Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐÁNH ĐU VỚI SỰ LUÂN CHUYỂN CỦA DÒNG TIỀN

 Lần lượt các nhóm ngành cổ phiếu tiếp tục bùng nổ cùng các biến động tăng giá. Phiên hôm nay đánh dấu sự trỗi dậy của nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán nhìn rộng ra hơn còn có khối bảo hiểm, phân bón, tài nguyên cơ bản... Nhưng cũng trong bức tranh màu hồng đó lại có những nhóm giảm và hạ nhiệt như cao su, BĐS khu CN... Rõ ràng bản đồ thị trường đang rất đa dạng về cơ hội đầu tư khi dòng tiền luân chuyển liên tục từ nhóm này sang nhóm khác. Diễn biến này có lẽ sẽ còn tiếp diễn nếu như vòng quay luân chuyển của dòng tiền không ngừng kết nối và tạo ra các điểm ra vào với các nhóm cổ phiếu. Bối cảnh này tạo ra một lợi thế giao dịch tích cực trong ngắn hạn cho nhóm thành viên thị trường có điểm mạnh về góc nhìn cơ bản cũng như điểm vào và ra theo góc nhìn kỹ thuật đối với cổ phiếu. Cần chú ý rằng độ cao hiện tại của chỉ số sau hơn 04 tháng tăng cũng đã phần nào là giảm đi khá nhiều xác suất thành công cho các hoạt động giải ngân mới vào thời điểm này. Nói một cách khác khi mà lượng cổ phiếu được tích tụ và găm giữ ngày một lớn lại đang là nhân tố quyết định đến khả năng tăng giá của thị trường thì đó không phải là bối cảnh tốt để giao dịch mạnh với tỷ lệ giải ngân mới chiếm phần lớn tổng tải sản và tỷ lệ đòn bảy tài chính cao. Chiến lược "đánh nhanh, thắng nhanh, rút gọn" có thể được áp dụng cho các giao dịch mở mới. 

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (DRC, VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh có nhịp nhúng test lại điểm đảo chiều pivot point khá tích cực nhờ đó tạo ra lực đẩy nhanh chóng giúp chỉ số hồi phục và trở lại xu thế tăng ngắn hạn. Dựa trên diễn biến này mức đảo chiều pivot point đang dịch chuyển nâng lên 990 và đương nhiện vị thế Long vẫn đang là xu thế chủ đạo vào thời điểm này. Hệ thống hỗ trợ hiện tập trung tại 990 và 985 trong khi kháng cự sẽ hướng tới vùng cản tại 1000 và 1010.
• Chứng quyền không còn nhiều sự phân hóa với sắc xanh phủ khắp. Thanh khoản và GTGD tăng lên cho thấy sự cải thiện tốt từ dòng tiền và tâm lý NĐT đặt cược cao hơn cho sự đi lên của các trụ. Áp lực bán từ NĐT vẫn tiếp tục duy trì và có dấu hiệu gia tăng trên thị trường CW. Nổi bật nhất là nhóm CW CVIC2007 & CHDB2007 bị bán khá mạnh. Biến động IV tăng nhẹ lên vùng 62 %. Xu hướng biến động IV đang tăng dần cho thấy các rủi ro tiếp tục gia tăng. Tiếp tục nắm giữ nhóm CW hiện tại.  Các vị thế mua mới nên tiết chế.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu và Cung hôm nay có phân kỳ âm mạnh nhất kể từ đầu tháng tới nay. Cầu hôm nay giảm nhưng ở mức nhẹ và quan trong là chưa tạo ra điểm gãy trên xu thế tăng lớn từ đáy Tháng 10/2020 tới nay. Tuy nhiên điểm đáng lo là lực Cung tiềm tàng đang vọt lên tương đối nhanh và mạnh. Đây chính là áp lực tiềm tàng với thị trường và cũng là trở ngại ngăn cản chỉ số mỗi khi muốn bùng nổ tăng giá. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn thể hiện rõ sự không đồng thuận theo chiều tăng của phiên nay hay có thể coi nhóm này hôm nay tạo lực cản ghì thị trường xuống là chủ đạo.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 22% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 48% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đang có sự thay đổi cơ bản trong 02 vùng Tăng mạnh và Giảm mạnh. Theo đó vùng Tăng mạnh đang có sự xuất hiện trở lại của nhóm vốn hóa lớn có khả năng tác động mạnh tới chỉ số như Ngân hàng (VCB, BID, CTG), Thực phẩm (VNM, SAB). Đây có thể là những tín hiệu tích cực nhờ đó hỗ trợ chỉ số đặc biệt là khi thị trường đang ngày càng leo lên các mức điểm cao hơn đòi hỏi phải có động lực hỗ trợ và duy trì cho đà tăng này. BĐS (VIC, VHM) đang lùi lại phía sau theo hướng tích lũy trở lại điều này là phù hợp sau tuần tăng và kéo chỉ số rất tốt trong tuần trước. Nhìn chung bối cảnh thị trường vẫn đang được dòng tiền luân chuyển và hỗ trợ tốt tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn tiếp tục duy trì hoạt động.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.