Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ BÃO SUY YẾU

Vnindex vẫn chịu các áp lực bán rất khó chịu ngay tại nền hỗ trợ 1265 điểm. Mặc dù vẫn trụ vững tại vùng nền quan trọng tuy nhiên các rung giật liên tục không khỏi làm gia tăng sự thận trọng của các giao dịch ngắn hạn. Thanh khoản tụt giảm mạnh thể hiện kỳ vọng bắt đáy canh phiên điều chỉnh vẫn ở mức yếu, kỳ vọng này càng kém đi ở vùng giá hiện tại nếu các phản ứng từ bên mua không có dấu hiệu sớm cải thiện. Qua kiểm tra các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, hầu hết các cổ phiếu này đều phản ứng giảm trong phiên rơi điểm hôm nay tuy nhiên chỉ ở mức độ nhẹ, các nền giá hỗ trợ ngắn hạn đều không có dấu hiệu vi phạm. Theo đó, có thể kết luận tạm thời những rung giật ngắn hạn sẽ vẫn tiếp diễn nhưng với mức độ hiện tại sẽ khó làm thay đổi tiêu cực xu thế vận động của thị trường, diễn biến đi ngang tích lũy vẫn đang được duy trì. Kịch bản này phù hợp với những chuyển động mang tính củng cố, siết nền giá chắt chẽ cần thiết để tiếp tục nuôi kỳ vọng có sự đột phá mới đặc biệt là khi 1300 điểm đã cản trở con đường trở lại đỉnh cũ quá lâu. Mặc dù vậy, các vị thế mua mới vẫn cần kiên nhẫn với các cú kéo ngược đặc biệt là trong các nhịp tăng vì trong giai đoạn tiền đáo hạn phái sinh những chuyển động kiểu này thường rất dễ xảy ra kèm theo các bẫy tăng giá (bulltrap) thậm chí ngay trong phiên giao dịch. Do các sự kiện như FED công bố chính sách lãi suất và đáo hạn phái sinh đều là những nền tảng tạo ra biến động hiện tại và vẫn còn kéo dài sang giữa tuần sau vì vậy chiến lược canh điều chỉnh sẽ được ưu tiên vừa tạo lợi thế chiết khấu giá vừa tranh được các rủi ro FOMO không cần thiết. Ở kịch bản tích cực, xu thế đi ngang của Vnindex tiếp tục được bảo toàn cơ hội bứt phá 1300 điểm có thể chỉ còn là vấn đề thời gian khi các vị thế ngắn hạn đã sẵn sàng và đồng thuận cho một trạng thái vận động mới và tích cực hơn. 

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: < 1307
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1300. Điểm cắt lỗ: > 1307

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có dấu hiệu yếu đi những vẫn còn sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức trung tính, nếu xảy ra đảo chiều giảm có thể sẽ sớm xuất hiện các cơ hội mua mới ở mức giá chiết khấu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang co giật mạnh tuy nhiên phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Yếu tố này cần tiếp tục duy tri bất chấp các rung lắc sắp tới để đảm bảo các nỗ lực hồi phục của thị trường có mức độ tin cậy cao. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng, Thực phẩm nổi bật trong vùng Tăng mạnh cho thấy sự hiện diện của nhóm ngành dẫn dắt có độ tin cậy khi thị trường hồi phục. Tín hiệu này nếu tiếp tục được duy trì thì nhịp hồi phục của thị trường có thể được kéo dài và bền vững hơn. Các nhóm Bán lẻ, Dầu khí, CNTT cũng đang là các nhóm có sức hút mạnh của dòng tiền trong ngắn hạn và cũng là mục tiêu nên chú ý của các vị thế mua mới hiện tại. Số lượng cổ phiếu trong vùng Hồi phục là rất lớn do đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng trở nên đa dạng hơn và dòng tiền ngắn hạn rất cần điều này, tạo điều kiện cho các vòng luân chuyển tiếp theo của dòng tiền. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.