HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -07.08.2025
Dòng tiền Luân chuyển -07.08.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
DÒNG TIỀN VẪN ĐANG LUÂN CHUYỂN TỐT
Vnindex giữ trạng thái tăng điểm mạnh cuối phiên là một tín hiệu tích cực khi kỳ vọng bứt phá đang ngày càng lớn và cấp thiết. Đóng cửa tại 1581 điểm và thanh khoản trở lại trên mức bình quân 20 phiên cho thấy Vnidnex vẫn đang tiếp tục hướng lên và tìm đỉnh mới. Kháng cự lớn trong tuần trước tại 1565 điểm có thể trở thành hỗ trợ mới nếu Vnidnex tiếp tục duy trì được quán tính tăng hiện tại. Hôm nay đánh dấu sự chuyển biến tích cực về tâm lý giao dịch khi lượng cổ phiếu lớn được trao tay ở vùng giá đắt trong phiên biến động mạnh ngày 05/08 đã về tài khoản. Rung lắc thậm chí giảm đỏ xảy ra hầu như cả phiên và chỉ thực sự khởi sắc từ sau 02 chiều cho thấy nhà đầu tư đã rất thận trọng trước lượng cung mới của thị trường. Kết thúc phiên tăng điểm phần nào giúp ém lại lực cung tiềm năng mới và tạo điều kiện để chỉ số tiếp tục tìm đỉnh mới.
Dưới góc nhìn kỹ thuật, mốc tâm lý lớn tiếp theo sẽ tập trung ở 1600-1615 điểm cho thấy dư địa tăng cũng không quá rộng rãi. Tuy nhiên việc đoán đỉnh sẽ trở nên khó khăn khi thị trường đang tiếp nhận một dòng tiền hết sức mạnh mẽ và dồi dào. Ngoài ra, tâm lý giao dịch cũng đang trạng thái hứng khởi dựa trên nền tảng vĩ mô tăng trưởng đi kèm với sự phục hồi KQKD môi trường kinh doanh và chính sách kinh tế thuận lợi. Trong nhịp tăng lần này bóng dáng dẫn dắt của nhóm cổ phiếu trụ đang tái hiện sóng tăng trong giai đoạn 2020-2021 khi bệnh dịch gây ảnh hưởng tiêu cực và kỳ vọng hồi phục nền kinh tế nhờ chính sách tiền tệ và tài khóa nới lỏng. Hiện tại chính sách cũng đang có điểm tương đồng nhưng với mục tiêu cao hơn đặt mục tiêu tăng trưởng bứt phá của toàn ngành và lĩnh vực của nền kinh tế lên hàng đầu. Thống kê số liệu vĩ mô 07 tháng đầu năm đều đang ở mức tích cực, lạm phát được kiểm soát, mặt bằng lãi suất thấp nhưng tỷ giá vẫn ở mức an toàn… cho thấy chính sách đang đi đúng hướng và hiệu quả.
Xu thế ngắn hạn vẫn đang trong quán tính tăng nhờ sự dẫn dắt bới nhóm Ngân hàng và BĐS đồng thời vẫn lan tỏa tích cực sang các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Rõ ràng cơ hội đầu tư trong bối cảnh hiện tại sẽ vẫn phong phú đặc biệt là khí dòng tiền vẫn đang ở lại thị trường và luân chuyển tích cực. Ngay cả khi chỉ số chưa ghi nhận những bứt phá mạnh mà thiên về đi ngang gần đây thì nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ vẫn có thể tạo những đột phá về xu hướng tại nhiều cổ phiếu riêng lẻ khác nhau. Trong chỉ báo định lượng hôm nay, dòng tiền đã cải thiện tốt hơn so với hôm qua khi hoạt động mạnh và trên diện rộng thị trường. Các nhóm như BĐS, Ngân hàng, CK, Hóa chất, BĐS khu CN, XD&VLXD… đang và sẽ trở thành điểm sáng thu thút cũng như giúp dòng tiền luân chuyển trong các phiên tới.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1725. Điểm vào lệnh: 1725. Mục tiêu: 1740. Điểm cắt lỗ: < 1723
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1720. Điểm vào lệnh: 1720. Mục tiêu: 1710. Điểm cắt lỗ: > 1723
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền có sự cải thiện trở lại trên nhóm vốn hóa lớn đưa chỉ số này về mức trên mức trung bình (50%) cho thấy dòng tiền đang nỗ lực đẩy trụ để kéo chỉ số thị trường, áp lực bán tháo nhờ đó cũng sẽ chưa bị kích hoạt. Trong kịch bản tích cực, nhóm vốn hóa lớn cần tiếp tục thể hiện sự quyết liệt trong vai trò dẫn dắt xu thế từ đó dòng tiền được neo giữ và luân chuyển trên thị trường và tạo ra các cơ hội giao dịch mới.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn dù hồi phục nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với lực cung thể hiện bên bán vẫn đang kiểm soát cán cân cung cầu. Kịch bản nguy hiểm sẽ xảy ra khi tín hiệu lực cầu giảm được đồng thuận bởi cả tín hiệu dòng tiền rút lui trên nhóm vốn hóa lớn khiến xác suất điều chỉnh mạnh của thị trường tiếp tục xuất hiện.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS đang dịch chuyển về vùng Suy yếu trong khi Ngân hàng đang từ từ trở lại vùng Hồi phục là tín hiệu cải thiện từ nhóm cổ phiếu trụ. Nếu nhóm này tiếp tục có sự cải thiện, các nhịp hồi phục sẽ có thêm tính bền vững giúp hạn chế rủi ro xuất hiện các bẫy tăng giá ngắn hạn (bulltrap).
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
