Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ PHÁT SÚNG HIỆU LỆNH !

Mọi sự chú ý ngày càng tập trung đến động thái của nhóm vốn hóa lớn khi từng dịch chuyển tăng giảm của nhóm này đều có tác động trực tiếp đến chỉ số thị trường. Ảnh hưởng này càng rõ khi số lượng nhóm cổ phiếu tăng giá vẫn đang áp đảo và ủng hộ xu thế tăng giá của thị trường nhưng chỉ số thì vẫn bị đè nén. Ngoài lực cản từ nhóm vốn hóa lớn thì nghẽn lệnh tiếp tục gây ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch nói chung và lực Cầu nói riêng đặc biệt là vào những thời điểm có thể khiến lực Cầu bùng nổ và lan tỏa trên diện rộng nhưng kết cục đều bị hiện tượng nghẽn lệnh chế ngự và dập tắt. Khi "combo" đè trụ và nghẽn lệnh chưa được cải thiện thì sự bủng nổ của thị trường khỏi kháng cự 1200 lại càng trở nên tốn thời gian hơn. Nhìn chung dòng tiền vẫn đang vào thị trường và có sự lan tỏa tốt nhưng nếu thiếu sự có mặt của nhóm trụ thì sức bật và độ bền của xu thế tăng sẽ bị suy giảm rất nhiều. Đó cũng chính là lý do mà các vị thế giao dịch hiện tại vẫn thiên về canh mua trong các nhịp chỉnh, hạn chế mua đuổi và chỉ tập trung vào nhóm nằm ngoài tứ trụ của thị trường để tối ưu vị thế và hiệu quả danh mục.  

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, NHH, LTG, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30) .

• Phái sinh đi ngang trong biên động hẹp và ngay sát phía dưới cản 1200 trong phiên giao dịch hôm nay. Ngưỡng kháng cự 1200 tiếp tục chờ đợi một sự bứt phá. Hiện chỉ số đang vượt ngưỡng điểm đảo chiều pivot point tại 1190 do đó các giao dịch Long đang ở thế kiểm soát xu thế chỉ số. Theo đó, hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1195 và tại 1190 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1200, 1205 và mạnh tại 1215. 
• Chứng quyền phân hóa hơn. Với thanh khoản và GTGD có sự sụt giảm nhẹ, nhưng chưa quá lớn. Yếu tố chi phối chính vẫn là tâm lý. NĐT nước ngoài gia duy trì trạng thái mua ròng tích cực. Lực mua tập trung mạnh nhất vào nhóm CW CVRE2009/11 & CHDB2007. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Biến động giảm tại nhóm vốn hóa lớn đã gây áp lực lên chỉ số thị trường, thể hiện qua đà lan tỏa tại nhóm này đang chững lại. Điều này rất quan trọng đặc biệt khi chỉ số muốn duy trì xu thế tích cực đồng thời muốn chinh phục thành công ngưỡng 1200. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 29.5 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 58% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang hồi phục chậm lại tuy nhiên số lượng nhóm ngành vào vùng Tăng mạnh vẫn chiếm đa số, thể hiện sự tích cực của trạng thái thị trường cũng như cơ hội giao dịch cũng đang khá đa dạng. Tuy nhiên đang có dịch chuyển không tốt từ phía nhóm cổ phiếu trụ. Trong đó, đồng loạt 03 nhóm gồm Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm đều đồng thời nằm trong vùng Giảm mạnh cho thấy sự không đồng thuận ủng hộ xu thế tăng giá của thị trường nói chung. Rất may là các cổ phiếu dẫn dắt ngành BĐS (VIC, VHM) và Ngân hàng (VCB) vẫn đang thuộc nhóm có vị thế tích cực và đương nhiên Thực phẩm (VNM) vẫn đang rất xấu. Chính sự phân hóa tại chính nhóm trụ đã khiến chỉ số có phần thiếu quyết liệt trong sự bứt phá mặc dù thị trường đã áp sát ngưỡng 1200 điểm liên tục trong 2 tuần qua!

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.