Nhận định xu hướng Thị trường

+ TTCK thế giới được dự báo tiếp tục chịu nhiều biến động trong Quý 2 khi đã lên đỉnh lịch sử và tăng mạnh từ đầu năm. Tâm lý chốt lời và sự dịch chuyển nhóm ngành sẽ diễn ra mạnh mẽ hơn. Nhiều quốc gia đã bắt đầu dần dịch chuyển sang chu kỳ hưng thịnh nhanh hơn so với thời kỳ trước đây.

+ TTCK Việt Nam giữ vững được xu hướng mặc dù đại dịch vẫn hết sức phức tạp và gây ảnh hưởng lớn đến nhiều ngành nghề. Do đó, dòng tiền sẽ tiếp tục phân hóa mạnh trong Q2, chủ yếu tập trung tại các nhóm ngành được hưởng lợi từ xu hướng lớn của thế giới và các ngành thiết yếu vẫn có tăng trưởng bất chấp đại dịch.

(1) Thận trọng với những nhịp mua mới, ưu tiên những nhịp chỉnh cần thiết của thị trường để phán ánh thực trạng thật của nền kinh tế.

(2) Quan sát tốc độ mua/bán đến từ hoạt động giao dịch của các quỹ ngoại và nội, và sự hấp thụ của các mã cổ phiếu.

Nhóm cổ phiếu đáng chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, KDH, DXG, NVL), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, MBB, ACB, VIB, OCB), CNTT (FPT), Viễn thông (CTR), Bán lẻ (MWG, PNJ, DGW), VLXD (HPG, HSG, NKG), Điện (REE), BDS KCN (GVR, KBC) Thực phẩm (VNM, MSN), Dầu khí (GAS, PVS, PVD), Cảng biển (GMD, VSC), Thủy sản (MPC), Dệt may (TCM), Vận tải (PVT)

CHỈ SỐ CPI THÁNG 4 TẠI MỸ BẬT TĂNG MẠNH

Điểm tin trong tuần

TTCK thế giới chứng kiến một tuần giao dịch đầy biến động với rất nhiều thông tin được cho là ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý các nhà đầu tư và kích hoạt trạng thái chốt lời trên diện rộng bao gồm dịch bệnh bùng phát tại Châu Á, lạm phát tăng cao khi kinh tế hồi phục nhanh, dấu hỏi về chính sách tiền tệ nới lỏng, căng thẳng địa chính trị leo thang:

+ Số lượng người nhiễm Covid-19 tăng mạnh lên mức trên 163.7 triệu người khi đại dịch tiếp tục diễn biến xấu tại nhiều quốc gia Châu Á trong đó có cả Việt Nam với nhiều biến chủng mới có tộc độ lây lan nhanh. Singapore và Đài Loan đã phải ra lệnh phong tỏa và hạn chế các hoạt động của người dân như đã từng làm một năm trước. Điều đáng nói là hiện tại mặc dù không xảy ra hiện tượng hoảng loạn như 2020 nhưng việc thiếu hụt nguồn cung vaccine Covid-19 cho các nước Châu Á sẽ là rào cản lớn đối với việc khống chế đại dịch và tốc độ hồi phục kinh tế.

+ Thông tích cực đang nằm ở Mỹ khi nước này ghi nhận số ca lây nhiễm mới thấp kỷ lục, và đã tiêm được trên 273.5 triệu người tương đương 42.6% tổng dân số. Hãng Pfizer đưa tin về việc thử nghiệm ban đầu của thuốc trị Covid-19 cho kết quả khả quan và “có lý do tốt” để tin rằng loại thuốc này có thể sẽ được đưa vào sử dụng cuối năm 2021.

+ Sự hồi phục nhanh của nền kinh tế Mỹ thể hiện qua cầu tiêu dùng khôi phục mạnh và chỉ số CPI ghi nhận mức tăng 0.9% m/m tương đương mức tăng 4.2% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi suất trái phiếu cũng bật tăng trên 1.6% trước những thông tin mới về CPI. Điều này được cho là phù hợp với diễn biến gần đây của nền kinh tế Mỹ trên một nền thấp của năm 2020 với bước ngoặt tăng trưởng đến trong Q2/2021. Theo số liệu mới của CME, xác suất Fed nâng lãi suất trong năm 2021 chỉ ở mức 9%.

