Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MẠCH TĂNG CHƯA THAY ĐỔI

Vnindex kết phiên hôm nay trong trạng thái giảm điểm bất chấp những nỗ lực kéo hồi cuối phiên. Tại độ cao tương đương đỉnh Tháng 9/2023, diễn biến rung lắc là khó tránh khỏi và cần được chấp nhận như những biến cố cần được hấp thụ để vừa giảm sức nóng của đà tăng vừa tạo tâm lý ổn định cho các vị thế mua mới. Hiện tại ngưỡng hỗ trợ quan trọng có nhiệm vụ duy trì xu thế tăng của Vnindex sẽ phụ thuộc vào sự bền vững của các ngưỡng 1250 điểm và rất mạnh tại 1230 điểm. Trong kịch bản tích cực, hệ thống hỗ trợ này sẽ luôn được bảo toàn để tạo ra các vùng giá hấp thụ lực bán ngắn hạn và điểm nền mới cho các vị thế mua thăm dò. Phiên giảm hôm nay có đi kèm với thanh khoản ở mức cao, vượt trên mức bình quân 20 phiên cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn có thể còn tái diễn trong phiên ngày mai trước khi có thể tìm thấy trạng thái cân bằng mới. Khoảng thời gian này phù hợp với sự thận trọng của các yếu tố liên thị trường quốc tế trước sự kiện điều trần trong 02 ngày tới của Chủ tịch FED về chính sách tiền tệ năm 2024. Các chỉ báo định lượng hạ nhiệt đáng kể so với trạng thái cảnh báo tăng nóng trong phiên trước. Chuyển biến này được đánh giá là tích cực và phù hợp với bối cảnh đua mua có phần vội vàng khi thị trường có dấu hiệu tăng nhanh và nóng. Ngoài ra vai trò dẫn dắt đến từ nhóm vốn hóa lớn cũng đã trở lại trạng thái ổn định thay vì luôn trong áp lực phải tăng giá để hỗ trợ chỉ số trong những phiên vừa qua. Trong bối cảnh rung lắc nhưng chưa ảnh hưởng tới mạch tăng ngắn hạn, các vị thế mua mới tiếp tục cần nhắc ưu tiên các nhịp giảm và rung lắc để tìm kiếm vùng mua thăm dò tối ưu nhất. Các cổ phiếu đã chủ động tích lũy và đi ngang trước khi thị trường xuất hiện phiên điều chỉnh hôm nay sẽ là nhóm cổ phiếu cần được chú ý thay vì vội vàng giải ngân với các cổ phiếu đang tăng nóng và nền giá mới còn lỏng lẻo. Dư địa tăng còn lớn sẽ là điểm cộng khi vị thế mua mới cần thêm yếu tố để chọn lọc cổ phiếu mục tiêu ở thời điểm hiện tại. 

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1272. Điểm vào lệnh: 1272. Mục tiêu: 1282. Điểm cắt lỗ: < 1267
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1255. Điểm vào lệnh: 1255. Mục tiêu: 1245. Điểm cắt lỗ: > 1260

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền đã bớt nóng hơn trên tổng diện các nhóm cổ phiếu toàn thị trường. Nhịp điều chỉnh hôm nay khiến dòng tiền giảm xuống và đưa mức độ lan tỏa của dòng tiền về mức an toàn. Với mức lan tỏa này rủi ro hình thành xu thế rút lui của dòng tiền ra khỏi thị trường là chưa được xác nhận. Điều này cũng giúp giảm thiếu đáng kể rủi ro giảm sâu của thị trường.   

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái phân kỳ âm giữa cầu và cung chưa thay đổi. Rõ ràng khi bên bán vẫn là yếu tố quyết định chính tới xu thế vận động ngắn hạn của thị trường thì rủi ro gặp nhiều sự rung lắc sẽ có thể nối tiếp cho tới khi lực cầu mua lên đủ lớn để áp đặt lại đà tăng mới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường cân bằng hơn trong những phiên gần đây nhờ sự trở lại của nhóm Ngân hàng vào vùng Tăng mạnh trong khi vùng Hồi phục có nhóm Thực phẩm. Khi các nhóm ngành dần dắt có xu thế hồi phục trở lại trong ngắn hạn thì chỉ số thị trường sẽ hoạt động tương đối tích cực, rủi ro đảo chiều giảm cũng dịu xuống. Với trạng thái hiện tại các nhóm có dòng tiền quan tâm đang tập trung tại các nhóm ngành Ngân hàng, Hóa chất, Công nghệ, Chứng khoán. Ngoài ra các nhóm đang có dấu hiệu khỏe dần và có thể là nhóm tiềm năng đón dòng tiền sắp tới đang hiện hữu tại các nhóm Thực phẩm, SX CN, Tài nguyên Cơ bản (Thép), Dầu khí, Hàng tiêu dùng cá nhân... Đây là những mục tiêu phù hợp cho các vị thế canh mua mới trong ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.