Dòng tiền Luân chuyển - 30.12.2024

Dòng tiền Luân chuyển - 30.12.2024

Ngày: 30/12/2024

dòng tiền luân chuyển

Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BẤT NGỜ DỒN VÀO PHIÊN ATC

Xuyên suốt phiên giao dịch Vnidnex giao động cầm chừng, sắc đỏ lan tỏa khi nhiều cổ phiếu tăng nóng nhịp vừa qua có dấu hiệu tiếp tục đà chốt lời ngắn hạn. Trong khi đó, nhóm vốn hóa lớn vẫn động mờ nhạt không rõ xu hướng kèm sự phân hóa mạnh. Rõ ràng, thời điểm giao dịch vào những ngày cuối năm 2024 không đem lại nhiều kỳ vọng đột phá lớn với đa số thành viên thị trường, nhóm đông nhất là nhà đầu tư cá nhân cũng hướng nhiều hơn đến các cơ hội canh điều chỉnh do đó một pha “rút chân” cuối phiên như hôm nay phần nào có sự bất ngờ nhưng không lớn. Thông thường các phiên ATC được cho là thời điểm giao dịch của các quỹ và tổ chức lớn lựa chọn để xác định giá cho các giao dịch trong ngày vì vậy sự đột biến cuối phiên hôm nay có thể là một động thái nằm trong kịch bản chốt giá trị tài sản ròng (NAV) của nhóm nhà đầu tư này trước khi năm 2024 khép lại. Con số mua ròng 360 tỷ đồng từ nhóm ngoại cũng có thể là một dữ liệu phù hợp cho quan điểm trên và đương nhiên cũng đem lại một số tín hiệu hỗ trợ tâm lý giao dịch cho thị trường khi ngày mai sẽ là phiên giao dịch cuổi cùng của năm. Tuy nhiên, dưới góc nhìn của các chỉ báo định lượng, tâm lý chốt lời và cơ cấu lại danh mục có vẻ như vẫn đang tiếp diễn. Chỉ báo đo sự hiện diện của dòng tiền trên các nhóm cổ phiếu đều ghi nhận có hiện tượng này tuy nhiên cảnh báo đang dừng ở mức trung tính và chưa kèm xác nhận rủi ro đảo chiều nguy hiểm. Theo đó, nhóm vốn hóa lớn đang chứng kiến sự hạn chế của dòng tiền bổ sung khiến chỉ số thị trường thiếu động lực bứt phá. Cùng với đó là áp lực chốt lời đang tiếp diễn đối với nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ tạo nên một bối cảnh giao dịch khá ảm đạm do sự thận trọng gia tăng. Với các đánh giá trên, vùng hỗ trợ dưới góc nhìn kỹ thuật sẽ được chú ý tập trung tại 1260-1270 điểm với mục tiêu hấp thụ các rung lắc đang tiếp diễn đối với Vnindex. Trong trường hợp Vnindex duy trì được nền hỗ trợ này, các vị thế ngắn hạn sẽ vẫn trong bối cảnh giao dịch thuận lợi. Các vị thế ngắn hạn chưa cần lo ngại tới các hoạt động bán ra tuy nhiên vẫn nên tối ưu chi phí cơ hội bằng cách ưu tiên chỉ nắm giữ nhóm cổ phiếu có động lượng tăng mạnh và dư địa tăng vẫn đủ rộng trong ngắn hạn.     

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

  • Phái sinh có chiến lược: Breakout.

    Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1348. Điểm vào lệnh: 1348. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: < 1346
    Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1344. Điểm vào lệnh: 1344. Mục tiêu: 1335. Điểm cắt lỗ: > 1346

  • Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
  • Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Tiếp tục xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt của dòng tiền trên nhiều nhóm cổ phiếu trong phiên hôm nay. Sự suy yếu đang chú ý đang tập trung ở nhóm vốn hóa lớn. Nếu trạng thái này không cải thiện thì áp lực dồn lên chỉ số sẽ chưa thể dịu xuống, đồng nghĩa trạng thái rung lắc điều chỉnh vẫn có thể tái diễn. Sự hiện diện của dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ vẫn ở mức tích cực (>50%) cho thấy đây vẫn là trọng tâm chính của dòng tiền ở thời điểm hiện tại.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu đều suy giảm rõ rệt với cùng gia tốc dẫn tới trạng thái hội tụ của cặp chỉ báo này. Theo đó, cung và cầu đang ở trạng thái cần bằng chờ đột biến mới về xu thế. Lực cầu cần cải thiện mới có thể đem lại tín hiệu khả quan hơn so với trạng thái lình sình hiện tại của thị trường. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên khó khăn kèm nhiều rung lắc hơn. Sự đa dạng cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn còn thể hiện qua số lượng khá nhiều nhóm cổ phiếu đang vận động trong vùng Hồi phục và Suy yếu. Với vùng hồi phục, nhóm cổ phiếu còn dư địa sẽ được ưu tiên hơn do vùng này hầu hết đều là cổ phiếu đang tăng tốt, nền giá mua mới khá lỏng lẻo. Vùng Suy yếu cũng cần một sự quan sát với những cổ phiếu đang tổ chức lại nền giá để bật tăng trở lại sau chuỗi ngày suy yếu. Vùng Giảm mạnh đang có các nhóm vốn hóa lớn như Ngân hàng, BĐS cho thấy sức nặng của xu thế sẽ khó cải thiện nếu như các nhóm ngành trên không tạo đáy và có bứt phá mạnh mẽ. Ở góc nhìn tích cực đây chính là "của để giành" cũng như là tiềm năng bứt phá cho thị trường nếu dòng tiền hướng trở lại nhóm trụ, kỳ vọng 1300 điểm cũng dễ dàng trở thành mục tiêu ngắn hạn của Vnindex.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.