HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -14.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -14.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
VNINDEX CHƯA CHỊU KHUẤT PHỤC
Vnindex rung lắc rất mạnh sáng nay trong một tuần sẽ có sự kiện đáo hạn phái sinh. Tâm lý thận trọng là bình thường khi Vnindex chưa xuất hiện bất kỳ phiên giảm nào trong 02 tuần qua. Ngưỡng kháng cự 1400 điểm đã bị xuyên phá và dù chưa có phiên thử thách nào để xác nhận đây là vùng hỗ trợ mạnh nhưng động lức bứt phá của Vnindex vẫn đang rất khỏe. Ngay cả trong phiên rung lắc hôm nay, động lực này vẫn được tái khẳng định nhờ sự dẫn dắt của những dòng cổ phiếu vốn hóa lớn gồm Ngân hàng và BĐS. Phiên mở đầu tuần nhóm BĐS có phần nhỉnh hơn và giữ trọng trách giữ nhịp thị trường một cách tích cực. Sực bật của VIC và VHM đang bắt đầu phát huy tác dụng tạo sự lan tỏa và lôi kéo dòng tiền mở rộng hơn tại nhóm ngành này. Dựa trên những chuyển biến tích cực của ngành thông qua các chính sách hỗ trợ, gỡ vướng trong công tác xét duyệt có thể thấy nhóm BĐS đang dần trở nên có sức hút hơn. Trong các nhịp tăng mạnh ở quá khứ, khi dòng tiền luôn được dẫn dắt và luân chuyển vai trò này bởi 02 nhóm ngành là Ngân hàng và BĐS thì xu thế đi lên luôn vững, các rung lắc có thể xuất hiện nhưng khó có thể bẻ gãy xu thế tăng. Như vậy, Vnindex đang tiếp tục duy trì kịch bản hướng về vùng kháng cự rất mạnh tương đương đỉnh cũ năm 2022 tại 1500-1550 điểm. Dựa trên mức đóng cửa ngày 14/7, Vnindex chỉ còn cách khu vực này 30 điểm và rõ ràng đây không hẳn là một dư địa dồi dào, sự thận trọng và các giao dịch mua chắc chắn cần có sự kỷ luật và tuân thủ chặt các quy tắc quản trị rủi ro về tỷ trọng cũng như mức độ sử dụng margin. Nhìn chung với các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu, phiên rung lắc hôm nay khá lành mạnh, các nền giá và cấu trúc tăng chưa bị vị phạm dù có lúc giảm hơn 10 điểm. Ở kịch bản tích cực, Vnindex sẽ vẫn duy trì được quán tính tăng để thu hẹp khoảng cách với vùng cản 1500 điểm và dòng tiền vẫn có điều kiện để luân chuyển giữa các dòng cổ phiếu thay vì thoát khỏi thị trường. Trước áp lực rung giật mạnh tuy nhiên phản ứng của nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ không quá kém cho thấy môi trường giao dịch ngắn hạn vẫn đang duy trì tốt, vẫn có các cơ hội để lựa chọn khi bám sát vào khẩu vị và sự luân chuyển của dòng tiền. BĐS, Ngân hàng, Bản lẻ, Dệt may, Hóa chất… đang là những nhóm thể hiện được sức bật tốt bất chấp những rung lắc trong phiên hôm nay.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1610. Điểm vào lệnh: 1610. Mục tiêu: 1630. Điểm cắt lỗ: < 1600
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1595. Điểm vào lệnh: 1595. Mục tiêu: 1585. Điểm cắt lỗ: > 1600
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu đang vượt đường cung tiềm năng ngắn hạn là tín hiệu tích cực. Chuyển biến này cho thấy bên mua đã chủ động và tự tin với các quyết định giải ngân mới. Khi trạng thái này được duy trì thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ giữ ở mức tích cực, các nhịp điều chỉnh của thị trường vẫn có thể là cơ hội tích lũy thêm cổ phiếu.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
