Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHÓM TRỤ ĐÃ THỰC SỰ SẴN SÀNG CHO CUỘC CHƠI MỚI ?!

Sự đồng thuận hồi phục của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn hôm nay đã ngay lập tức tác động lên tâm lý giao dịch và chỉ số thị trường. Kết phiên, nhóm này hồi phục khá và mạnh nhất tập trung vào nhóm BĐS. Dưới góc nhìn kỹ thuật ngắn hạn, phiên hôm nay chưa xác nhận tín hiệu tạo đáy của nhóm trụ khi mà các động thái hồi phục đều dựa trên nền thành khoản kém. Tuy nhiên có thể thấy chỉ cần những dịch chuyển nhỏ từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt này thì thị trường đã tự tin hơn rất nhiều trong các giao dịch thể hiện qua thanh khoản toàn thị trường hôm nay được cải thiện tốt hơn so với phiên giảm hôm qua. Như vậy, khi dòng cổ phiếu trụ xác nhận đáy, xác suất thành công cho các giao dịch ngắn hạn sẽ được cải thiện đáng kể và sẽ kích thích dòng tiền đổ vào thị trường chủ động và mạnh mẽ hơn. Cần chú ý rằng, áp lực ghì giảm chỉ số những phiên gần đây không chỉ đến từ nhóm trụ mà còn từ vấn nạn nghẽn lệnh tại HSX khiến cho các cuộc "khởi nghĩa" vào những thời điểm quan trọng đều bị nhanh chóng dội gáo nước lạnh. Nhưng nếu có được sự được ủng hộ và hồi phục quyết liệt của nhóm vốn hóa lớn thì đà tăng của thị trường sẽ có động lực để bền bỉ hơn và thậm chí là bất chấp để đuổi theo xu hướng giá dù yếu tố nghẽn lệnh có thể làm dòng tiền chững lại tạm thời nhưng sẽ nhanh chóng quay lại ngay khi thị trường mở cửa phiên tiếp theo. Dựa trên kịch bản có màu khá tươi sáng này thì mục tiêu vượt 1200 điểm có lẽ không phải là nhiệm vụ bất khả thi trong ngắn hạn!

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, NHH, LTG, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (VGI, FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30) .

• Phái sinh cho phản ứng tốt tại vùng hỗ trợ 1150-1155 đồng thời hồi phục và vượt cản quan trọng 1165-1170. Hiện ngưỡng điểm đảo chiều pivot point đang giữ ở 1170 do đó các giao dịch Long đang dần mạnh lên. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1175 và tại 1170 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1180 mạnh tại 1190. 
• Chứng quyền sắc xanh đã trở lại. Tuy vậy, thanh khoản & GTGD sụt giảm mạnh sau phiên đổ bộ của 6 CW mới do HSC phát hành. Về cơ bản thanh khoản của thị trường CW đang cho dấu hiệu tạo đáy. NĐT nước ngoài gia duy trì mua ròng nhẹ. Lực mua dồn mạnh vào nhóm CW CHPG2010, SSTB2007, CVRE2007 và CVJC2006. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. Cân nhắc thêm tại nhóm CW MBB

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Biến động tại nhóm vốn hóa lớn đã có sự cải thiện trong phiên hôm nay. Mặc dù mức hồi phục của nhóm trụ còn yếu nhưng có thể thấy phản ứng và tác động của nó với chỉ số thị trường ngay lập tức có sự thay đổi tích cực. Hiện đà lan tỏa tại nhóm này vẫn đang trong nhịp giảm và vẫn nằm dưới đường trung bình động MA10 cho thấy dòng tiền chưa quay trở lại một cách mạnh mẽ với nhóm vốn hóa lớn. Điều này rất quan trọng vì khi dòng tiền chưa tự tín với nhóm trụ sẽ khiến các nhịp hồi trở nên kém bền vững và khả năng chinh phục thành công ngưỡng 1200 vẫn sẽ có xác suất thấp. Nếu diễn biến tiếp tục diễn ra thuận lợi như phiên hôm nay thì vị thế nắm giữ cố phiếu sẽ bớt khó khăn và nhóm canh mở vị thế sẽ có thêm nhiều sự lựa chọn cho danh mục ngắn hạn. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu xem xét chưa gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 33 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 62 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Số lượng nhóm ngành vào vùng Giảm mạnh đang tăng lên cho thấy trạng thái suy yếu của thị trường. Dịch chuyển của nhóm cổ phiếu trụ có sự cải thiện nhưng chưa đủ lớn. Trong đó, nhóm gồm Ngân hàng, BĐS, đã trở lại trong vùng Suy yếu chứ không còn ở vùng Giảm mạnh ngoại trừ nhóm Thực phẩm cho thấy sự giảm bớt ủng hộ xu thế giảm giá của thị trường. Tuy nhiên tất cả nhóm cổ phiếu dẫn đầu ngành gồm VIC, VHM, VCB  vẫn ở vào trạng thái tiêu cực khiến chỉ số có phần thiếu quyết liệt trong các đợt hồi phục.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.