HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -10.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -10.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
NHÓM CỔ PHIẾU TRỤ VỮNG VÀNG
Dấu hiệu tăng tốt của nhóm Ngân hàng gần đây có thể khiến các vị thế giải ngân mới gặp nhiều khó khăn. Do đó hiện tượng rung lắc điều chỉnh trong phiên hôm nay được đánh giá là hợp lý và cần thiết. Nhóm cổ phiếu Chứng khoán vốn cố độ tương quan lớn với nhóm Ngân hàng cũng hạ nhiệt trong phiên hôm nay. Lo ngại về động lực tăng cho thị trường có lẽ đã trở nên căng thẳng hơn nếu như không có sự xuất hiện và hỗ trợ của nhóm BĐS. VIC và VHM trong 02 phiên gần đây có dấu hiệu rục rịch tăng trở lại phần nào tạo sự ổn định và cân bằng cho chỉ số thị trường. Đây là điều kiện rất quan trọng không chỉ giúp giữ dòng tiền không thoát khỏi thị trường mà còn tái thiết lại các cơ hội mới cho các giao dịch ngân hàng thông qua sự phân hóa và luân chuyển giữa các nhóm ngành cổ phiếu. Đáng chú ý là Vnindex chưa xuất hiện phiên điều chỉnh giảm nào trong nhiều ngày gần đây vì vậy các vị thế mua mới chỉ có thể tận dụng các nhịp “nhúng” giảm trong phiên để tối ưu điểm giải ngân. Rõ ràng các giao dịch mới ở thời điểm này đang đối diện nhiều khó khăn, sức nóng của thị trường dễ khiến xảy ra các hành dộng FOMO thiếu kiểm soát.
Trong khi dòng tiền vẫn được nhóm cổ phiếu trụ dẫn dắt một cách tích cực và có sự đồng thuận luân chuyển như hiện tại thì sự lan tỏa của dòng tiền sẽ vẫn tiếp diễn giúp cải thiện và nâng dần nền giá chung của thị trường đi lên. Hành động đoán đỉnh thị trường trong giai đoạn dòng tiền dồi dào như hiện tại là khá khó khăn. Thay vào đó, các giao dịch mua mới nên chú ý tới ”khấu vị” và xu thế dịch chuyển của dòng tiền trong ngắn hạn để tối ưu vị thế. Ngân hàng, Chứng khoán, Thép có thể sẽ cần khoảng lặng để có điểm giải ngân mới do đó những dòng cổ phiếu đang tích lũy tích cực như XD&VLXD, Hóa chất, Công nghệ, Bán lẻ, BĐS khu CN, Du lịch… có thể lại là nơi dòng tiền chú ý cho những cơ hội mới. Đối với điểm mua ngắn hạn, các nền giá của cổ phiếu có sự tích lũy chặt chẽ sẽ được ưu tiên hơn, kết hợp với các chỉ số cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tích cực sẽ giúp cải thiện đáng kể xác suất đầu từ cũng như sự chủ động trong kiểm soát rủi ro ngắn hạn.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1570. Điểm vào lệnh: 1570. Mục tiêu: 1575. Điểm cắt lỗ: < 1568
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1565. Điểm vào lệnh: 1565. Mục tiêu: 1555. Điểm cắt lỗ: > 1568
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu đang vượt đường cung tiềm năng ngắn hạn là tín hiệu tích cực. Chuyển biến này cho thấy bên mua đã chủ động và tự tin với các quyết định giải ngân mới. Khi trạng thái này được duy trì thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ giữ ở mức tích cực, các nhịp điều chỉnh của thị trường vẫn có thể là cơ hội tích lũy thêm cổ phiếu.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
