HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -08.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -08.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
DÒNG TIỀN NGÀY CÀNG MẠNH
Vnindex liên tục xuyên phá và thiết lập đỉnh mới của giai đoạn 02 năm trở lại đây. Ngưỡng 1400 điểm đã bị vượt qua và đáng chú ý là chưa có nhịp điều chỉnh để tái kiểm tra khả năng hỗ trợ của vùng giá này khiến cho nỗ lực tăng hiện tại trở nên càng nóng hơn. Tuy nhiên dựa trên xu thế cải thiện của thanh khoản rõ ràng chỉ số đang tạo sự bứt phá nhờ vào sự thay đổi rõ rệt của dòng tiền cả trên phương diện xu thế mà cả về mức độ tự tin. Sự kiện thuế quan tiếp tục trở thành chủ đề nóng khi các nước Châu Á là những đối tác tiếp theo của Mỹ nhận được thông báo về mức thuế sẽ được áp dụng kể từ 1/8 tới. Rõ ràng thị trường đang phản ứng tích cực hơn khi mặt bằng thuế quan giữa Việt Nam và Mỹ có phần tích cực hơn so với mặt bằng khu vực. Ngoài ra, xu thế mua ròng liên tục gần đây của dòng vốn ngoại đang khiến kỳ vọng nâng hạng của thị trường trong Tháng 9 trở nên nóng hơn bao giờ hết. Đây cũng là một dòng vốn khá lớn đòng góp vào xu thế tăng mạnh gần đây của thanh khoản thị trường. Theo một số khảo sát tại các thị trường trong giai đoạn trước kỳ công bố nâng hạng thì hiện tương mua ròng của nhà đầu tư ngoại cũng có dấu hiệu tăng lên rõ rệt. Con số tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm lên tới 10% cũng là một thông tin cho thấy dòng tiền đang được bơm mạnh mẽ với mục tiêu hỗ trợ và thúc đẩy tăng trưởng nền kinh tế. Rõ ràng tâm lý giao dịch trên thị trường đang được cải thiện theo hướng tích cực và phù hợp với những bứt phá gần đây.
Quay trở lại với Vnindex, thay vì đoán đỉnh trong bối cảnh dòng tiền rất mạnh mẽ thì chiến lược mua và nắm giữ được chú ý cho tới khi thị trường thực sự suốt hiện các hiện tượng phân kỳ tạo định nguy hiểm. Khả năng rung lắc thậm chí điều chỉnh cũng không phải khó xảy ra trong các phiên tới nhưng cũng là những dữ liệu quan trọng để đánh giá động lực tăng của thị trường. Theo đó, vùng kháng cự gần nhất tập trung tại 1415-1425 trong khi hỗ trợ cần chú ý ở vùng 1395-1400 điểm. Dòng tiền đang dồi dào nên dễ dàng thúc đẩy quá trình luân chuyển và lan tỏa mở rộng của nhịp tăng. Hôm nay một số nhóm cổ phiếu penny cũng đã xuất hiện hiện tượng bật tăng mạnh. Các giao dịch mua mới cần hết sức thận trọng với những cổ phiếu penny thiếu nền tảng cơ bản, mang nặng yếu tố đầu cơ lướt sóng.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1525. Điểm cắt lỗ: < 1513
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1500. Điểm cắt lỗ: > 1513
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu đang vượt đường cung tiềm năng ngắn hạn là tín hiệu tích cực. Chuyển biến này cho thấy bên mua đã chủ động và tự tin với các quyết định giải ngân mới. Khi trạng thái này được duy trì thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ giữ ở mức tích cực, các nhịp điều chỉnh của thị trường vẫn có thể là cơ hội tích lũy thêm cổ phiếu.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
