Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NƯỚC CHẢY CHỖ TRŨNG !

Mặc dù hiện tượng nghẽn lệnh vẫn tái diễn tuy nhiên thị trường đã đóng cửa với một phiên giao dịch trọn vẹn. Diễn biến giằng co trong phiên sáng nhanh chóng được cân bằng trở lại nhờ dòng tiền lớn tiếp tục đổ vào thị trường đối ứng lại với lực bán ra chủ yếu với mục tiêu chốt lời ngắn hạn. Cho tới thời điểm hiện tại chưa thể kết luận dòng tiền rút lui khỏi thị trường hoặc đang xảy ra hiện tượng "di cư" của dòng tiền khỏi nhóm cổ phiếu chủ lực là Thép, Ngân hàng, Chứng khoán. Sau chuỗi tăng nóng việc điều chỉnh và mức điều chỉnh như hôm nay được cho là lành mạnh và nó chứng tỏ dòng cổ phiếu này vẫn có sức hấp dẫn đủ lớn với dòng tiền nhất là trong bối cảnh điểm bùng nổ theo đà trên thị trường chưa xảy ra. Tuy nhiên nếu thị trường không tạo được những chọn lựa mới hay ít nhất là một nơi nghỉ chân cho dòng tiền thì chắc chắn thị trường sẽ sớm gặp khó khăn khi buộc phải đứng ngoài và chờ đợi vòng mới. Chính vì vậy mà sự xuất hiện của nhóm Dầu khí, BĐS, Cảng biển & Logistic vào thời điểm này trở nên hết sức quan trọng và lại rất hợp lý nếu nhìn ở góc độ tạo lập thị trường. Khi cơ hội vẫn còn thì nhịp nghỉ của sóng ngành này có thể là cơ hội cho ngành khác đang chờ tới lượt. Yếu tố dồi dào của thanh khoản trong giai đoạn hiện tại cũng đang là một chất xúc tác quá tốt để sớm tạo ra các điểm nổ mới khiến dòng tiền luôn phải dịch chuyển thậm chí là lan tỏa. Cơ hội đầu tư cũng từ đó mà được kiến tạo và giao dịch ngắn hạn sẽ tiếp tục có điều kiện để ở lại thị trường.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG, SGT), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (GVR, DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, PVS, BSR, PVD, OIL, PVC), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, BSI, VDS, SHS, SBS, APS, IVS, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL), Bảo hiểm (PVI, PTI).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua khi giá tăng vượt cản 1494. Điểm vào lệnh: 1494. Mục tiêu: 1507. Cắt lỗ < 1489
  Kịch bản Short: Khi giá điều chỉnh thủng 1465. Điểm vào lệnh: 1464. Mục tiêu: 1455. Cắt lỗ: 1471.
• Chứng quyền sau sự cố hệ thống sàn HOSE và dấu hiệu đuối sức của VN30Index với VNIndex, đang ảnh hưởng lớn đến đà hưng phấn bên phía thị trường chứng quyền. Thanh khoản toàn thị trường chỉ còn đạt 15 triệu đơn vị, chỉ 17 trên tổng số 80 mã đóng cửa trên tham chiếu, và không có quyền mua nào vượt đỉnh với thanh khoản đáng kể. Trong bối cảnh chỉ số VN30Index dao động dưới 1500 điểm, nhà đầu tư ưu tiên nắm giữ những mã đang đạt trạng thái tích lũy tích cực, một số đáng chú ý là: CMBB2010, CMBB2101, CPNJ2101, CVPB2101, CVPB2102.

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường cầu bật lên mạnh mẽ và nhanh chóng mở rộng phân kỳ dương với đường Cung. Điều này đồng nghĩa với việc xu thế tăng ngắn được củng cố khi Cầu chủ động mua lên được bổ sung. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn vẫn cho tín hiệu tích cực khi vượt trên đường MA10. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang có mặt tại nhóm vốn hóa lớn do đó có sự ủng hộ gián tiếp đến chỉ số thị trường theo chiều tích cực.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng và giảm trở lại, canh phiên giảm để tăng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 40 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 69% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Ngành Ngân hàng với vài trò là dòng cổ phiếu dẫn dắt dòng tiền đang chuyển biến ngày càng tích cực khi đi sâu hơn vào Vùng Hồi phục và Tăng mạnh. Ngoài ra, với sự có mặt của VCB, cổ phiếu đầu ngành trong trạng thái tích cực đã tác động mang tính hỗ trợ trực tiếp đến chỉ số thị trường trong những phiên gần đây. Nhóm Dịch vụ tài chính (chứng khoán) và Dầu khí đang tạo thêm khẩu vị mới cho dòng tiền ngắn hạn khi cả 02 nhóm này đều lọt vào trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.