Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

COMBO KÉO TRỤ + NGHẼN KHỚP LỆNH !

Món đặc sản kể trên đang được thị trường đón nhận rất tích cực. Mua bán đã rất sôi động ngay từ đầu phiên một phần do nhà đầu tư cũng muốn tránh thời điểm nghẽn lệnh thường xảy ra trong phiên chiều. Điểm nhấn phiên hôm nay là sự rung lắc bắt đầu xuất hiện sớm hơn và mạnh hơn so với các phiên giao dịch chủ yếu theo chiều tăng thuận lợi. Lo ngại đảo chiều vẫn chưa có cơ sở nếu như dòng cổ phiếu dẫn dắt vẫn chưa đồng thuận ủng hộ cho chiều giảm. Nói một cách khác các cổ phiếu trụ vẫn đang còn dư địa thì cũng đang gánh vác khá tốt nhiệm vụ nâng đỡ thị trường và chỉ số sẽ còn được hưởng lợi. Bối cảnh này tiếp tục giúp giữ tiền ở lại thị trường và sẽ được phân bổ đều qua từng nhóm ngành, cổ phiếu tại các điểm bùng nổ theo đà. Phiên hôm nay chứng kiến sự bứt phá của BĐS khu CN, Cảng & Logistic, BĐS xây dựng, Dệt may trong khi nhóm Ngân hàng có biểu hiện điều chỉnh rõ hơn sau nhịp giảm dẫn dắt từ khối ngành chứng khoán. Có thể phiên ngày mai sẽ đến lượt nhóm Dầu khí có sự rung lắc như theo cách mà dòng tiền đang luân chuyển qua các nhóm ngành. Duy trì quan điểm chưa quá lo ngại với xu thế ngắn hạn của thị trường nhưng điều đó không có nghĩa là khuyến khích các vị thế mở mua mới có thể thoải mái sử dụng tỷ trọng lớn trên tổng tài sàn cũng như mạnh tay sử dụng đòn bảy margin vào thời điểm này. Nhóm đang nắm giữ vị thế vẫn tương đối an toàn và nên tập trung vào chủ động các phương án ứng xử khi giá tiệm cận các vùng cản quan trọng để tối ưu các vị thế cho danh mục.

     Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB, NKG, POM ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, POW, PGV, PGS, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, MFS, TTN), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD, BSR).

• Phái sinh đi ngang gần như cả phiên và đóng cửa giảm nhẹ. Mức basis hôm nay thu hẹp đáng kể chỉ còn khoảng 20 điểm từ mức 30 điểm của phiên trước. Diễn biến này chủ yếu do chỉ số phái sinh đi ngang còn chỉ số VN30 tăng nhẹ. Với diễn biến này chỉ số đang cho thấy sự xuất hiện của mức kháng cự mục tiêu trong phiên tới sẽ vẫn tại 1200 và mạnh tại 1205. Ở chiều ngược lại hỗ trợ sẽ phát huy tác dụng tại vùng 1190 , 1185 và mạnh tại 1170. Hiện đây cùng là điểm đảo chiều pivot point do đó khi chỉ số vẫn nằm trên vùng 1170 thì vị thế Long vẫn là vị thế giao dịch chủ đảo trong ngắn hạn.
• Chứng quyền phủ khắp 1 sắc xanh nhưng có nhiều sự phân hóa. Thanh khoản và GTGD đạt 1 ngưỡng cao mới, dòng tiền đang thực sự sôi sục và hào hứng. NĐT nước ngoài gia tăng bán ròng, trên toàn mặt trận CW. Đáng chú ý là nhóm CW  HPG, KDH & VHM bị bán khá mạnh. Biến động IV giảm nhẹ về vùng 81%., vẫn nằm ngoài vùng giao động an toàn. Tiếp tục nắm giữ nhóm CW hiện tại. Đáng chú ý sẽ có nhóm CW FPT, REE. Điểm mua có thể xuất hiện tại các nhịp điều chỉnh.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung & Cầu phân hóa nhưng vẫn giữ trạng thái phân kỳ âm. Sự khác biệt của phiên hôm nay nằm ở diễn biến tăng của Cung trong khi đường Cầu lại giảm trở lại. Đâu đó cho thấy tâm lý găm giữ kỳ vọng chốt lời ở giá cao vẫn rất mạnh nhưng Cầu hôm nay có biểu hiện chững lại. Trong phiên hôm nay, chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn một lần nữa cho thấy sự tăng giá của nhóm này đang ảnh hưởng mạnh đến chí số thị trường.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang chờ tín hiệu xác nhận tạo đáy mới xem xét đưa ra khuyến nghị nâng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 3 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 7.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Các nhóm cổ phiếu trụ dịch chuyển mạnh vào vùng tăng mạnh tạo ra hiệu ứng kéo chỉ số thị trường tích cực. Bối cảnh này phần nào tạo lợi thế cho các vị thế đã có sẵn cổ phiếu nhưng vị thế mua mới nên cẩn trọng khi hiện tượng phân hóa và thoái trào xuất hiện trở lại đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn. Khi đó cục diện thị trường sẽ nhanh chóng thay đổi đồng thời sẽ làm giảm mạnh xác suất đầu tư thành công trong ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.