Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

XU THẾ BỀN VỮNG PHẢI ĐẾN TỪ LỰC CẦU

VNindex có phiên bùng nổ về điểm số trong ngày hôm nay tuy nhiên thanh khoản chưa thực sự khởi sắc. Yếu tố tiết cung đang phát huy tác dụng tối đa giúp hầu hết các nhóm cổ phiếu tăng giá trên diện rộng toàn thị trường. Đây cũng là động lực giúp số lượng cổ phiếu khớp giá trần khi kết phiên tăng mạnh đột biến. Không thể phủ nhận đà tăng đang mạnh lên đáng kể tuy nhiên sự hội tụ của nền tảng giá thấp và yếu tố kỹ thuật đang đóng góp phần lớn vào sức bật hiện tại. Cụ thể, ngưỡng hỗ trợ 1000 điểm đang tiếp tục được củng cố và tiếp sức cho kỳ vọng sớm quay trở lại vùng kháng cự 1100 điểm vừa hình thành sau lần sụp đổ cách đây 01 tuần. Nhóm ngành VLXD (Thép), Chứng khoán, Bán lẻ, Thủy sản, CNTT... tiếp tục là nhóm dẫn đầu nhịp hồi hiện tại và cũng là nhóm có sức hút mạnh nhất với dòng tiền ngắn hạn. Sự hưởng ứng từ nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE...) dù có phần hời hợt nhưng đã xoa dịu đáng kể những lo ngại về đà giảm đang diễn ra và tác động của nhóm đối với chỉ số thị trường. Nhóm trụ còn lại của VN30 gồm VCB, VNM, HPG, VPB, TCB, SSI, TCB đều có sự đồng thuận cao giúp chỉ số có phiên tăng mạnh nhất từ đầu năm đến nay. Mặc dù những lo ngại về diễn biến tỷ giá chưa có những chuyển biến tích cực tuy nhiên tâm lý giao dịch có phần được giải tỏa sau quyết định chính thức giữ nguyên lãi suất của FED, hầu hết các thị trường chứng khoán toàn cầu đều tăng do đó thị trường trong nước cũng dễ dàng lan tỏa sự tích cực này. Phiên hồi phục hôm nay là rất quan trọng trong quá trình tìm đáy cho đợt điều chỉnh hiện tại. Với đà tăng đang có, Vnindex được kỳ vọng sẽ tiếp tục giữ vững được xu thế hồi phục đặc biệt là trong các nhịp điều chỉnh trong thời gian tới. Theo đó, bài kiểm tra lực cầu sẽ mang tính quyết định đến xác suất đầu từ ngắn hạn nếu dòng tiền được xác nhận đang quay lại thị trường, bối cảnh giao dịch sẽ được cải thiện. Trong khi nền tảng thanh khoản vẫn còn thấp, gia tốc hồi phục mạnh, kịch bản xuất hiện điều chỉnh khi Vnindex đối diện vùng kháng cự mạnh 1100 điểm là khá cao, sức mua ngắn hạn sẽ sớm có cơ hội thử sức với lượng cung tiềm năng lớn khi giá cổ phiếu hiệu chỉnh và tìm nền giá mới. Trong biên độ hồi phục còn lại, cơ hội giao dịch ngắn hạn chưa thực sự lớn do số lượng nhóm cổ phiếu đạt tiêu chí mua mới còn ít. Các giao dịch ngắn hạn chú ý hạn chế đua mua trong các phiên tăng tới đặc biệt là khi VNindex tiệm cận vùng kháng cự mạnh 1100 điểm.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1095. Điểm vào lệnh: 1095. Mục tiêu: 1120. Điểm cắt lỗ: < 1090
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1075. Điểm vào lệnh: 1075. Mục tiêu: 1060. Điểm cắt lỗ: > 1080

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Tiếp tục ghi nhận sự hiện diện của dòng tiền trở lại trên các nhóm vốn hóa. Mặc dù mức cải thiện là khá mạnh tuy nhiên xu thế tăng chưa được xác nhận. Hiện nhóm vốn hóa lớn thể hiện là nhóm hút tiền mạnh nhất do đó chỉ số thị trường phục hồi mạnh và khá dễ dàng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Lực cầu bật tăng mạnh đánh dấu sự trở lại đáng chú ý của dòng tiền tuy nhiên xu thế tăng này chưa được xác nhận. Các diễn biến này cần được duy trì trong các phiên tới để xác nhận tín hiệu bền vững của dòng tiền từ đó làm thay đổi tích cực xác suất đầu từ ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.