Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NGÀY TRỌNG ĐẠI !

Dù nút thắt cuối cùng đến từ yếu tố sự kiện bên ngoài nhưng sẽ được kỳ vọng tạo ra được cú huých cần thiết và đúng thời điểm khi mà thị trường cũng đã trải qua các nhịp điều chỉnh và dần lấy lại thăng bằng trong các phiên vừa qua. Trong bất kỳ trường hợp nào, sức khỏe thị trường vẫn là trọng tâm mang tính quyết định cuộc chơi sẽ tiếp tục hay nhịp điều chỉnh sẽ vẫn còn tiếp diễn. Ở góc nhìn về cổ phiếu trụ, các nhóm ngành dẫn dắt vẫn đang làm tốt nhiệm vụ một cách khá nhịp nhàng và hỗ trợ chỉ số khi cần. Mặc dù vẫn đề lo ngại lúc này là thanh khoản thị trường đang bị bóp hẹp đi nhiều nhưng có thể lý giải từ nguyên nhân tâm lý thị trường trước sự kiện lớn. Như vậy, với các phiên hồi phục gần đây chủ yếu mang tính kỹ thuật là chính nên sau sự kiện bầu cử Mỹ, thị trường sẽ không còn nhiều lý do che dấu thể trạng thực tế của nó, tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn sẽ có đủ căn cứ để đi đến quyết định tối ưu. Chiến lược "tiễn yếu, giữ khỏe" tiếp tục được đánh giá là phù hợp cho phiên tới. Vị thế mua mới chưa được ưu tiên.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, VLC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, DHC), Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, NT2), XD&VLXD (VGC, CTR), Hóa chất (PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK), Dịch vụ tài chính (VCI, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, SRA, ITD), Viễn thông (VGI, FOX).

• Phái sinh có tổng thể là một phiên đi ngang sau khi tạo được "khoảng trống" tăng giá từ đầu phiên. Biên hẹp của phiên khiến diễn biến khá buồn tẻ tuy vậy điểm hỗ trợ quan trọng tại 900-905 vẫn được giữ vững do đó phe Long vẫn nắm lợi thế giao dịch ngắn hạn. Cần chú ý rằng OI qua đêm đang ở mức khá cao , trên 40k hợp đồng sẽ là một "miếng ngon" có thể sẽ tạo ra các biến động trồi sụt khó lường trong các phiên tới. Ở kịch bản tích cực, kháng cự mục tiêu đang ở 915 và rất mạnh tại 920.
• Chứng quyền thêm một phiên tràn ngập với sắc xanh khi thị trường cơ sở lại được kéo lên cuối phiên. Thanh khoản  & GTGD tăng rất cao cho thấy đặt cược rất lớn của dòng tiền vào kết quả yên ả của cuộc bầu cử những biến động lớn được kỳ vọng sẽ không xảy ra. NĐT trở lại bán ròng nhẹ. Nhóm CVNM2008/11 và CVIC2004 đang chịu áp lực bán ra mạnh nhất cho NĐT ngoại. Với 6 CW mới được ra mắt hôm nay đẩy biến động IV tăng lên vùng 53% và vẫn duy trì trong vùng giao động ổn định và ít rủi ro biến động. Trong bối cảnh tâm lý chưa ổn định, chiến lược quan sát và hạn chế giao dịch nên được đặt lên ưu tiên hàng đầu nhằm tránh các rủi ro biến động mạnh có thể xảy ra.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Lực Cầu hồi phục trong bối cảnh lực Cung tiếp tục giảm cho thấy bên Bán đang chững lại trong đà thoát vị thế của những phiên gần đây. Mặc dù phân kỳ âm đã được thu hẹp lại nhờ diễn biến này nhưng nếu như phân kỳ dương chưa quay lại thì chỉ có thể khẳng định rằng bên Bán vẫn nắm quyền kiểm soát xu thế ngắn hạn. Hiện tại chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn đã hồi phục sát đường MA10 cho thấy dư địa hồi kỹ thuật đã hoàn thiện. Các phiên tiếp theo sẽ đánh giá rõ khả năng hồi phục đến từ nhóm trụ có thực sự đủ sức lôi kéo dòng tiền trở lại thị trường hay không, điều này sẽ thể hiện rõ thông qua sự bứt phá tăng của đường Cầu.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị nâng nhẹ tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu tận dụng phiên điều chỉnh hôm nay.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 36% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 65% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù sự dịch chuyển của các nhóm ngành hôm nay đã chậm lại nhưng sự tích cực vẫn được duy trì. Điểm chú ý hôm nay là nhóm Thực phẩm với vai trò là nhóm trụ đã cho thấy sự quay lại dẫn dắt của VNM, một cổ phiếu đầu ngành. Theo đó ngành Thực phẩm đang được coi là ngành trụ tích cực nhất, đóng góp chủ đạo vào lực đẩy cho chỉ số vào thời điểm này. Những ngành trụ còn lại như Ngân hàng thì chưa làm điều đó khi VCB vẫn còn ở trạng thái kém tích cực còn BĐS vẫn chưa thoát khỏi vùng Giảm mạnh. Đây cũng chính là nhưng sức nặng khiến chỉ số còn khó khăn trên còn đường hồi phục trở lại.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.