+ Hỗ trợ lớn cho sự hồi phục TTCK Mỹ cuối tuần qua nằm ở thông tin tích cực về thị trường việc làm khi số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm mạnh ở mức 473 nghìn đơn, thấp hơn số liệu dự báo trung bình 490 nghìn đơn, đây là mức thấp nhất kể từ khi xảy ra đại dịch. Chính quyền Tổng thống Biden đã đưa ra hướng dẫn mới về nới lỏng hạn chế du lịch và đeo khẩu trang nơi công cộng đối với công dân đã tiêm đầy đủ vaccine Covid-19. Fed dự báo tỷ lệ thất nghiệp của năm 2021 có thể giảm về mức 4.5%, vẫn cao hơn nhiều so với mức trước khi xảy ra đại dịch là 2.5%.

+ Kinh tế Trung Quốc tiếp nối đà hồi phục trong tháng 4 với hoạt động sản xuất công nghiệp tăng 9.8% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh số bán lẻ tăng 17.7%. Hoạt động đầu tư tài sản cố định tăng như dự báo ở mức 19.9%. Với đà hồi phục vững chắc như vậy, NHTW Trung quốc dự kiến sẽ tiếp tục rút dần các hỗ trợ thanh khoản đối với nền kinh tế trong thời gian tới khi đà hồi phục nhanh có thể sẽ tiếp tục kéo dài đến Q3/2021.

+ Giá các loại hàng hóa bao gồm các nguyên liệu sản xuất thép bắt đầu hạ nhiệt. Trong khi đó, giá vàng tiếp tục bật tăng sau khi có dấu hiệu rõ ràng về sự nóng lên của CPI toàn cầu, và tiếp tục tăng tích cực trong một tháng qua ở mức 4.1% lên trên $1,840/ounce.

+ Giá dầu ghi nhận phiên hồi phục mạnh cuối tuần qua khi quay trở lại gần mốc $69/thùng đối với dầu Brent. Việc giá dầu giữ được xu hướng tăng giá đã khiến các công ty năng lượng Mỹ quay trở lại khai thác với số lượng giàn khoan tăng 8 giàn lên 352 giàn trong tuần vừa qua, mức cao nhất kể từ tháng 4/2020.

+ Tại Việt Nam, số lượng ca nhiễm Covid-19 mới trong cộng đồng liên tục tăng mạnh, và đặc biệt diễn biến phức tạp tại cụm khu công nghiệp ở Bắc Ninh và Bắc Giang. Biến chủng Ấn Độ có tốc độ lây lan qua đường không khí rất nhanh. Ngày hôm qua 16/5, 1.628 triệu liều vaccine AstraZeneca đã về đến Việt Nam và hiện tại đã có 977.032 liều vaccine được tiêm theo Nghị quyết 21.

+ Số liệu xuất khẩu và nhập khẩu nửa đầu tháng 5 được dự báo duy trì mức cao với ước tính của HSC có thể đạt mức tăng trưởng lần lượt là 52.5% và 45.6%, một phần đến từ mức nền thấp của 2020 và sự hồi phục nhanh chóng cầu tiêu dùng của các đối tác lớn của Việt Nam trong năm 2021. Nhóm cảng biển, xếp dỡ sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ sự gia tăng hoạt động xuất nhập khẩu trong thời gian này.

+ Nhu cầu sử dụng thép trên toàn thế giới tiếp tục tăng mạnh đã giúp các doanh nghiệp sản xuất thép trong nước tận dụng được cơ hội lớn đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu trong năm 2021. Tính chung 4 tháng đầu năm 2021, xuất khẩu thép đạt hơn 3.9 triệu tấn với giá trị hơn 2.79 tỷ đô la tương đương mức tăng hơn 50.4% về lượng và 96.3% về giá trị so với cùng kỳ năm ngoái.

+ Trong ngày 23/5 tới, hơn 69 triệu cử tri nước Việt Nam sẽ tham dự kỳ bầu cử đại biểu Quốc hội khóa XV và đại biểu HĐND các cấp nhiệm kỳ 2021 – 2026.

Triển vọng ngành & Upside - 1 năm

Giá hàng hóa cơ bản

Danh mục cơ bản

Cập nhật lợi nhuận DN

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.