Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THÀNH BẠI TẠI TRỤ

Một phiên xuyên thẳng vào vùng hỗ trợ mạnh tại 1240 điểm là diễn biến không quá bất ngờ sau 02 phiên thất bại trước kháng cự 1260 điểm. Với mức đóng cửa phiên, chưa thể xác nhận Vnindex đã bước vào nhịp giảm mới khi nhiều yếu tố vẫn chưa rơi vào trạng thái nguy hiểm. Đầu tiên, ngưỡng 1240 điểm chưa bị thất thủ và thanh khoản phiên ở mức trung bình như hôm nay cũng cho thấy áp lực không đạt mức đồng thuận cao. Áp lực chốt lời sau 02 tuần hồi phục vừa qua cũng là động lực thúc đẩy quá trình chốt lời của các vị thế ngắn hạn đặc biệt là khi dấu hiệu mua lên đang yếu đi. Tuy nhiên khi giá hiệu chỉnh giảm cũng sẽ giúp cải thiện tính hấp dẫn của cổ phiếu đối với các vị thế giải ngân mới đặc biệt là nhóm có cơ bản tốt nhưng đã có đà tăng mạnh gần đây như CNTT, Cảng , Logistic kho bãi, Dệt may, Thủy sản, Dược phẩm… Ở mặt tiêu cực và cũng là tâm điểm tác động kéo giảm chỉ số chính là diễn biến điều chỉnh khá mạnh hiện tại của nhóm vốn hóa lớn. Sau phiên hôm nay, kịch bản chờ xác nhận đáy thứ 02 sau khi đã xuất hiện nhịp bật hồi ở đáy số 01 tại thời điểm cách đây 02 tuần. Quá ra soát các cổ phiếu thuộc nhóm trụ, tín hiệu rớt giá chưa ở mức nguy hiểm, giá đang tiệm cận dần các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng nhưng chưa có biểu hiện xuyên thủng và thanh khoản khớp lệnh đều dưới mức bình quân 20 phiên được cho là khá thấp, không cho thấy tâm lý bán tháo. Mặc dù chưa có những tín hiệu tích cực xuất hiện nhưng nếu các yếu tố đang được lo ngại không vượt mức cảnh báo thì rất có thể đây vẫn đang là nhịp hiệu chỉnh chờ xác nhận đáy lần 02. Các vị thế giải ngân mới đang trở nên thận trọng hơn trước khi biên độ giao dịch thu hẹp (100 điểm) trong khi thanh khoản tụt lùi và nhà đầu tư ngoại chưa quay lại mua ròng mạnh.  Vì vậy tín hiệu tạo đáy trong thời gian tới thực sự là yếu tố rất quan trọng nhằm kích thích dòng tiền và cải thiện mạnh mẽ cục diện tâm lý giao dịch hiện tại. Trước khi có được những cơ sở xác nhận kỳ vọng này, chiến lược mua mới nên chú ý hạn chế giải ngân với nhóm cổ phiếu đã tăng nóng đặc biệt là dư địa tăng giá không còn dồi dào. Ngoài ra, nền giá mua chặt chẽ sẽ là yếu tố mang tính quyết định xác suất giải ngân thành công cũng như khả năng kiểm soát rủi ro một cách chủ động nhất.  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Hạn chế mở vị thế mới do biên vận động thu hẹp, lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: < 1307
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1295. Điểm cắt lỗ: > 1302

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền vẫn đang ở trạng thái tích cực, nhóm vốn hóa lớn hôm nay có sự chững lại dẫn tới ảnh hưởng tới đà hồi phục của chỉ số thị trường. Dòng tiền vẫn đang vận động tích cực tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, phân kỳ dương giữa cầu và cung đang thể hiện sự tích cực trong giao dịch. Khi lực cầu lớn hơn cung, trạng thái hồi phục của thị trường sẽ luôn có độ tin cậy cũng như bền vững hơn nhờ bên mua bắt đầu chủ động giải ngân thay vì chỉ chờ các phiên chỉnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực dần kéo theo sự phân hóa của các nhóm ngành cổ phiếu. Sau tuần qua, sự xuất hiện trở lại của nhóm Ngân hàng trong vùng Hồi phục là tín hiệu tích cực rất đáng chú ý trong bối cảnh thị trường cần có các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẵn dắt xu thế cũng như giữ nhịp tăng ngắn hạn. Nếu như trạng thái này tiếp tục được duy trì và tích cực hơn khi Ngân hàng và các nhóm vốn hóa lớn dịch chuyển vào vùng Tăng mạnh thì cơ hội đi lên của thị trường sẽ tiếp tục được bảo lưu, rung lắc điều chỉnh sẽ không nguy hiểm thậm chí tạo thêm cơ hội cho các giao dịch trong ngắn hạn. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.