Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BỨT PHÁ ĐỂ MỞ RỘNG DƯ ĐỊA

VNindex chỉnh thức vượt ra khỏi biên độ đi ngang kéo dài từ Tháng 11/2023 đến nay trong khoảng 1080-1135 điểm. Đây là diễn biến rất quan trọng khi trong khoảng thời gian đi ngang vừa qua Vnindex đã rất nhiều lần thất bại trước cận trên của biên độ này. Nhóm Ngân hàng tiếp tục ghi điểm khi gánh vác vai trò là nhóm cổ phiếu dẫn dắt chỉ số trong đó VCB nhận được sự đồng thuận của các trọng số lớn khác như BID, VPB, TCB, CTG nhờ đó chỉ số thị trường không khó khăn để tạo sự bứt phá. Tuy nhiên hôm nay mới chỉ là phiên đầu tiên xảy ra sự bứt phá do đó không loại trừ vẫn có thể xuất hiện các nhịp điều chỉnh nhằm tái xác nhận đây là vùng hỗ trợ mới này trong các phiên tới. Chỉ báo sức mua riêng trong 02 phiên đầu năm 2024 đã chuyển biến mạnh thể hiện qua mức thanh khoản khớp lệnh luôn vượt mức bình quân 20 phiên gần nhất. Rõ ràng bên mua đang có sự tự tin và quyết liệt hơn trong nhịp hồi hiện tại. Sự luân chuyển của dòng tiền luôn xoay quanh nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa thường thấy khi chỉ số đi ngang thì hôm nay đang được mở rộng và bùng nổ khi xuất hiện cầu đột biến tại nhóm Ngân hàng. Các giao dịch mua mới nhờ đó đã được kích hoạt mạnh hơn và lan rộng hơn trên nhiều nhóm cổ phiếu. Dưới góc nhìn kỹ thuật, Vnindex mở góc tăng vượt kháng cự ngắn hạn đà giúp dư địa tăng được mở rộng hơn tương ứng với mục tiêu mới tại 1160-1165 điểm. Thanh khoản thị trường hồi phục, dư địa được gia tăng cũng chính là những yếu tố giúp xác suất đầu tư ngắn hạn được cải thiện. Mặc dù vậy, một số những chỉ báo định lượng cũng đang bắt đầu phát tín hiệu "nóng" do sự bứt phá mạnh của chỉ số sẽ đi kèm với diễn biến thu hẹp dư địa tăng ngắn hạn và rủi ro xảy ra rung lắc và điều chỉnh ngay sẽ đến nhanh và nhiều hơn. Trong khi các chỉ báo định lượng chưa xác nhận tín hiệu kết thúc nhịp tăng và xảy ra đảo chiều giảm thì các vị thế giải ngân mới nên tránh FOMO mua đuổi đặc biệt chú ý tỷ trọng và nền giá mua để tăng cường hoạt động quản trị rủi ro khi thị trường đang bước dần vào nhịp tăng nóng. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1152. Điểm vào lệnh: 1152. Mục tiêu: 1165. Điểm cắt lỗ: < 1147
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1145. Điểm vào lệnh: 1145 . Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: > 1147

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Xuất hiện lực mua đột biến tại nhóm vốn hóa lớn cùng sự đồng thuận cao nhờ đó mà chỉ số thị trường được kéo tăng mạnh mẽ. Đáng chú ý là nhóm vốn hóa nhỏ cũng có mức tăng đột biến cho thấy dòng tiền đang có độ lan tỏa cao, độ mở của dòng tiền là rất lớn nhưng cũng thể hiện yếu tố hưng phấn khá cao khi chấp nhận giải ngân vào nhóm vốn có mức độ rủi ro lớn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu vẫn bám sát nhau chặt chẽ theo chiều hồi phục. Hiện tượng hội tụ đa được cải thiện bằng trạng thái phân kỳ dương cho thấy bên mua đã tự tin và giải ngân môt cách chủ động. Nếu tín hiệu này vẫn được duy trì, xu thế tăng hiện tại của thị trường sẽ chưa thay đổi, các giao dịch ngắn hạn vẫn có cơ hội để lướt sóng ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang vận động thiếu sự dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm) dẫn tới trạng thái phân hóa mạnh giữa các nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên bức tranh đầu tư ngắn hạn chưa có nhiều thay đổi khi khẩu vị của dòng tiền đang hội tụ tại các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa và có đà tăng mạnh điển hình như Tài nguyên cơ bản (Thép), Hóa chất, Dầu khí, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), BĐS khu CN, Bán lẻ, CNTT, Cảng biển, Thủy sản...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.