Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA THỂ BÙNG NỔ NHƯNG NỀN GIÁ ĐANG VỮNG VÀNG HƠN

VNindex không gặp nhiều khó khăn để có một phiên tăng điểm tuy nhiên cấu trúc đi ngang hiện tại của thị trường vẫn chưa có những đột biến cần thiết. Dòng tiền vẫn vận động chậm qua các nhóm ngành và hôm nay khẩu vị tập trung vào nhóm VLXD (Thép), CNTT, Bán lẻ... Các nhóm ngành này đều thuộc nhóm vốn hóa vừa và nhỏ do đó không khó hình dung sự biến động của chỉ số thị trường sẽ không có nhiều biến động. Đóng góp vào sự lình xình của thị trường cũng đến từ sự bất nhất trong vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Cụ thể, những cổ phiếu có trọng số lớn đều phân hóa mạnh và dường như tín hiệu tích cực chỉ đến từ sự vận động của nhóm cổ phiếu thuộc Vingroup. Trong khi khẩu vị dòng tiền không mấy tự tin với nhóm Vingroup như những gì đã diễn ra trong giai đoạn gần đây thì sự lựa chọn xoay vòng dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa lại trở nên rất hợp tình cảnh với thanh khoản thấp và biến động chỉ số ngày càng thu hẹp. Ngưỡng hỗ trợ 1100 điểm tiếp tục có thêm phiên củng cố nhưng điều đó là chưa đủ khi sự bùng nổ của thị trường cần đến những nhân tố đủ sức nặng tạo sự đồng thuận lớn. Trạng thái tìm và chờ xác nhận đáy ngắn hạn của nhóm vốn hóa lớn chắc chắn tiếp tục là tín hiệu cần quan sát trong các phiên tới để "phá băng" tâm lý giao dịch có phần còn thận trọng và co cụm tại một số nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ như hiện tại. Mặc dù động lực bứt tốc chưa xuất hiện nhưng nền tảng hỗ trợ tại 1100 điểm được đánh giá là đủ vững vàng để các giao dịch có thể triển khai các vị thế đầu tư mà không quá lo ngại về cục diện thị trường ngắn hạn để tập trung vào các cổ phiếu mục tiêu. Dựa trên chiến lược đầu tư đà tăng trưởng, các nhóm cổ phiếu có đà tăng vượt trội dường như đáp ứng được các yếu tố quản trị rủi ro đến từ vấn đề thị trường chung nhưng vẫn đảm bảo có mức tăng trưởng tại các cổ phiếu đơn lẻ của danh mục. Các cổ phiếu mục tiêu đang được đánh giá phù hợp cho các giao dịch ngắn hạn thuộc các lĩnh vực gồm VLXD (Thép), Chứng khoán, CNTT, Bán lẻ, Cảng biến, Thủy sản, Hóa chất, Dệt may...

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1115. Điểm vào lệnh: 1115. Mục tiêu: 1105. Điểm cắt lỗ: > 1120

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn hiện diện một cách tích cực trên thị trường. Nhóm vốn hóa lớn đang dẫn thể hiện rõ hơn sự dẫn dắt của mình đối với xu thế thị trường. Chuyển động yếu đi của nhóm vốn hóa vừa cũng đang được ghi nhận tuy nhiên vẫn ở mức an toàn và cũng đang ở mức điều chỉnh hợp lý khi nhóm này đã là tâm điểm giao dịch sôi động nhất trong hơn 01 tháng vừa qua. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu hạ đang ở mức giao dịch thấp nhưng phiên hôm nay xuất hiện sự dịch chuyển có phần yếu đi của lực cầu ngắn hạn. Sự thận trọng và chờ đợi các điễn biến mới về các sự kiện vĩ mô trong các ngày tới dẫn tới tâm lý giao dịch lình xình là bình thường. Với sự xuất hiện phân kỳ âm giữa cầu và cung hôm nay cho thấy cơ hội bật tăng của thị trường sẽ gặp khó khăn nhiều hơn do đó các vị thế mua có lý do để canh các nhịp điều chỉnh hơn là vội vàng triển khai vị thế trong các phiên tăng.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự trở lại của các nhóm ngành có trọng số lớn trong rổ chỉ số như Ngân hàng, Thực phẩm cùng với các nhóm ngành có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng như XD&VLXD (Thép), Cảng biển, Xăng dầu khí đốt, Hóa chất, Chứng khoán, Hóa chất.. nói lên sự dịch chuyển dòng tiền có sự cải thiện nhưng dựa trên những cơ sở đầu tư. Định hướng chọn cổ phiếu trong các giao dịch nên tham khảo các dịch chuyển của dòng tiền để có thể nâng cao xác suất đầu tư ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.