Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

RUNG LẮC SẼ TIẾP TỤC VỚI TẦN SUẤT NHIỀU HƠN !

Các thành viên thị trường đang hưởng lợi lớn từ sức tăng mạnh của phiên hôm nay. Mặc dù không giữ được mức cao nhất đến kết phiên nhưng đây là phiên thứ 02 liên tiếp xuất hiện biến động trong biên độ lớn như vậy. Trong giai đoạn sóng từ Tháng 3/2020 đến nay rất ít có phiên biến động tăng vượt qua 20 điểm tuy nhiên nhờ diễn biến hút tiền và tăng giá mạnh của nhóm vốn hóa lớn những phiên tăng và rung lắc mạnh được dự báo sẽ còn xuất hiện với tần suất nhiều hơn trong thời gian tới. Trong giai đoạn đầu trong nhịp tăng của nhóm vốn hóa lớn, đa số thành viên thị trường đều sẽ hưởng lợi nhờ tác động trực tiếp làm tăng chỉ số thị trường chung, tạo ra một môi trường giao dịch sôi động và đầy hấp dẫn đặc biệt là đối với dòng tiền đang lưỡng lự đứng ngoài thị trường. Tuy nhiên, dư địa tăng giá thì không phải là vô hạn, lượng tiền vào thị trường cũng vậy. Do đó, các động thái bùng nổ tăng giá trong nhóm vốn hóa lớn sẽ góp phần đẩy nhanh quá trình tăng điểm và tiệm cận các vùng cản mạnh của các cổ phiếu này và của chính chỉ số thị trường. Ngoài ra, việc luân phiên tăng giá hoặc đồng thuận tăng của nhóm vốn hóa lớn cũng sẽ là những tín hiệu sớm để các giao dịch ngắn hạn chủ động đưa ra các phương án tối ưu cho danh mục. Cho tới thời điểm hiện tại, các cảnh báo rủi ro trên chưa có biểu hiện bị vi phạm do đó các giao dịch mua bán trong ngắn hạn vẫn có thể chưa bị tác động nhiều.

     Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB, NKG, POM ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, POW, PGV, PGS, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, MFS, TTN), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD, BSR).

• Phái sinh bước đầu kiểm tra thành công với ngưỡng hỗ trợ gần tại 1120. Với mức đóng phiên hiện tại, hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1120, 1110 và rất mạnh tại 1100 trong khi kháng cự tập trung tại 1130, 1135 và rất mạnh tại 1145. Với mức pivot point đảo chiều tại 1110, khi chỉ số duy trì xu hướng trên mức này thì Long sẽ vẫn là vị thế giao dịch chủ đạo.
• Chứng quyền đã có sự phân hóa hơn và chịu rõ tác động của diễn biến sụt giảm từ thị trường cơ sở. Thanh khoản 1 lần nữa ghi nhận kỷ lục mới cho thấy dòng tiền đang rất khỏe. NĐT nước ngoài duy trì trạng thái mua ròng, phiên thứ 2. Đáng chú ý là nhóm CW VRE, STB & HDB. Biến động IV tiếp tục gia tăng lên vùng 88%.  Đây là ngưỡng đáng báo động, rủi ro khá cao về biến động của các CW. Tiếp tục nắm giữ nhóm CW hiện tại, quan sát. Tránh mở thêm các vị thế mới, với các vị thế ngắn hạn có thể canh chốt lời từng phần.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung & Cầu hồi phục trở lại cùng với phân kỳ âm cho thấy bên Bán vẫn đang chi phối xu thế ngắn hạn. Đường Cung hôm nay bật tăng mạnh hơn nhiều lực Cầu cho thấy tâm lý găm giữ kỳ vọng chốt lời ở giá cao vẫn tiếp tục mạnh. Trong phiên hôm nay, chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn tiếp tục cho thấy nhóm này đang hút cầu tốt, giá được đẩy lên nhanh do đó cũng tác động tích cực lên chí số thị trường.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang chờ tín hiệu xác nhận tạo đáy mới xem xét đưa ra khuyến nghị nâng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 10.7 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 30% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các nhóm cổ phiếu trụ dù có sự phân bổ chưa đồng thuận khi 03 trụ đều nằm ở 03 vùng khác nhau. Nhóm BĐS vẫn ở trạng thái tích cực nhất khi ở vùng Tăng mạnh và được coi là nhóm đang đỡ chí số mạnh nhất. Xét về mặt kém tích cực thì lo ngại dồn vào nhóm Ngân hàng tuy nhiên vùng Suy yếu chưa phải là tín hiệu quá nguy hiểm mà mang tính phân hóa nhiều hơn. Ngoài ra, VCB vẫn ở trong trạng thái tích cực do đó lo ngại về ngành Ngân hàng chưa quá lớn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.