiếp tục được khuyến nghị. Ngay cả những cổ phiếu dẫn dắt dù đã tăng mạnh nhưng nếu hoàn thành quá trình củng cố nền mới thì cũng sẽ an toàn và dễ dàng hơn cho các vị thế mua mới nhờ xác định chính xác được vị trí vùng cắt lỗ mới nếu cổ phiếu vi phạm vùng nền vừa xây. Chiến lược tương tự cũng nên áp dụng với nhóm cổ phiếu chưa tăng trong nhịp vừa qua nhưng đều là các doanh nghiệp có nội tại cơ bản tốt với tỷ trọng phân bổ mua tối đa sẽ chỉ dưới 50% tổng tài sản để đảm bảo thực hiện quản trị rủi ro ở mức tốt nhất.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể tăng tỷ lệ cổ phiếu trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1325. Điểm vào lệnh: 1325. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: < 1323
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1320. Điểm vào lệnh: 1320. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: > 1323

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn lan tỏa tốt với sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường chưa có nhiều rủi ro, nếu xảy ra đảo chiều cũng chưa được đánh giá ở mức nguy hiểm. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang co giật mạnh tuy nhiên phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Yếu tố này cần tiếp tục duy tri bất chấp các biến động xu thế sắp tới để đảm bảo kịch bản hồi phục của thị trường vẫn ở mức vững vàng. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng, Thực phẩm nổi bật trong vùng Tăng mạnh cho thấy sự hiện diện của nhóm ngành dẫn dắt có độ tin cậy khi thị trường hồi phục. Tín hiệu này nếu tiếp tục được duy trì thì nhịp hồi phục của thị trường có thể được kéo dài và bền vững hơn. Các nhóm Bán lẻ, Dầu khí, CNTT cũng đang là các nhóm có sức hút mạnh của dòng tiền trong ngắn hạn và cũng là mục tiêu nên chú ý của các vị thế mua mới hiện tại. Số lượng cổ phiếu trong vùng Hồi phục là rất lớn do đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng trở nên đa dạng hơn và dòng tiền ngắn hạn rất cần điều này, tạo điều kiện cho các vòng luân chuyển tiếp theo của dòng tiền. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.