HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -28.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -28.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
VNINDEX VƯƠN TÂM CAO MỚI
Phiên giao dịch khởi đầu tuần mới diễn ra rất tích cực khi dòng tiền dồn dập đổ bộ vào thị trường. Tổng thanh khoản phiên hôm nay trên 02 sàn HSX và HNX tăng vọt chạm ngưỡng gần 50 nghìn tỷ đồng. Nếu chỉ tính riêng với Vnindex, thanh khoản hôm nay chỉ thấp hơn phiên cao lịch sử ngày 04/04/2025 khi dòng tiền lao vào bắt đáy sau sự kiện thuế quan. Dòng tiền sôi động không chỉ đến từ sự dồi dào thanh khoản trên thị trường tiền tệ với mặt bằng lãi suất thấp mà còn bởi năng lực cho vay dồi dào từ các công ty chứng khoán sau các lần tăng vốn mạnh vừa qua. Thanh khoản tăng mạnh cùng chiều với xu thếhồi phục của thị trường là tín hiệu tốt thể hiện sự đồng thuận của dòng tiền ngắn hạn. Các dòng cổ phiếu Ngân hàng, BĐS, Chứng khoán duy trì vai trò dẫn dắt tích cực cho xu thế tăng mà còn giúp neo giữ và lôi kéo thanh khoản cho thị trường. Trên nền tảng tăng giá có sự dẫn dắt bởi nhóm vốn hóa lớn, toàn bộ nền giá thị trường sẽ tiếp tục có điều kiện để nâng dần lên, cơ hội đầu tư tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cũng sẽ trở nên hứa hẹn hơn trước. Trong pha tăng dốc và có phần ngày càng nóng như hiện tại, các giao dịch mở mới nên đặc biệt chú ý quản trị chặt chẽ và hạn chế sử dụng công cụ đòn bảy margin do rủi ro đảo chiều tỷ lệ thuận với độ cao thị trường. Mặc dù trên các chỉ báo định lượng vẫn thể hiện đà tăng vẫn đang mạnh mẽ tuy nhiên cũng ghi nhận sức nóng đang gia tăng nhanh và sẽ sớm ảnh hưởng tới xác suất đầu tư ngắn hạn. Ngoài ra, sức nóng còn thể hiện ở lực bán đang tăng mạnh và ngày càng chủ động hơn cho thấy sự gia tăng của các hoạt động chốt lời trong ngắn hạn. Có thể thấy rõ áp lực bán hiện tại chưa bị kích hoạt khi chỉ số vẫn tăng và được hỗ trợ nâng đỡ bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Giống như hiện tượng tạo đáy của thị trường, tín hiệu tạo đỉnh cũng sẽ không diễn ra trong 01 phiên mà sẽ được xác nhận trên một chuỗi phản ứng giao dịch tại một vùng giá trị nơi cung và cầu thể hiện khả năng áp đặt lên xu thế. Do đó, khi các tín hiệu phân kỳ và đảo chiều chưa được xác nhận thì các vị thế nắm giữ cổ phiếu sẽ sẽ tiếp tục có lợi thế. Hoạt động cơ cấu danh mục vẫn có thể được khuyến khích theo hướng dịch chuyển danh mục sang nhóm cổ phiếu có đà tăng mạnh, dư địa tăng hấp dẫn để tối ưu đà tăng hiện tại của thị trường.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1695. Điểm vào lệnh: 1695. Mục tiêu: 1710. Điểm cắt lỗ: < 1693
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1690. Điểm vào lệnh: 1690. Mục tiêu: 1680. Điểm cắt lỗ: > 1693
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền vẫn hiện diện tích cực trên diện rộng thị trường. Với trạng thái lan tỏa rộng khắp cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn đang ở mức tích cực. Tuy nhiên khi mức lan tỏa càng cao lượng tiền bổ sung thị trường càng phải lớn và duy trì liên tục để giữ trạng thái tích cực cho thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn có dấu hiệu yếu hơn so với lực cung thể hiện bên mua đang thận trọng và hạn chế mua lên. Kịch bản nguy hiểm nếu như tín hiệu lực cầu giảm được đồng thuận bởi cả tín hiệu dòng tiền rút lui trên nhóm vốn hóa lớn sẽ khiến xác suất điều chỉnh mạnh của thị trường sẽ tăng lên đáng kể.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
