Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

QUÁ NHIỀU SỰ LỰA CHỌN CŨNG LÀ MỘT VẤN ĐỀ !

Phiên giao dịch đầu năm 2021 kết thúc khá tưng bừng. Cụm từ "thượng vàng hạ cám" đều tăng có thể dùng để miêu tả cho sự hưng phấn trên thị trường phiên hôm nay. Nhà đầu tư chắc chắn không muốn rơi vào tình thế khi có quá nhiều sự lựa chọn như hiện tại. Thực tế, đây không phải là một vị thế mua tốt nếu xét trên cơ sở tìm kiểm điểm giải ngân mới. Vị thế mua mới rất dễ rơi vào trạng thái mua đuổi, cuốn theo chiều giá tăng của thị trường chung và cổ phiếu nói riêng. Khi sự hưng phấn chi phối giao dịch, sẽ dễ dàng triệt tiêu sự kiên nhẫn cần phải có cho một điểm vào đòi hỏi được tích lũy chặt chẽ, dẫn đến rủi ro mua trúng vùng có kháng cự mạnh và chịu áp lực điều chỉnh khi cổ phiếu chưa về tài khoản. Để giải quyết vấn đề này cũng không dễ đặc biệt là đối với những thành viên mới tham gia thị trường khi đỏi hỏi những kiến thức về phân tích cơ bản và kỹ thuật. Hôm nay hiện tượng nghẽn giao dịch đã được Sở kiểm soát tốt như kỳ vọng nhờ đó mà thanh khoản đạt ngưỡng gần kỷ lục. Chỉ báo đường tiền vào thị trường hôm nay cũng tăng vọt cho thấy bên Mua đang khá tự tin. Ngoài ra, yếu tố hỗ trợ chỉ số đến từ nhóm vốn hóa lớn tiếp tục được duy trì với sự nổi trội của Ngân hàng và BĐS. Đây được coi là cở sở đáng tin cậy nhất trong việc xác định xu hướng và điểm đảo chiều của thị trường. Khi chỉ số nhận được sự hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp gia tăng đáng kể xác suất thành công của giao dịch ngắn hạn . Điều này giúp lý giải cho sự sôi động của dòng tiền khi đang cuồn cuộn đổ vào thị trường ngoài những yếu tố đang được hưởng lợi như lãi suất ngân hàng thấp, vĩ mô đang dần hồi phục và tiến triển khả quan về dịch bệnh khi có sự xuất hiện của vaccine.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, POW, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, MFS, TTN), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh đi xuyên qua cả ngưỡng cản mạnh ngắn hạn tại 1100 và chỉ chịu dừng lại khi va vào cản 1115. Với mức đóng phiên tại 1109, hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1105, 1095 trong khi kháng cự tập trung tại 1115, 1130. Với mức pivot point đảo chiều tại 1090, khi chỉ số duy trì xu hướng trên mức này thì Long sẽ vẫn là vị thế giao dịch chủ đạo.
• Chứng quyền tăng rất tốt với thanh khoản ghi nhận kỷ lục mới ngày đầu năm mới. Cơ hội đi tiếp là rất cao. NĐT nước ngoài trở lại bán ròng. Bán mạnh nhất vào nhóm CW họ nhà VIN, HPG và KDH như CVIC2004/5 & CKDH2003. Biến động IV tăng lên vùng 68%.  Duy trì thường xuyên vượt vùng 60, cho thấy những rủi ro tiếp tục gia tăng Tiếp tục nắm giữ nhóm CW hiện tại, quan sát & tránh mở thêm các vị thế mới.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung & Cầu hồi phục mạnh mẽ trong phiên giao dịch đầu năm mới tuy nhiên hy vọng xuất hiện phân kỳ dương vẫn chưa xảy ra. Theo đó bên Bán vẫn đang chi phối xu thế ngắn hạn do đây là nhân tố đang bị tiết chế trong bối cảnh nuôi kỳ vọng chốt lời ở mức giá tốt hơn. Trong phiên hôm nay thì chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn cho thấy nhóm này đang được đẩy giá để hỗ trợ điểm số cho chỉ số thị trường.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang chờ tín hiệu xác nhận tạo đáy mới xem xét đưa ra khuyến nghị nâng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 11 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 27.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các nhóm cổ phiếu trụ dù có sự phân bổ chưa đồng thuận khi 03 trụ đều nằm ở 03 vùng khác nhau. Nhóm BĐS vẫn ở trạng thái tích cực nhất khi ở vùng Tăng mạnh và được coi là nhóm đang đỡ chí số mạnh nhất. Xét về mặt kém tích cực thì lo ngại dồn vào nhóm Ngân hàng tuy nhiên vùng Suy yếu chưa phải là tín hiệu quá nguy hiểm mà mang tính phân hóa nhiều hơn. Ngoài ra, VCB vẫn ở trong trạng thái tích cực do đó lo ngại về ngành Ngân hàng chưa quá lớn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.