Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THU HẸP BIÊN ĐỘ LÀ KỊCH BẢN TỐT CHO THỊ TRƯỜNG

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1305. Điểm cắt lỗ: < 1290
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1284. Điểm vào lệnh: 1284. Mục tiêu: 1274. Điểm cắt lỗ: > 1290

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự hiện diện của dòng tiền trên thị trường đang tiếp tục có sự cải thiện bất chấp các rung lắc của phiên cuối tuần. Mức tăng là khá đồng đều trên các nhóm vốn hóa. Tuy nhiên tại vùng giao dịch thấp kèm cung và cầu còn yếu thì dòng tiền cần ưu tiên hơn vào nhóm vốn hóa lớn mới có thể tạo ra môi trường giao dịch bền vững và an toàn cho các giao dịch ngắn hạn. Nếu chưa thực hiện được điều này, các giao dịch ngắn hạn có thể vẫn giao dịch với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nhưng cần kiểm soát chặt tỷ trọng giải ngân (<50% trên tổng tài sản) để quản trị rủi ro một cách chủ động và hiệu quả.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu chuyển động trồi sụt trong các phiên gần đây ở vùng thấp là tín hiệu cần quán sát thêm. Theo đó, phân kỳ dương đang manh nha xuất hiện trở lại thể hiện bên mua cũng đang muốn dẫn dắt nhịp hồi thay vì chỉ dám mua giá thấp. Tuy nhiên do chưa hình thành xu thế nên các tín hiệu này cần sự quan sát và xác nhận trong một vài phiên tới đặc biệt là khi có thêm sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn kèm điểm mua mới bùng nổ trên diện rộng.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường chưa được dẫn dắt bởi nhóm có vốn hóa lớn một cách thuyết phục thể hiện qua sự xuất hiện của mốt số cổ phiếu vốn hóa nhỏ thuộc nhóm Ngân hàng trong khi BĐS vẫn khá đơn độc với sự dẫn dắt bởi VIC và VHM. Bức tranh thị trường còn khá kém khi các cổ phiếu được coi là tích cực và trong vùng Tăng mạnh hoặc Hồi phục đều là những cổ phiếu không đại diện cho ngành, thanh khoản thấp và có tính đầu cơ cao. Rỏ ràng sự vắng bóng của nhóm cổ phiếu có trọng số lớn khiến cơ hội bật tăng của thị trường sẽ thấp hơn và còn thiếu bền vững.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.