Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐÂU PHẢI LÚC ĂN THUA  ?!

        Thất thường và khó lường là 02 tính từ diễn tả giao dịch phiên hôm nay. Biên độ giá bị co giật từ trạng thái hưng phấn phiên sáng và lo lắng trong phiên chiều. Rất may là nhóm vốn hóa lớn đã hỗ trợ tích cực chỉ số nên tránh được một phiên giảm mười mươi vào thời điểm kết phiên. Đây rõ ràng là tia sáng le lói trong bối cảnh đường hầm đang không rõ hướng đi của thị trường trong các phiên tuần này khi thời điểm đáo hạn phái sinh đang gần kề. Kim chỉ nam chiến lược cho đoạn khó khăn này vẫn là bám theo sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn, chứng nào nhóm này chưa xác nhận sập gãy xu thế tăng ngắn hạn thì giao dịch chiều Bán sẽ không gặp nhiều khó khăn vì cơ hội bán giá tốt hơn vẫn còn ở phía trước. Đối với vị thế mua mới thì hoạt động quản trị rủi ro vẫn đang đặt lên hàng đầu, tỷ trọng phân bố danh mục cho cổ phiếu vào thời điểm này được khuyến nghị ở mức giảm dần và nếu mở vị thế mua nên chọn nhóm đang có nền giá kỹ thuật tích lũy chặt chẽ cùng dư địa tăng giá còn đủ rộng để an toàn hơn trong bối cảnh giao dịch khốc liệt hiện nay. 

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, QNS, SAB, MCH, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG, SRA), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, HDB, VPB), Y tế (DHG, PME, IMP), BĐS (VIC, VHM, VRE, SZC, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, VSC, GMD), Điện nước (GAS, POW, PPC, HND, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, VCG, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DPM, DCM, DPR, NHH, DGC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, PVB), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, TLG, LIX, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI, VCI), Bán lẻ (MWG, DGW), Viễn thông (VGI, MFS).

• Phái sinh đã có cú test đầu tiên tương đối nhẹ nhàng với nền hỗ trợ tại 870-875. Nếu vùng hỗ trợ này được giữ vững thì xu thế Long vẫn đang được cân nhắc. Mục tiêu trong các pha Long tập trung tại 878 và 880.
• Chứng quyền phủ khắp sắc đỏ. Thanh khoản chỉ tăng nhẹ nhưng GTGD tạo đỉnh mới cho thấy rất đông NĐT đã bị mắc kẹt hàng tại các vùng giá cao. Sự chuyển biến tâm lý từ e ngại cân nhắc sang tự tin hơn cho các vị thế mở mới đang đẩy phần đầu NĐT vào trạng thái rủi ro khi hàng T+3 về đến tài khoản. Hôm nay, áp lực bán ròng tiếp tục giá tăng từ khối NĐT ngoại. Nhóm CW  CVIC2005, CVHM2006 đang là tâm điểm bán mạnh của khối ngoại.  Biến động IV đang tăng lên vùng  53% cho thấy rủi ro đang phần nào gia tăng. Chiến lược giao dịch tập trung vào các CW như MWG, FPT, SBT, MSN và chờ đợi các nhịp điều chỉnh để mở các vị thế mới đang cho thấy hiệu quả hơn. Khi MWG, FPT & SBT đang cho thấy các tín hiệu đuối sức dưới áp lực xả ra

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường tiền hôm nay gây thất vọng khi tụt giảm trở lại và đáng chú ý hơn là đường Cung lại tăng lên trong phiên hôm nay khiên phân kỳ âm bị mở rộng hơn giữa Cung và Cầu. Diễn biến này cho thấy đã có sự chủ động hơn của bên Bán trong khi Cầu mua lên lại tụt áp. Mặc dù vậy chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn vẫn giữ được trên MA10 chứng tỏ tiền vẫn đang nằm tại nhóm vốn hóa lớn và hỗ trợ chỉ số trong phiên rung giật hôm nay.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm đang dùng margin được khuyến nghị giảm xuống nhằm tránh rủi ro trong khi nhóm không sử dụng margin vẫn được khuyến nghị tích lũy cổ phiếu và nên chọn các nhịp chỉnh để có mức giá chiết khấu tốt nhất.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 62% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 33% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Phiên hôm nay sự nổi bật lại nằm ở nhóm ngành trụ khi đều xuất hiện trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục nhờ đó mà chỉ số tránh được một phiên giảm tưởng chừng như mười mươi vào phiên chiều. Sự phân hóa đang biến bức tranh thị trường trở nên khắc nghiệt hơn. Khi sự lựa chọn không còn nhiều do mặt bằng giá thị trường đã lên độ cao mới điều này có thể sẽ hướng bên Mua sẽ chọn đứng ngoài và chờ khi giá có sự điều chỉnh đưa giá về mức hấp dẫn hơn. Đây cũng là lý do lực Cầu mua lên bị suy yếu trong những phiên gần đây.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.