Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HƯỚNG VỀ 1260

Chuyển động của Vnindex đang cải thiện trên cả khung đồ thị ngày và tuần là điểm tích cực cho các giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên trạng thái thuận lợi này có thể duy trì trong bao lâu và dư địa tăng giá có đủ rộng để tiếp tục thực hiện các hoạt động giải ngân mới sẽ là trọng tâm cần được đánh giá kỹ. Dưới góc nhìn kỹ thuật, các chỉ báo cho thấy quán tính hồi phục của Vnindex đang nhanh dần tuy nhiên dư địa chưa gặp nhiều trở ngại khi đối chiếu với các kháng cự mạnh như 1260 và 1280 trong tuần này. Củng cố cho quan điểm này, các chỉ báo định lượng cũng ghi nhận sự đồng thuận của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Trên bản đồ dòng tiền luân chuyển có thể nhận thấy dòng tiền đang đổ bộ dần vào nhóm cổ phiếu trụ có yếu tố dẫn dắt đặc biệt là rổ Vn30 từ đó hiệu ứng kéo đẩy chỉ số diễn ra khá thuận lợi. Trên nền tảng hồi phục chung, các dòng tiền tại các nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ càng có điều kiện để hoạt động mạnh hơn đặc biệt là nhóm có động lượng tăng rất sớm thậm chí trước cả khi có tín hiệu tích cực từ thị trường chung. Trong các tuần tới, diễn biến phân hóa giữa các dòng cổ phiếu sẽ tiếp tục mạnh hơn do đã xuất hiện một số nhóm đã tăng nóng, độ dốc của giá đang ảnh hưởng tới điểm mua mới và hạn chế lực cầu chủ động, hàm ý có thể sẽ có nhịp chững lại. Những nhóm này có đặc điểm phản ứng tăng giá đã bộc lộ sớm và mạnh kể từ trước tín hiệu tạo đáy của thị trường phát đi vào ngày 20/11 vừa qua. Theo đó, những dòng thuộc lĩnh vực CNTT, Viễn thông, Cảng kho vận, Logistic, Du lịch, Bảo hiểm… sẽ là nhóm cần có các ưu tiên canh điều chỉnh để nền giá mới được tổ chức chặt chẽ trở lại. Ngược lại, một số nhóm được cho là tiềm năng và được kỳ vọng tiếp tục đón nhận dòng chảy đang mạnh dần của dòng tiền trong đó những nhóm thuộc các lĩnh vực Ngân hàng, Chứng khoán, Thực phẩm, Hóa chất, Thủy sản, Dệt may… có thể sẽ có chuyển biến tích cực hơn trong tuần mới. Đáng chú ý là các nhóm như Ngân hàng hay Thực phẩm đều thuộc nhóm có trọng số lớn trong rổ kiến tạo chỉ số vì vậy nếu kịch bản trên diễn ra thuận lợi thì việc chỉ số bật tăng dễ dàng với gia tốc nhanh hơn là không khó dự đoán. Hoạt động canh mua chỉnh, nắm giữ và chủ động chặn stoploss động với các vị thế cổ phiếu đang có động lượng tăng giá và dư địa tăng tốt sẽ tiếp tục được khuyến nghị nên duy trì.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1319. Điểm vào lệnh: 1319. Mục tiêu: 1325. Điểm cắt lỗ: < 1317
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1315. Điểm vào lệnh: 1315. Mục tiêu: 1310. Điểm cắt lỗ: > 1317

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền sau tuần giao dịch vừa qua đã chuyển biến và khởi sắc rõ nét hơn khi tất cả các nhóm cổ phiếu từ vốn lớn đến nhỏ đều hút tiền mạnh mẽ. Với gia tốc hiện tại có thể sẽ vẫn tạo đà tăng giá cho thị trường và cổ phiếu tuy nhiên khó tránh khỏi mức độ phân hóa mạnh hơn do đã bắt đầu có những sự bứt phá khó có điểm mua mới. Nhóm vốn hóa lớn dù chưa tiệm cận vùng tăng nóng và dư địa vẫn còn nhưng cần bắt đầu thận trọng dần với khả năng chững lại của nhóm này có thể sẽ ảnh hưởng tới nhịp tăng của thị trường chung. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, phân kỳ giữa cầu và cung đang được thu hẹp thể hiện sự cân bằng trong giao dịch. Khi lực cầu lớn hơn cung, trạng thái hồi phục của thị trường sẽ luôn có độ tin cậy cũng như bền vững hơn nhờ bên mua bắt đầu chủ động giải ngân thay vì chỉ chờ các phiên chỉnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực dần kéo theo sự phân hóa của các nhóm ngành cổ phiếu. Sau tuần qua, sự xuất hiện trở lại của nhóm Ngân hàng trong vùng Hồi phục là tín hiệu tích cực rất đáng chú ý trong bối cảnh thị trường cần có các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẵn dắt xu thế cũng như giữ nhịp tăng ngắn hạn. Nếu như trạng thái này tiếp tục được duy trì và tích cực hơn khi Ngân hàng và các nhóm vốn hóa lớn dịch chuyển vào vùng Tăng mạnh thì cơ hội đi lên của thị trường sẽ tiếp tục được bảo lưu, rung lắc điều chỉnh sẽ không nguy hiểm thậm chí tạo thêm cơ hội cho các giao dịch trong ngắn hạn. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.