Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KHÁ CHƯNG HỬNG ?!

Trào lưu vaccine có vẻ không mấy được ủng hộ tại thị trường trong nước. Kết cục đỏ khiến nhiều giao dịch đua giá cao phiên sáng trở nên nghi ngờ. Tuy nhiên nếu xâu chuỗi các mảnh ghép để đưa thị trường đến phiên giao dịch hôm nay có lẽ sắc đỏ lại là điều hợp lý. Trước đó, thị trường đã có 7 phiên giao dịch với 04 phiên tăng liên tục, 02 phiên chỉnh nhẹ và 01 phiên tăng mạnh, một diễn biến rất thuận lợi cho giao dịch ngắn hạn. Nếu hôm nay thị trường tiếp tục tăng nóng có lẽ lại gây nhiều lo ngại hơn về sức bền và đà tăng khi không có sự tích lũy và đó chính là phiên hôm nay. Các chỉ báo về dòng tiền vẫn bám theo dòng chảy tích cực. Đường tiền vào thị trường vẫn tiếp tục tăng lên tích cực trong đó sự chú ý đang tập trung vào khả năng xuất hiện phân kỳ dương giữa Cung và Cầu để xác nhận sự bứt phá của lực Cầu, tăng sức bật cho chỉ số thị trường. Tuy nhiên chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn hôm nay cho thấy sự khựng lại mang tính kỹ thuật khi chạm vào đường thế giảm từ cuối Tháng 8/2020 đến nay. Theo đó, nhóm vốn hóa lớn chính là lực cản chủ đạo khi "ghìm cương" chỉ số thị trường. Như vậy, về mặt chỉ số thì chưa đạt kỳ vọng nhưng khi dòng tiền vẫn từ từ quay trở lại thị trường thì giao dịch trong ngắn hạn sẽ vẫn có cơ hội để xoay vị thế tìm kiếm lợi nhuận.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, SBT, VLC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, KSB ), Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, NT2), XD&VLXD (SZC, VGC, NTP, PC1, CTR), Hóa chất (PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, SRA, ITD), Viễn thông (VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX).

• Phái sinh kết phiên đỏ nhẹ và đóng cửa ở mức khá nhạy cảm. Ngưỡng 923 đang trở thành ngưỡng đảo chiều pivot point mới cho chỉ số. Theo đó nếu chỉ số nhanh chóng vá lại ngưỡng hỗ trợ 923 thì phe Long vẫn nắm thế áp đặt xu thế ngắn hạn. Hỗ trợ hiện tại 920 và 915 trong khi kháng cự tập trung tại 927 và rất mạnh tại 925.
• Chứng quyền khá phân hóa với nhóm dẫn dắt chính là HPG, VJC và VRE. Dòng tiền đã có sự cải thiện nhơn nhưng chưa tạo được sự bùng nổ theo hướng kỳ vọng tích cực. NĐT nước ngoài duy trì mua ròng. Nhóm CW CVJC2004, CVRE2011, CSTB2010 tiếp tục là điểm đến của dòng tiền khối ngoại. Biến động IV tăng mạnh lên vùng 61%. Rủi ro gia tăng dần. Tiếp tục nắm giữ các CW có diễn biến CKCS tích cực và được hưởng lợi về vacine Covid 19 như PNJ, MWG. Nhóm CW VRE, SBT & VJC tiếp tục chú ý khi có diễn biến khá thuận lợi từ tin tức vacine Covid 19.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu tiếp tục phục hồi mạnh và đang có biểu hiện chờ vượt Cung để tạo phân kỳ dương. Điểm chưa tích cực của phiên hồi hôm nay chính là ở chỉ báo Đà lan tỏa khi chỉ báo này giật ngược và giảm trở lại chứng tỏ nhóm vốn hóa lớn đang không hậu thuẫn với kịch bản chỉ số hồi phục.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị nâng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu tận dụng nhịp điều chỉnh.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 68% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Không có nhóm ngành trong vùng Giảm mạnh trong khi toàn bộ đại đa số nhóm ngành đều trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục là tín hiệu đáng mừng cho thị trường.  Hiện tại trong vùng Tăng mạnh có đến cả 03 ngành trụ của thị trường, nhóm mạnh nhất hiện có BĐS do có VIC đang dẫn ngành và ở trạng thái tích cực cùng với VNM dẫn ngành Thực phẩm. Chỉ duy nhất ngành Ngân hàng chưa đạt được tín hiệu tốt khi VCB vẫn trong trạng thái tiêu cực ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.