Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

VỊ THẾ T+ ĐANG HƯỞNG LỢI !

Tăng và tăng... Chuỗi phiên hồi phục vẫn đang được kéo dài và dường như ngày càng mạnh hơn. Độ rộng của nhip tăng hôm nay có mức độ lan tỏa tốt. Trên chỉ báo định lượng thống kê nhóm cổ phiếu đang hòa chung vào nhịp tăng của thị trường thì có đến 70% đang nhận được tiền và tăng giá. Đây là mức rất tích cực và nếu nhận định đây là tín hiệu của sự bùng nổ theo đà thì cũng không sai nhưng mới còn ở pha sớm. Rất nhiều nhóm ngành mới trong đợt tăng này mới chỉ đang ở các phiên đầu tiên vượt trở lại trên nền giá ngắn hạn. Chính vì vậy nếu thị trường tiếp tục duy trì được đà lan tỏa tốt thì cơ hội và dư địa tăng chi thị trường là không thiếu. Nhìn chung nhóm Ngân hàng và Chứng khoán vẫn là những điểm sáng nhất trên thị trường đồng thời nền tảng hỗ trợ đi kèm là sự hậu thuận từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dù mức độ đồng thuận chưa đạt sự toàn diện. Bối cảnh này vẫn thuận cho dòng tiền vận động và do đó cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn vẫn còn. Trong các tuần tới của Tháng 6, sự kiện công bố danh mục cơ cấu của các Quỹ ETF ngoại cũng sẽ tạo ra một số biến động đáng kể đối với giao dịch ngắn hạn và thông thường có thể rơi vào các phiên ATC. Theo dự tính, các thay đổi trong đợt cơ cấu lần này sẽ không làm ảnh hưởng nhiều đến xu thế chung của thị trường ngoại trừ một số cổ phiếu có thể sẽ được gọi tên như SHB, DXG, HSG, VCI, THD... Chiến lược giao dịch ngắn hạn trong một xu thế tăng đang ngày càng mạnh và lan tỏa rộng hơn thì kế hoạch giải ngân cũng cần có sự chuyển đổi. Quan trọng nhất chính là các vị thế mua mới sẽ rất dễ rơi vào tình trạng mua đuổi và bỏ qua các quy tắc an toàn như nền giá chắc chắn và dư địa tăng còn đủ hấp dẫn. Do đó, tiêu chí này cần phải được siết chặt hơn để tránh tình trạng FOMO (sợ mất cơ hội) và vô tình rơi vào vị thế rủi ro. Khi vị thế T+ đã sẵn sàng (cổ phiếu đã về tài khoản) xác suất thành công trong bối cảnh hiện tại sẽ nâng lên đáng kể.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG, SGT), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (GVR, DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, PVS, BSR, PVD, OIL, PVC), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, BSI, VDS, SHS, SBS, APS, IVS, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL), Bảo hiểm (PVI, PTI).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua giá điều chỉnh về 1498. Điểm vào lệnh: 1498. Mục tiêu: 1515. Cắt lỗ < 1492
  Kịch bản Short: Khi giá điều chỉnh thủng 1480. Điểm vào lệnh: 1480. Mục tiêu: 1469. Cắt lỗ: 1486.
• Chứng quyền chứng kiến VN30Index vượt hẳn qua mốc 1500, báo hiệu làn sóng hưng phấn, và dĩ nhiên cũng giúp tâm lý của thị trường chứng quyền khởi sắc đáng kể. Số chứng quyền tăng điểm trong phiên lên tới 48 và 3 mã trần, “giới hạn” thanh khoản bên HOSE được nới rộng cũng giúp KLGD của toàn thị trường lên con số 17 triệu. Phương pháp án giải ngân khi chứng quyền tích lũy đã đem lại kết quả, tiếp tục nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng trong trường hợp phát tín hiệu tăng tiếp diễn, điển hình lúc này là CMBB2010, CMBB2101, CMBB2102, cùng các chứng quyền của STB và TCB.

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường cầu bật lên mạnh mẽ và nhanh chóng mở rộng phân kỳ dương với đường Cung. Điều này đồng nghĩa với việc xu thế tăng ngắn được củng cố khi Cầu chủ động mua lên được bổ sung. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn vẫn cho tín hiệu tích cực khi vượt trên đường MA10. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang có mặt tại nhóm vốn hóa lớn do đó có sự ủng hộ gián tiếp đến chỉ số thị trường theo chiều tích cực.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng và giảm trở lại, canh phiên giảm để tăng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 40 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 69% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Ngành Ngân hàng với vài trò là dòng cổ phiếu dẫn dắt dòng tiền đang chuyển biến ngày càng tích cực khi đi sâu hơn vào Vùng Hồi phục và Tăng mạnh. Ngoài ra, với sự có mặt của VCB, cổ phiếu đầu ngành trong trạng thái tích cực đã tác động mang tính hỗ trợ trực tiếp đến chỉ số thị trường trong những phiên gần đây. Nhóm Dịch vụ tài chính (chứng khoán) và Dầu khí đang tạo thêm khẩu vị mới cho dòng tiền ngắn hạn khi cả 02 nhóm này đều lọt vào trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.