Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN GIAO DỊCH ĐỘT BIẾN

VNindex kết tuần giao dịch với phiên tăng điểm thứ 04 liên tiếp đánh dầu sự chuyển biến lớn về xu thế vận động của thị trường. Trên khung đồ thị tuần, nến tăng đầu tiên của năm 2024 đem lại nhiều tín hiệu tích cực. Đây là tuần đầu tiên sau 02 tháng đi ngang Vnindex bứt phá ra khỏi kháng cự mạnh 1130-1135 điểm. Ngoài ra, dù chỉ có 04 phiên nhưng thanh khoản của tuần này hoàn toàn vượt trội so với 03 tuần giao dịch liền trước và cũng đánh dấu xu thế tăng dần của thanh khoản theo từng tuần gần đây. Nhóm Ngân hàng cũng nhanh chóng được ghi nhận là "khẩu vị" mới mẻ của các giao dịch ngắn hạn nhưng với trọng số lớn của mình sự xuất hiện của nhóm Ngân hàng còn đem lại động lực bứt phá mạnh mẽ và vừng vàng cho Vnindex ngay trong những ngày giao dịch đầu năm 2024. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch cuối tuần các chỉ báo định lượng và một số tín hiệu từ góc nhìn kỹ thuật cho thấy nhịp tăng đang dần đi vào khu vực "nóng" đi kèm với rủi ro xảy ra những biến động rung lắc mạnh thậm chỉ là điều chỉnh giảm trong thời gian tới. Đơn cử như ngưỡng kháng cự kỹ thuật tại 1160-1165 đang ngày càng được Vnindex tiếp cận gần hơn đồng thời tín hiệu hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn đang ở mức cao trào và để liên tục duy trì sự hưng phấn này sẽ đòi hỏi lượng tiền rất lớn và đều đặn được bổ sung vào thị trường trong thời gian tới. Đây là những yêu cầu dường như khá khó thực hiện sau khi Vnindex đã có nhịp tăng khá thần tốc và tiệm cận các kháng cự mạnh. Quan điểm này khá phù hợp với diễn biến của thị trường phái sinh khi tuần tới sẽ là giai đoạn khó lường về xu thế của hợp đồng kỳ hạn Tháng 1/2024. Sự co giật mạnh với biên độ rộng nhưng không rõ xu thế là "đặc sản" thường thấy trong giai đoạn đáo hạn gần kề. Như vậy, chiến lược giao dịch chậm rãi tận dụng bối cảnh đáo hạn phái sinh cùng với các nhịp rung giật và điều chỉnh sẽ cần được tuân thủ nghiêm đối với các vị thế giải ngân mới. Với các tín hiệu cảnh báo gần nhất, rủi ro kết thúc nhịp tăng và đảo chiều giảm của thị trường chưa được xác nhận vì vậy vị thế nắm giữ cổ phiếu chưa đối diện áp lực bán ngắn hạn. Tuy nhiên để chủ động và linh hoạt trong hoạt động quản trị danh mục, các vị thế nắm giữ cổ phiều cần luôn chủ động xác định ngưỡng chặn lỗ đối với từng cổ phiếu để tối ưu hiệu quả đầu tư ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1171. Điểm vào lệnh: 1171. Mục tiêu: 1180. Điểm cắt lỗ: < 1165
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1150. Điểm vào lệnh: 1150 . Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: > 1155

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền dịch chuyển về nhóm vốn hóa vừa trong bối cảnh nhóm vốn hóa lớn có dấu hiệu "hưng phấn" trong những phiên đầu tuần. Sự dịch chuyển này chưa làm ảnh hưởng tới cấu trúc tăng giá của thị trường đặc biệt là khi nhóm vốn hóa lớn chưa có tín hiệu đảo chiều điều chỉnh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu giảm trở lại trong phiên cuối tuần chủ yếu là phản ứng kỹ thuật khi chạm ngưỡng đỉnh "hưng phấn" của sức mua trong khung đồ thị 6 tháng gần nhất. Do đó tín hiệu điều chỉnh cung và cầu là bình thường đặc biệt là khi lực cầu vẫn tạo được phân kỳ dương với lực bán cho thấy rủi ro đảo chiều giảm chưa lớn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang vận động với sự dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm) nhờ đó cơ hội giao dịch trong ngân hạn trở nên phong phú và đa dạng hơn với nhiều nhóm cổ phiếu đang dịch chuyển vào vùng hồi phục. Các nhóm trong vùng này sẽ có xác suất tăng tích cực hơn trong bối cảnh thanh khoản tăng và xu thế hồi phục đang rõ rệt. Các nhóm cổ phiếu thuộc các ngành như Tài nguyên cơ bản (Thép), Hóa chất, Dầu khí, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), BĐS khu CN, Bán lẻ, CNTT, Cảng biển, Thủy sản... sẽ tiếp tục là những tâm điểm được ưu tiên đặc biệt là trong các nhịp rung lắc và điều chỉnh sắp tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.