Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THONG THẢ !

Khi bên Bán đã không còn chịu nhiều áp lực có lẽ những phiên giao dịch cận kề kỳ nghỉ Tết sẽ diễn ra êm ả và có phần thuận lợi hơn cho chiều tăng giá. Đương nhiên vị thế mua không vì thế mà buộc phải tranh giành bằng được vì yếu tố thanh khoản thấp hiện tại đang đứng về phe Bán. Theo đó, những trường hợp có thể mở vị thế mua đuổi nếu yếu tố thanh khoản sớm đạt vượt mức thanh khoản bình quân 20 phiên gần nhất, các trường hợp khác nên cân nhắc chọn các nhịp chỉnh tại các nền giá có sự tích lũy chặt chẽ. Trong bối cảnh mà nhóm cổ phiếu dẫn dắt đều đã thành công trong việc "vá" lại nền giá ngắn hạn thì chỉ số cũng sẽ sớm củng cố được nền giá của mình. Đáng tiếc nhất đó là yếu tố thanh khoản đang chưa thực sự khởi sắc do đang vào đúng thời điểm giáp Tết. Tuy nhiên, nếu diễn biến ủng hộ từ nhóm vốn hóa lớn vẫn được duy trì thì đây chính là cơ sở để xem xét giải ngân từng phần cho danh mục ngắn hạn, thậm chí là có thể tận dụng ngay cả các nhịp chỉnh để tích lũy thêm vị thế. Thị trường chứng khoán luôn tồn tại một điều gì đó ở phía trước vì đây là thì trường của kỳ vọng. Do đó ngay sau kỳ nghỉ lễ, mùa Đại hội cổ động, Báo cáo KQKD năm 2020 cùng kế hoạch 2021 và mức cổ tức dự kiến sẽ chính là những cú huých mới cho dòng tiền ngày trong Quý I/2021. Đây có thể là sóng của sự phân hóa, sê không còn sự đánh đồng trong kỳ vọng mà hoàn toàn dựa trên thực tiễn nội tại doanh nghiệp và dự phóng tương ứng trên năng lực hiện tại để cho ra định giá mới trong tương lại.

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, CFT, SRC), Thực phẩm (VNM, VCF, SLS, NAF), XD&VLXD (VCG, SZC, BMP, PC1), Hàng và dịch vụ CN (REE, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (NHH, DPR), .

• Phái sinh đang cho phản ứng kháng cự tại 1145 đúng theo hệ thống dự báo cản cho nhịp hồi ngắn. Theo đó, hệ thống kháng cự mới đang được nâng lên tại 1145, 1155 và rất mạnh tại 1165 trong khi hỗ trợ tập trung tại 1140, 1130 và rất mạnh tại 1120. Với mức đóng cửa đang trên mức pivot mới tại 1120, phe Long đã dành lại được vị thế chi phối xu hướng ngắn hạn.  Long khi vượt 1150 và Short khi thủng 1120.
• Chứng quyền duy trì sự phân hóa, nhóm duy trì được đà tích cực chủ yếu tập trung là nhóm ngân hàng và công nghệ. Thanh khoản và GTD giảm nhẹ cho thấy tâm lý nghỉ lên lên cao. NĐT nước ngoài duy trì trạng thái bán ròng nhẹ. Lực bán dồn mạnh vào nhóm CHDB2007 & CSBT2007.  Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. Cân nhắc nhóm CW VPB, SBT, TCB canh mở vị thế tại các nhịp điều chỉnh.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung & Cầu phục hồi tốt trong phiên cuối tuần cho thấy dòng tiền đang giao dịch sôi động trở lại. Hiện 02 chỉ báo này vẫn chưa tạo được phân kỳ dương tức là lực Cầu vẫn còn khá khiêm tốn, chủ yếu là giải ngân thăm dò hoặc trung bình giá thấp chứ chưa quyết liệt lao lên mua bằng mọi giá. Chính vì vậy bên Mua chưa thể lấy được vị thế áp đặt lên xu thế ngắn hạn của chỉ số. Phần nào đó có thể hiểu rằng nhịp hồi hiện tại đang dựa khá nhiều vào lực Bán ra đã suy yếu. Rất may là nhóm vốn hóa lớn đang hỗ trợ chỉ số rất mạnh, thể hiện rõ qua đường chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn đang tăng rất nhanh và mạnh, vượt qua cả đường MA10.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 35 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 64% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chỉ số thị trường tiếp tục có những phiên hồi phục khá mạnh về điểm số chỉ tiếc là chưa lôi kéo được thanh khoản lớn tương ứng để tạo điểm bùng nổ mạnh mẽ hơn. Theo đó, các nhóm cổ phiều đang có sự dịch chuyển mang tính phân hóa nhưng tích cực hơn khi số lượng nhóm di chuyển sang vùng Hồi phục đang chiếm đa số. Hiện tại, tất cả nhóm trụ là Ngân hàng, BĐS và Thực phẩm đều đã di chuyển vào vùng Hồi phục. Nếu trạng thái tích cực này tiếp tục duy trì thì giao dịch mua sẽ tiếp tục được ủng hộ.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.