Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CÓ SỰ CHẬM LẠI CỦA ĐÀ TĂNG

VNindex bắt đầu xuất hiện những rung lắc nhiều hơn và mạnh hơn trong quá trình hồi phục của phiên đầu tuần mới. Sự chú ý đang hướng đến yếu tố đáo hạn phái sinh sẽ tiếp tục là tâm điểm trong các phiên tới và cần được tham chiếu đề điều tiết các hoạt động giao dịch ngắn hạn. Cụ thể, yếu tố chu kỳ khi phái sinh tiệm cận thời điểm đáo hạn luôn tạo ra những biến động khó lường trong khi bối cảnh thị trường đang trong đà hồi phục khá mạnh và hưng phấn do đó khó tránh khỏi những cơn gió ngược trong giai đoạn này. Dưới góc nhìn kỹ thuật, ngưỡng kháng cự chủ đạo cho nhịp hồi phục hiện tại của Vnindex đang tập trung tại vùng 1160-1165 điểm và những biểu hiện chậm lại của đà tăng kết hợp những rung giật từ phía thị trường phái sinh đang tạo ra những chuyển động phù hợp cho một nhịp tích lũy mới sắp tới. Các chỉ báo định lượng cũng phát các tín hiệu đi vào vùng tăng nóng dù chưa xác nhận các cảnh báo đảo chiều giảm và kết thúc nhịp tăng ngắn hạn. Theo đó, sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu tạo bởi các nhịp kiểm tra lại nền giá của thị trường sẽ là bối cảnh giao dịch mới đòi hỏi những điều chỉnh lại về tỷ lệ giải ngân, điểm mua và mục tiêu giá kỳ vọng. Dựa trên các đánh giá này, các giao dịch mua đuổi (FOMO) cần được kiểm soát chặt chẽ trong giai đoạn tới trong khi các nhịp điều chỉnh và tích lũy của cổ phiếu tại các nền giá chặt chẽ sẽ được ưu tiên để tìm điểm tích lũy vị thế thuận lợi nhất vừa tối ưu được những biến động đang có chiều hướng khó lường của thị trường. Chiến lược đà tăng trưởng sẽ tiếp tục phát huy tác dụng ở thời điểm này khi luôn ưu tiên các nhóm ngành và cổ phiếu có đà tăng mạnh và đang trong mẫu hình tăng thuận lợi. Chính những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ tạo ra các thời điểm tốt để có điểm giải ngân tối ưu đối với nhóm cổ phiếu này. Các tâm điểm cổ phiếu đang có đà tăng tốt được ưu tiên trong nhịp tăng hiện tại sẽ xoay quanh các nhóm ngành gồm Thép, Chứng khoán, BĐS khu CN, Dầu khí, Cảng biển, Hóa chất, Thủy sản...

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1170. Điểm vào lệnh: 1170. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1168
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1160. Điểm vào lệnh: 1160 . Mục tiêu: 1155. Điểm cắt lỗ: > 1162

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền dịch chuyển vẫn theo hướng tích cực đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn vẫn đang làm tốt vai trò dẫn dắt từ đó tác động nâng đỡ trực tiếp lên chỉ số. Như vậy tín hiệu đảo chiều nguy hiểm của thị trường chưa xuất hiện tuy nhiên vẫn cần lưu ý rủi ro này đang tăng lên khi mức độ lan tỏa của dòng tiền ngày càng cao và đi sâu vào vùng hưng phấn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu duy trì phân kỳ dương là tín hiệu tích cực cho thấy sức mua ngắn hạn vẫn đủ mạnh và làm chủ được xu thế tăng của thị trường. Nếu tín hiệu này vẫn được duy trì thì các nhịp điều chỉnh dù có xảy ra cũng sẽ không đủ mạnh sẽ gây đảo chiều nguy hiểm.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang vận động với sự dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm) nhờ đó cơ hội giao dịch trong ngân hạn trở nên phong phú và đa dạng hơn với nhiều nhóm cổ phiếu đang dịch chuyển vào vùng hồi phục. Các nhóm trong vùng này sẽ có xác suất tăng tích cực hơn trong bối cảnh thanh khoản tăng và xu thế hồi phục đang rõ rệt. Các nhóm cổ phiếu thuộc các ngành như Tài nguyên cơ bản (Thép), Hóa chất, Dầu khí, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), BĐS khu CN, Bán lẻ, CNTT, Cảng biển, Thủy sản... sẽ tiếp tục là những tâm điểm được ưu tiên đặc biệt là trong các nhịp rung lắc và điều chỉnh sắp tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.