Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA NGOÀI TẦM KIỂM SOÁT !

Tiếp tục một phiên biến động mạnh tuy nhiên kết phiên với sắc xanh đem lại cảm giác đôi chút an toàn cho thị trường. Lực kéo giảm làm ảnh hưởng đến đà tăng hiện tại của chỉ số đang đến từ phía nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong đó VNM và VIC bị đè mạnh ngay từ đầu phiên. Hôm nay cũng là một thời điểm để kiểm tra sức bền của nhóm trụ và có lẽ sắc xanh cuối phiên đã trả lời một phần cho câu hỏi này. Đây là trạng thái khá thuận lợi cho dòng tiền ngắn hạn xoay vòng các cơ hội trên thị trường vì ngay cả khi chỉ số dù có điều chỉnh nhưng vẫn giữ được xu thế tăng chủ đạo. Chỉ báo đường tiền vào thị trường hôm nay có giảm nhẹ nhưng lực Cung giảm mạnh hơn do đó phân kỳ dương vẫn được duy trì chứng tỏ lực Cầu đang dần lấy lại được vị thế áp đặt xu thế ngắn hạn trong khi lực Bán không có sự nóng vội để thoát hàng. Nếu trạng thái này được duy trì thì việc chỉ số đang chịu áp lực lớn từ nhóm vốn hóa lớn cũng sẽ không tạo ra áp lực quá nguy hiểm đẩy thị trường vào thế khó khăn ngay được. Tuy nhiên với thị trường phái sinh có thể sẽ bị ảnh hưởng lớn khi mà mức OI đang giữ ở mức khá cao dẫn đến hiện tượng "bào mòn" tài khoản rất dễ xảy ra đặc biệt là chỉ còn một tuần nữa sẽ đến ngày đáo hạn hợp đồng Tháng 11.  

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, SBT, VLC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, KSB ), Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, NT2), XD&VLXD (SZC, VGC, NTP, PC1, CTR), Hóa chất (PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, SRA, ITD), Viễn thông (VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX).

• Phái sinh biến động không được thuận lợi ngay từ đầu phiên và đẩy trạng thái Short xuất hiện nhiều hơn. Tuy nhiên lực kéo mạnh hồi phục lúc kết phiên đã nhanh chóng đưa thị trường trở lại thế cân bằng. Với biến động rất mạnh trong phiên và xảy ra vào những thời điểm nhạy cảm do đó rất dễ xảy ra hiện tượng bào mòn tài khoản đối với các vị thế mở quá nhiều và với tần suất lớn vào thời điểm này. Hiện điểm đảo chiều pivot point hạ xuống mức 920 và sẽ cho tín hiệu Long trở lại nếu giữ vững mức điểm này trong các phiên tới. Theo đó, kháng cự mục tiêu hiện ở mức 925 và 935 trong khi hỗ trợ chính sẽ ở 918 và mạnh tại 912.
• Chứng quyền chịu áp lực điều chỉnh mạnh với sắc đỏ bao trùm. Thanh khoản tăng mạnh cho thấy cầu mua khá nhiều phiên sáng với 1 lượng lớn tiền bị mắc kẹt tại các vùng giá cao. NĐT nước ngoài trở lại bán ròng. Nhóm CW CVIC2004, CVNM2011 đang chịu áp lực bán mạnh. Ở chiều ngược lại, nhóm CW CHPG2002/10 đang được mua vào rất tốt. Biến động IV giảm mạnh về vùng 54%. Rủi ro đang được cân bằng hơn. Nhóm CW VRE, SBT & VJC đang có diễn biến điều chỉnh sau nhịp tăng sốc, đây có thể sẽ là cơ hội cho các vị thế mở. Tiếp tục quan sát & canh mua.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu tiếp tục phục hồi mạnh và đang có biểu hiện chờ vượt Cung để tạo phân kỳ dương. Điểm chưa tích cực của phiên hồi hôm nay chính là ở chỉ báo Đà lan tỏa khi chỉ báo này giật ngược và giảm trở lại chứng tỏ nhóm vốn hóa lớn đang không hậu thuẫn với kịch bản chỉ số hồi phục.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị nâng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu tận dụng nhịp điều chỉnh.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 68% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đã xuất hiện sự dịch chuyển không được tích cực trong nhóm ngành trụ. Cụ thể nhóm Thực phẩm (VNM) đang dần đi về phía vùng Suy yếu thể hiện áp lực điều chỉnh ngắn hạn đang gia tăng tuy nhiên nếu vẫn trong vùng này thì chưa thể xác nhận sự nguy hiểm cũng như hệ quả kéo theo có thể ảnh hưởng xấu đến thị trường. Ngoài ra, hiện chỉ duy nhất BĐS đang có cổ phiếu trụ là VIC dẫn dắt ngành trong khi điều này chưa xảy ra với Ngân hàng khi VCB vẫn nằm trong nhóm tiêu cực của ngành. Sự phân hóa sức ảnh hưởng trong nhóm trụ phần nào thể hiện rõ qua sự rung lắc liên tục trong những phiên gần đây cũng như sức bật yếu của chỉ số tại các thời điểm cần tạo sự đảo chiều.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.