Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MẠNH VÌ GẠO, BẠO VÌ TIỀN !

Chỉ số thị trường tiếp tục vươn cao với thanh khoản lớn phần nào giúp nhà đầu tư tự tin hơn với các quyết định đầu tư ngắn hạn. Động lực thúc đẩy chỉ số đi lên trong phiên hôm nay ngoài việc bên Bán duy trì tâm lý nắm giữ chờ chốt giá cao thì lực Mua vào hôm nay có sự mạnh bạo bất ngờ. Đây là yếu tố rất quan trọng vì ở độ cao hiện tại của thị trường để gia tăng được lực Mua lên chủ động đòi hỏi một trạng thái tự tin đủ lớn. Điều này được thể hiện qua chỉ báo lực Cầu hôm nay tăng và đạt mức đỉnh cuối Tháng 11/2020 cho thấy xu thế dòng tiền vẫn đang đổ vào thị trường và chưa có dấu hiệu suy giảm. Khi lượng tiền được bổ sung mới thì xu thế tăng của chỉ số cũng được gia tăng tính bền vững. Ngoài ra, chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm Vốn hóa lớn cũng duy trì được trạng thái tăng và nằm trên đường trung bình động 10 phiên, thể hiện sự hậu thuẫn từ phía nhóm cổ phiếu trụ đồi với đà tăng của thị trường. Sau phiên hôm nay mặt bằng giá tiếp tục nâng lên tầm cao mới và có lẽ các ngưỡng điểm số cũng không còn là yếu tố quan trọng để định đoạt xu thế mà dòng tiền và lực Cầu sẽ là trong tâm cần được xác định trong các phiên tới. Bối cảnh thị trường vẫn đang tích cực đối với nhóm đang nắm giữ vị thế nhưng độ rủi ro với nhóm mở vị thế mua mới đang tăng lên nhanh chóng. Do đó tỷ trọng giải ngân mới trên tổng danh mục và tỷ lệ đòn bảy tài chính margin được khuyến nghị hạn chế để giảm thiểu rủi ro và chủ động ứng phó trong các trường hợp thị trường có đột biến bất lợi. 

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (DRC, VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh sau quãng thời gian rất dài, hôm nay chỉ số mới trở lại trên mức 1000 điểm đánh dấu những nỗ lực không ngừng nghỉ của thị trường. Chỉ số chạm gần chính xác mục tiêu 1010, mức kháng cự cao nhất dựa trên hệ thống điểm đảo chiều pivot point ngày hôm qua. Với mức đóng cửa cao nhất phiên mực pivot point hôm nay được đẩy lên 995. Theo đó vị thế Long sẽ giữ vai trò chủ đạo khi chỉ số duy trì trên mức 995. Ngoài ra hệ thống điểm hỗ trợ tiếp theo sẽ tập trung tại 1000 và 995 trong khi kháng cự sẽ hướng đến thử thách gần tại 1010. Cần chú ý đây là mức cản ngắn hạn khá mạnh do đó sẽ có thể gây những khó khăn đáng kể trong biến động của phiên tới.
• Chứng quyền với sắc xanh phủ khắp. Thanh khoản và GTGD giảm nhẹ nhưng không có nhiều biến động lớn về cơ bản tâm lý chung vẫn khá lạc quan. Áp lực bán từ NĐT vẫn tiếp tục duy trì và có dấu hiệu gia tăng trên thị trường CW. Nổi bật nhất là nhóm CW CMSN2007, CHPG2017/8 & CHDB2007 bị bán khá mạnh. Biến động IV tăng nhẹ lên vùng 60 %. Đây vẫn là vùng giao động an toàn của CW. Tiếp tục nắm giữ nhóm CW hiện tại.  Các vị thế mua mới nên tiết chế

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu và Cung vẫn chưa thể xảy ra điểm đảo pha do lực Cầu có hồi phục nhưng lực tích tụ găm giữ của bên Bán vẫn rất mạnh và khiến cho phân kỳ âm chưa thể kết thúc. Tuy nhiên lực Câu mua vào hôm nay được đánh giá là điểm cộng thể hiện sự tự tin khá lớn của bên Mua trong ngắn hạn. Ngoài ra nhóm trụ hôm nay cũng có tham gia vào việc tác động hẫu thuẫn cho chỉ số tăng thể hiện rõ qua chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn vẫn đang phục hồi tích cực.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 20% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 46% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh chỉ còn nhóm Ngân hàng giữ vai trò động lực chính đẩy thị trường đi lên còn Thực phẩm và BĐS có dấu hiệu đứng ngoài cuộc chơi tăng giá ngày hôm nay. Vẫn còn Ngân hàng là trụ dó đó sẽ vẫn tạo được lực hỗ trợ chỉ số. Nhìn chung bối cảnh thị trường vẫn đang được dòng tiền luân chuyển và hỗ trợ tốt tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn tiếp tục duy trì hoạt động.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.