Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA CẦN VỘI, SẼ LẠI CÓ CHỈNH ĐỂ XEM XÉT CƠ HỘI !

Chiến lược canh các nhịp hồi để cơ cấu lại danh mục vẫn là chiến lược phù hợp ở giai đoạn này. Sau nhịp giảm mạnh vừa qua đa phần những vị thế chưa bán cũng đang dần bù đắp lại những mất mát tuy nhiên sẽ vấp phải hiện tượng phân hóa. Điều đó có nghĩa rằng không phải cổ phiếu đã giảm bao nhiều thì sẽ hồi lại hoàn bù từng đó mà sẽ do chọn lọc tự nhiên theo "khẩu vị" của dòng tiền của từng đợt sóng sẽ tạo ra các nhóm có sự phục hồi tốt hơn cũng như sẽ có những nhân tố bị loại khỏi cuộc chơi. Do đó việc cơ cấu lại danh mục dựa trên độ khỏe trong nhịp hồi chung của thị trường để tái thiết một danh mục tối ưu nhất với chỉ những cổ phiếu đủ khỏe để tiếp tục cuộc chơi mới. Phần tài chính dựa trên quá trình cơ cấu bán cổ phiếu yếu cũng sẽ được tận dụng tạo lợi thế chuyển đổi và bổ sung vị thế mới vào những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng mạnh. Với nhóm mua mới, lợi thế về vốn và thời gian vẫn đang ở mức tích cực do đó chưa cần vội vàng hoặc lo mất cơ hội để đua mua bằng mọi giá. Theo đó, chỉ số sẽ sớm tạo ra các cơ hội điều chỉnh mới do lực kéo trong các phiên gần đây đang đưa chỉ số dần tiệm cận trở lại các ngưỡng kháng cự mạnh. Đây là các ngưỡng điểm quan trọng để xác nhận hình thành xong vùng đáy ngắn hạn cũng như dư địa của đà tăng còn đủ để đưa chỉ số đi xa hơn. Ngoài ra, số lượng cố phiếu đã sớm lấy lại được nền giá ngắn hạn hiện còn khá ít, chứng tỏ nhịp hồi phục hiện tại vẫn còn ở mức "sơ khai". Như vậy, với các vị thế chưa kịp giải ngân trong các phiên gần đây vẫn hoàn toàn có dư địa để tính toán và chọn lọc những nhóm siêu cổ phiếu có tiềm năng tăng giá thông qua tận dụng các nhịp điều chỉnh sớm xảy ra trong thời gian tới.

     Chú ý:   Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, SHI), CNTT (FPT, SGT), Ngân hàng (VCB, VPB, TCB, NVB), BĐS (VIC, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Thực phẩm (VNM, VCF, SLS), Hàng và dịch vụ CN (REE, PVT, TMS, SGP),  XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP), Hóa chất (NHH, DPR), Du lịch (VJC), Bán lẻ (MWG, VPG, AGX), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, VGG, MSH), Ô tô phụ tùng (DRC, CFT, SRC) .

• Phái sinh tiếp tục vượt Pivot point cũ tại 1065 cho thấy phe Long đang áp đảo. Theo đó, hệ thống kháng cự cũng đang được nâng lên tại 1150, 1160 và rất mạnh tại 1190 trong khi hỗ trợ tập trung tại 1129, 1120 và rất mạnh tại 1100. Với mức đóng cửa đang trên mức pivot mới tại 1090, phe Long đã dành lại được vị thế chi phối xu hướng ngắn hạn.  Short nếu thủng 1120 và Long khi chạm hỗ trợ mạnh 1100.
• Chứng quyền duy trì phong độ tích cưc khi sắc xanh được giữ vững. Thanh khoản và GTGD có nhiều sự cải thiện, dòng tiền đang có sự lan tỏa tốt. Áp lực bán ra từ khối NĐT nước ngoài đang hạ nhiệt. Lực bán dồn mạnh vào nhóm CVHM2008 & CNVL2003. Ơ chiều ngược lại. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại, 1 xu hướng tăng mới đang được thiết lập.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung & Cầu cùng hồi phục trong phiên hôm nay. Diễn biến này cho thấy dòng tiền bắt đầu quay lại thị trường một cách mạnh mẽ và quyết đoạn hơn. Hiện cả 02 chỉ báo Cung và Cầu đều đã giảm về vùng khá nhảy cảm cho thấy nhu cầu nắm giữ cổ phiếu đang có sự hồi phục nhưng vẫn ở mức thấp. Hiện 02 chỉ báo này vẫn chưa tạo được phân kỳ dương tức là lực Cầu vẫn còn khá khiêm tốn, chủ yếu ở mức thăm dò hoặc mua trung bình giá thấp chứ chưa quyết liệt lao lên bằng mọi giá để chính vì vậy bên Mua chưa thể lấy được vị thế áp đặt lên xu thế ngắn hạn của chỉ số.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 36 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 65% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chỉ số thị trường có phiên hồi phục khá mạnh về điểm số rất tiếc là chưa lôi kéo được thanh khoản khủng cho phiên hôm nay. Nhờ vậy mà các nhóm cổ phiều đã có sự dịch chuyển mang tính phân hóa nhưng tích cực hơn khi số lượng nhóm di chuyển sang vùng Hồi phục đã nhiều lên đáng kể. Đáng chú ý là cả nhóm trụ là Ngân hàng, BĐS và Thực phẩm cũng đã sớm di chuyển vào vùng Hồi phục. Đây cũng chính là động lực kéo chỉ số phục hồi mạnh trong phiên gần đây..

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.