Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NỖ LỰC BAN ĐẦU ĐƯỢC GHI NHẬN

Sự khởi sắc từ nhóm cổ phiếu Tài chính luôn tạo ra những hứng khởi lớn không chỉ trên chỉ số thị trường chung mà còn ở tâm lý giao dịch. Với sự khích lệ của nhóm cổ phiếu Ngân hàng, theo sau là Chứng khoán các giao dịch mua có dấu hiệu vững vàng hơn đặc biệt là trong chiều mua lên. Mặc dù bật tăng gần 06 điểm tuy nhiên Vnindex vẫn chưa đạt kỳ vọng bứt phá quan trọng nhất trong cơ hội lấy lại nhịp hồi phục. Cụ thể, Vnindex đang dừng ở dưới ngưỡng 1270 điểm và thanh khoản hôm nay cũng khá thấp cho thấy đà tăng vấp phải sự lưỡng lự và thận trọng đối với kỳ vọng đi lên của thị trường. Trong khoảng thời gian còn lại trước khi các sự kiện lớn sẽ xảy ra trong tuần tới (Bầu cử Mỹ, FED công bố lãi suất) nhưng động lực hồi phục của Vnindex cần được tận dụng tối đa để sớm khóa đáy đi lên từ vùng nền hiện tại. Qua cách hồi phục của nhóm Ngân hàng và sự hưởng ứng từ phần còn lại của thị trường trong đó quan trọng nhất là nhóm Midcap có thể thấy có sự đồng thuận nhưng mức độ còn yếu. Do đó thị trường nếu tiếp tục bứt phá sẽ cần nhiều hơn cảm hứng từ sự bật tăng quyết liệt hơn của nhóm dẫn dắt và tín hiệu bùng nổ theo đà (FTD) cũng phải được xác nhận trên diện rộng thị trường. Đây chỉ là kịch bản giả định nhưng để hướng tới và thậm chí vượt kháng cự mạnh 1300 điểm thì những kỳ vọng trên cần phải được thỏa mãn. Sự phân hóa tại các nhóm cổ phiếu có thể tiếp tục diễn ra mạnh hơn trong các phiên tới nhờ trạng thái cân bằng ngắn hạn của thị trường sẽ tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các dòng tiền ngắn hạn luân chuyển tích cực hơn qua các nhóm cổ phiếu đặc biệt là nhóm có KQKD tính đến Quý 3 vẫn trong xu thế tăng trưởng tích cực. Dệt may, Thủy sản, Hóa chất, Bản lẻ… trong một số phiên gần đây trở nên tích cực hơn khi dòng tiền ngắn hạn bắt đầu chú ý và thăm dò vị thế.    

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1348. Điểm vào lệnh: 1348. Mục tiêu: 1358. Điểm cắt lỗ: < 1346
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1343. Điểm vào lệnh: 1343. Mục tiêu: 1338. Điểm cắt lỗ: > 1346

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hiện diện theo hướng cải thiện trên hầu hết các nhóm cổ phiều từ vốn hóa lớn đến vừa và nhỏ. Đáng chú ý là nhóm MIDCAP đang cải thiện nhanh và mạnh hơn thị trường chung mặc dù mức độ tham gia tích cực của dòng tiền chưa vượt quá 50%. Trạng thái hiện tại vẫn chưa thể hiện sự hồi phục mạnh của thị trường do đó các vị thế mua ngắn hạn cần chú ý kiểm soát tỷ trọng giải ngân mới và hạn chế đòn bảy margin.     

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung phân kỳ tích cực khi cầu tiếp tục tăng bất chấp lực cung ngắn hạn cũng có dấu hiệu quay trở lại. Nỗ lực hồi phục từ bên mua được đánh giá có sử cải thiện tốt nhưng chủ yếu nhờ bật tăng từ nền thấp nên độ tin cậy chưa cao đặc biệt là khi thị trường đối diện kháng cự mạnh. Sức mua ngắn hạn cần tạo được sự bứt phá xu thế mạnh mẽ hơn nưa trong các phiên tới để đánh dấu sự trở lại của dòng tiền lớn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường khởi sắc đôi chút chủ yếu nhờ nhóm MIDCAP, dấu ấn từ nhóm trụ đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm là chưa rõ ràng. Vùng Tăng mạnh chưa có nhóm vốn hóa lớn dẫn dắt thậm chí không có nhóm ngành nào đủ khả năng lọt vào vùng này cho thấy sức bật của thị trường còn yếu. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.