Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIAO DỊCH NGẮN HẠN RẤT DỄ THEO CẢM TÍNH !

Thị trường kết phiên đầu tuần trong sắc đỏ dù đã cố gắng lấy lại những gì đã mất trong phiên sáng. Những nỗ lực vào phiên chiều gặp nhiều cản trở đặc biệt là tình trạng cấm hủy, sửa lệnh và nghẽn lệnh phiên chiều càng làm tình thế trở nên khó lường. Nhà đầu tư dù từng trải qua những giai đoạn tương tự như trong năm 2020 chắc chắn cũng sẽ trở nên bị động và dễ rơi vào trạng thái giao dịch theo cảm tính. Hiện tại đa phần các lệnh vào thị trường đều theo dạng quyết mua hoặc quyết bán nên khi chỉ số đảo chiều thì cán cân cung cầu sẽ nhanh chóng biến động theo một chiều ở mức độ rất mạnh mẽ. Trạng thái thị trường sau phiên giảm hôm nay chưa được nhận định là xấu và nguy hiểm. Điểm nhấn đầu tiên đó là các nhóm cổ phiếu dẫn dắt có trọng số lớn chưa có những chuyển biến tiêu cực và ủng hộ cho đà giảm hiện tại. Điều này có thể nhận thấy rõ khi so sánh mức giảm điểm giữa VN30 và VNindex. Trong đó, VN30 rơi khá mạnh và dứt khoát là do các trọng số lớn đại diện trong rổ chỉ số như các ngành Thép (HPG), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, BID). Đáng chú ý đây vốn là nhóm cổ phiếu đã tăng rất nóng giai đoạn vừa qua do đó việc điều chỉnh và hạ nhiệt là điều khá hiển nhiên. Các vị thế ngắn hạn của các nhóm cổ phiếu này sau phiên giảm hôm nay cũng chưa vi phạm các ngưỡng hỗ trợ mạnh do đó bước đầu nhận định áp lực giảm chủ yếu đến từ nhu cầu chốt lời ngắn hạn. Ngoài ra, các nhóm cổ phiếu khác như Dầu khí, BĐS khu CN, Hóa chất... lại có sức bật khá tốt trong phiên hôm nay. Điều này càng chứng tó áp lực bán có phần đến từ cục bộ một số nhóm cổ phiếu đã tăng nóng trước áp lực chốt lời ngắn hạn. Thanh khoản phiên hôm nay dù rất tiếp tục giao dịch trong cảnh nghẽn lệnh nhưng vẫn đạt mức khá kỷ lục gần 29 nghỉn tỷ đồng. Với mức thanh khoản khớp lệnh đang đi tìm đỉnh cao mới mỗi ngày chứng tỏ lực Cầu ngắn hạn vẫn đang rất lớn và nắm thế chủ động trong giao dịch ngắn hạn đặc biệt là trong các nhịp chỉnh. Hiện tượng nghẽn lệnh đang là một bài toán khó vì đẩy các giao dịch ngắn hạn vào trạng thái đặt lệnh theo cảm tính hơn là được phân tích trên cung cầu thực tế của cả phiên. Trong bối cảnh như vậy, giao dịch Bán cần đặt ra các tiêu chí rõ ràng về kỳ vọng lợi nhuận và mức cắt lỗ (stoploss) trong các trường hợp vi phạm để chủ động đối phó những tình huống bất ngờ tương tự. Vị thế mua đang hưởng lợi từ áp lực giảm chung của thị trường do đó sự kiên nhẫn và quan sát các vùng hỗ trợ mạnh trong phiên ngày mai sẽ là những hành động cần được thực hiện đầu tiên.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG, SGT), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG, LHG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, MPC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PC1, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (GVR, DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, PVS, BSR, PVD, OIL, PVC), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, BSI, VDS, SHS, SBS, APS, IVS, E1VFVN30), Y tế (IMP, DVN), Bảo hiểm (PVI, VNR, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua giá bứt phá 1490. Điểm vào lệnh: 1490. Mục tiêu: 1510. Cắt lỗ < 1485
  Kịch bản Short: Khi giá xuyên thủng vùng hỗ trợ 1470. Điểm vào lệnh: 1470. Mục tiêu: 1450. Cắt lỗ: 1475.
• Chứng quyền chứng kiến pha điều chỉnh bất ngờ của thị trường cơ sở và gây ảnh hưởng nặng đến thị trường chứng quyền: Thanh khoản sụt giảm 30% so với trung bình 20 ngày, rải rác đã có một số mã giảm sàn, nhưng đáng ngạc nhiên hơn là có 16 mã tăng điểm với sự trở lại của nhóm cổ phiếu thuộc họ VinGroup. Tuy nhiên cả ba cổ phiếu VIC, VHM, và VRE đều thiếu sự hỗ trợ của xu hướng tăng, và chứng quyền các các mã này đều đã thủng nền tích lũy từ lâu. Khi thị trường trong pha rung lắc điều chỉnh, nhà đầu tư hạn chế giao dịch các tài sản rủi ro như Chứng quyền, ưu tiên quan sát trong các phiên tiếp theo.

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường cầu có sự điều chỉnh trong phiên giảm điểm của thị trường đồng thời thu hẹp phân kỳ dương với đường Cung. Do vẫn là phân kỳ dương nên điều này đồng nghĩa với việc xu thế tăng ngắn vẫn do lực Cầu chủ động dẫn dắt. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn vẫn cho tín hiệu tích cực khi vượt trên đường MA10. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang có mặt tại nhóm vốn hóa lớn do đó có sự ủng hộ gián tiếp đến chỉ số thị trường theo chiều tích cực.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng và giảm trở lại, ưu tiên canh nhịp giảm để tăng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 61% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sau một phiên giảm khá về điểm số tuy nhiên nhóm cổ phiếu dẫn dắt chưa có nhiều thay đổi trong đó Ngân hàng vẫn giữ vai trò trụ cột lớn nhất. Hiện Ngân hàng đang nằm trong vùng Tăng mạnh và VCB đang ở trạng thái tích cực nên chỉ số sẽ vẫn có sự hỗ trợ từ nhóm trụ này. Tài nguyên (thép), Ngân hàng, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), CNTT vẫn là 04 dòng cổ phiếu tích cực nhất xét về sức hút với dòng tiền ngắn hạn. 

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.