Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THIÊN THỜI, ĐỊA LỢI & MỘT CÁI CỚ ĐÚNG THỜI ĐIỂM !

Bỏ qua diễn biến tích cực từ thì trường quốc tế sau thông tin về vaccine, thực trạng thị trường lúc đóng cửa phiên hôm nay đã sáng hơn khá nhiều. Trên bản đồ phân bố nhóm ngành theo dòng tiền, nhóm vốn hóa lớn vào gồm các dòng cổ phiếu trụ, bluechip như BĐS (VIC, VHM), Ngân hàng (VCB...), Thực phẩm (VNM, MSN) đều dịch chuyển về vùng Tăng mạnh. Chuyển biến này giống như một cú huých quan trọng đẩy thẳng vào chỉ số thị trường nhờ đó mà những phiên tăng điểm hai con số có điều kiện để xuất hiện dễ và sớm hơn. Khi nền tảng đã có điều còn lại là tạo sự lôi kéo dòng tiền trở lại và tín hiệu trên chỉ bảo đường Cầu cũng cho diễn biến tương tự. Mặc dù Cầu chưa đủ lấn át lực Cung nhưng ít nhất là dịch chuyển của dòng tiền đã phá được xu thế giảm liên tục kể từ cuối Tháng 8/2020 đến nay. Trong số nhóm cổ phiếu nổi bật và xuất hiện các điểm nổ ngắn hạn thì đa phần có đặc điểm chung là nhóm cổ phiếu có cơ bản, có KQKD 3 quý đầu năm đều tăng trường trong bối cảnh dịch bệnh. Do đó khi dòng tiền quay lại với thị trường thì mục tiêu ưu tiên số một vẫn là nhóm trên và hình thành nhóm siêu cổ phiếu, liên tục bứt phá, thậm chí là tạo thêm các đỉnh mới trong xu hướng tăng trung hạn. Đây cũng sẽ là nhưng mục tiêu mà các danh mục ngắn hạn phải có được mới mong có hiệu suất đầu tư vượt trội, không chỉ với nhóm cổ phiếu khác mà so cả với chỉ số toàn thị trường. Duy trì quan điểm tìm thêm các điểm vào mới trong ngắn hạn khi mà tổng quan thị trường ngắn hạn vẫn duy trì một bối cảnh tích cực tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, SBT, VLC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, DHC), Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, NT2), XD&VLXD (SZC, VGC, NTP, PC1, CTR), Hóa chất (PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK), Dịch vụ tài chính (VCI, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, SRA, ITD), Viễn thông (VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX).

• Phái sinh "nhảy" một GAP - khoảng trống tăng giá lớn ngay khi mở cửa phiên và giữ được đà tăng đó cho tới thời điểm kết thúc. Diến biến này cho thấy sự quyết liệt và tư tin của phe Long trong ngắn hạn. Với mức đóng phiên hiện tại điểm đảo chiều pivot point được nâng lên khá cao so với hôm qua đạt mức 915. Chỉ số duy trì trên 915 thì Long vẫn là vị thế chủ đạo đồng thời các cản mục tiêu sẽ tập trung tại 925, 930 vả rất mạnh tại 945. Ở chiều ngược lại hỗ trợ đang duy trì ở mức 920 và 915.
• Chứng quyền trở lại với sắc xanh phủ khắp, thanh khoản và GTGD có sự cải thiện nhẹ nhưng chưa có nhiều sự bùng nổ. Dòng tiền được kỳ vọng sẽ bùng nổ hơn trong những phiên giao dịch tiếp theo. NĐT nước ngoài trở lại mua ròng nhẹ. Nhóm CW CVJC2004, CSTB2010 & CHPG2010 đang thu hút khá tốt dòng tiền khối ngoại. Biến động IV giảm mạnh về vùng 50%. Đây là vùng giao động ổn định và ít rủi ro biến động. Tiếp tục nắm giữ các CW có diễn biến CKCS tích cực như PNJ, FPT, MWG. Nhóm CW SBT & VJC đang khá đáng chú ý.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Xuất hiện nhiều tín hiệu tích cực sau phiên hôm nay về dòng tiền ngắn hạn. Chỉ báo đường Cầu đang hồi phục mạnh dù chưa đủ lực vượt lên trên đường Cung để tạo phân kỳ dương tuy nhiên phiên hồi hôm nay khiến xu thế giảm liên tục từ cuối Tháng 8/2020 đến nay đã bị phá bỏ, mở đường cho diễn biến trở lại của dòng tiền ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa cũng đã có cú hồi thêm và vượt lên mạnh mẽ khỏi đường tín hiệu MA10 tuy nhiên mới chỉ vừa đủ chạm vào đường xu thế giảm của chỉ báo này chứ chưa bứt phá lên trên được. Điều đó chứng tỏ nhóm vốn hóa lớn hôm nay tiếp tục là động lực kéo chỉ số hồi phục tuy nhiên sự đồng thuận chưa đạt được điểm tối ưu nhất để cho thấy nhóm vốn hóa lớn sẽ bùng nổ cùng thị trường mà đâu đó vẫn sẽ vẫn khiêm tốn, điềm đạm và chỉ xuất hiện khi chỉ số ở thế dễ quay đầu điều chỉnh.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị nâng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu tận dụng nhịp điều chỉnh.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 68% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Không có nhóm ngành trong vùng Giảm mạnh trong khi toàn bộ đại đa số nhóm ngành đều trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục là tín hiệu đáng mừng cho thị trường. Không những vậy, trong vùng Tăng mạnh có đến cả 03 ngành trụ của thị trường, là trọng số lớn trong rổ chỉ số nên việc chỉ số hồi phục sẽ tương đối rõ rệt và dễ dàng hơn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.