Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TÂM LÝ SẼ ĐƯỢC HỖ TRỢ TỪ NỀN TẢNG VĨ MÔ TÍCH CỰC

Tuần giao dịch vừa qua diễn ra khá ảm đạm với 03 phiên cuối tuần đều chìm trong sắc đỏ.  Đóng cửa tuần Vnindex dừng tại 1270 điểm trên nền thanh khoản tuần cao nhất kể từ tháng sáu đến nay. Mặc dù sắc đỏ đã quay lại tuy nhiên xu thế tổng thể trên đồ thị tuần được đánh giá vẫn ở mức tích cực, trong đó mục tiêu 1300 điểm vẫn chưa thay đổi. Ngoài ra, sự sôi động của dòng tiền đang trở lại đi kèm với động thái mua ròng của nhóm nhà đầu tư ngoại là những tín hiệu mới rất đáng chú ý. Trong quá trình đi lên và chinh phục đỉnh cũ, rõ ràng Vnindex cần nhiều thêm các động lực mới và rung lắc là điều khó tránh khỏi. Dưới góc nhìn kỹ thuật, khung đồ thị ngày đang phản ánh những nỗ lực tích lũy mới nhằm hình thành một nền giá đủ hấp dẫn cho các giao dịch ngắn hạn. Các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn và có tính dẫn dắt thị trường cũng đang trong một nhịp điều chỉnh tương tự tuy nhiên trạng thái điều chỉnh đều ở mức lành mạnh. Điều đó đồng nghĩa với các giao dịch bán thoái lui khỏi thị trường chưa bị kích hoạt và cơ hội cho các giao dịch mua mới vẫn còn. Các chỉ báo định lượng đang duy trì được trạng thái cân bằng khi dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn không ghi nhận sự sụt giảm nguy hiểm đồng thời lực cung ngắn hạn đang cho thấy sự tiết giảm nhanh, có thể khiến áp lực bán sớm dừng lại trong một vài phiên tới.

Trong tuần mới ngưỡng hỗ trợ tại 1260 điểm, sẽ là mục tiêu tiếp theo để VNIndex tìm kiếm điểm cân bằng ngắn hạn. Các dòng cổ phiếu trụ như ngân hàng, chứng khoán, thép cũng được kỳ vọng sẽ sớm tạo đáy trong tuần tới đồng thời dòng tiền có khởi sắc hơn nữa khi lan tỏa mạnh hơn sang các nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ. Kịch bản này được cho rằng có thể tạo ra cú hích về tâm lý giao dịch rất lớn cho thị trường từ đó tiếp thêm động lực để Vnindex xuyên phá 1300 điểm trong thời gian tới. Tổng cục thống kê vừa công bố các ước tính rất quan trọng gồm GDP trong Quý 3 tiếp tục tăng trưởng 7,4% trong khi tín dụng tăng 8,53% và lạm phạt vẫn được kiểm soát tốt ở mức 3,88%... đây đều là những con số khá bất ngờ cho thấy tốc độ hồi phục của nền kinh tế vẫn đang trong quán tính tăng mạnh, tiếp thêm động lực cho đà tăng của Quý 4 cuối năm. Theo đó, chiến lược giao dịch trong tuần mới cần hướng vào các cổ phiếu đã và đang tích lũy được nền giá chặt chẽ để sẳn sàng kích hoạt điểm mua mới khi thị trường xác nhận nhịp tăng tiếp theo. Đối với các cổ phiếu đã tăng nóng như ngân hàng, chứng khoán, thép sẽ cần nhiều sự kiên nhẫn do có thể sẽ tiếp tục có những rung lắc và các cơ hội tích lũy vị thế trong các nhịp chỉnh sẽ được ưu tiên, tuyệt đối tránh các hành động mua đuổi FOMO.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1355. Điểm vào lệnh: 1355. Mục tiêu: 1365. Điểm cắt lỗ: < 1350
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1340. Điểm vào lệnh: 1340. Mục tiêu: 1335. Điểm cắt lỗ: > 1345

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục tích cực đi kèm sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp đà tăng hiện tại có độ tin cây cao hơn, độ bền vững lớn hơn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức tích cực, các cơ hội mua mới vẫn nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung chuyển dịch kém tích cực trong các phiên cuối tuần qua. Tuy nhiên tín hiệu chạm ngưỡng bán quá mức có thể sẽ sớm xuất hiện trong tuần tới từ đó giúp trạng thái tiết cung, dừng bán xảy ra. Đây là điều kiện tốt để hỗ trợ lực cầu mới khi cơ hội lấy lại đà tăng cho thị trường có thể xuất hiện trong tuần tới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.