Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỮNG LẠI ĐỂ KIỂM CHỨNG ĐÀ TĂNG

VNindex duy trì được nhịp hồi phục trong phiên hôm nay tuy nhiên đà tăng tiếp tục yếu đi rõ rệt. Ngưỡng kháng cự tại 1160-1165 thể hiện sức ảnh hưởng lớn đến xu thế phục hồi của VNindex và buộc chỉ số phải biến động ngang phía dưới ngưỡng cản này liên tục trong 04 phiên gần đây . Mặc dù chưa có bất kỳ tín hiệu xác nhận đà tăng đã kết thúc tuy nhiên động lực tăng trong ngắn hạn của thị trường đang gặp nhiều trở ngại đặc biệt là khi đang đi sâu vào giai đoạn đáo hạn phái sinh. Lượng hợp đồng mở qua đêm (OI) có giảm nhẹ so với phiên trước nhưng vẫn ở mức cao hàm ý biến động co giật như phiên hôm nay sẽ còn tái diễn. Các giao dịch tại thị trường cơ sở đang chịu ảnh hưởng nhất định vì những tác động của thị trường phái sinh trong đó những chuyển động đột ngột và khó lường của nhóm các cổ phiếu có trọng số lớn trong rổ VN30 vô tình tạo ra môi trường giao dịch khắc nghiệt trong ngắn hạn. Nhóm Ngân hàng sau những phiên dẫn dắt và hỗ trợ chỉ số bứt phá mạnh mẽ thì hôm nay xuất hiện sự điều chỉnh do đó thị trường lình sình thậm chí nhúng giảm là không bất ngờ. Như vậy, cửa tăng đang chịu nhiều áp lực tuy nhiên diễn biến vẫn đang giữ ở trạng thái tích lũy, xu thế bị nén ngày càng chặt theo hướng chờ sự phá và xác nhận xu thế mới. Dựa trên các nhận định trên, các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao chỉ nên duy trì nắm giữ các cổ phiếu đang có nền giá ngắn hạn an toàn tạo bởi các ngưỡng hỗ trợ mạnh, các đường trung bình động (MA5, MA20), đỉnh đáy ngắn hạn... Vị thế mua chắc chắn phải kiên nhẫn quan sát nhiều hơn đồng thời tuyệt đối tránh các pha nhịp hồi phục để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1170. Điểm vào lệnh: 1170. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1168
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1159. Điểm vào lệnh: 1159. Mục tiêu: 1155. Điểm cắt lỗ: > 1161

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền dịch chuyển có sự thay đổi nhưng chưa ở mức nguy hiểm. Cụ thể dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn vẫn ở mức tích cực điều này giúp chỉ số thị trường khó giảm mạnh tuy nhiên một số dịch chuyển giảm và chững lại tại các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang cho thấy tâm lý chốt lời và cơ cấu lại vị thế ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu duy trì trạng thái giảm trong phiên hồi của chỉ số là tín hiệu chưa tích cực. Lực hồi chủ yếu đến tự hiện tượng tiết cung ngắn hạn và chưa đến từ sức mua có sự cải thiện. Nếu chưa có những đột biến mới từ phía lực cầu thì quá trình lình xình sẽ còn tái diễn và đặc biệt là cơ hội hồi phục sẽ gặp nhiều khó khăn, yếu tố bền vững cũng bị đánh giá thấp.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang vận động với sự dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm) nhờ đó cơ hội giao dịch trong ngân hạn trở nên phong phú và đa dạng hơn với nhiều nhóm cổ phiếu đang dịch chuyển vào vùng hồi phục. Các nhóm trong vùng này sẽ có xác suất tăng tích cực hơn trong bối cảnh thanh khoản tăng và xu thế hồi phục đang rõ rệt. Các nhóm cổ phiếu thuộc các ngành như Tài nguyên cơ bản (Thép), Hóa chất, Dầu khí, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), BĐS khu CN, Bán lẻ, CNTT, Cảng biển, Thủy sản... sẽ tiếp tục là những tâm điểm được ưu tiên đặc biệt là trong các nhịp rung lắc và điều chỉnh sắp tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.