HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển - 13.03.2025
Dòng tiền Luân chuyển - 13.03.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
BẮT ĐẦU XUẤT HIỆN CHIẾT KHẤU
Sự hấp dẫn của các vị thế mua mới luôn đi kèm với các mức chiết khấu giảm giá sau các nhịp điều chỉnh. Với phiên giảm hôm nay, mức chiết chưa được coi là đáng kể khi rất nhiều cổ phiếu đã bứt phá mạnh trong nhịp tăng vừa qua. Sự phân hóa đang diễn ra sẽ đem lại những góc nhìn rõ ràng hơn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là các vị thế đang tìm điểm mua mới. Theo đó, các cú giảm có tác dụng tốt trong các bài kiểm tra ngưỡng hỗ trợ mạnh, nơi người bán trở nên vững vàng hơn trong khi người mua bắt đầu sốt ruột trước hiện tượng dừng rơi của giá. Trong phiên hôm nay cũng có một số nhóm cổ phiếu đi ngược thị trường đặc biệt là như nhóm BĐS với 02 đại diện đứng đầu về vốn hóa gồm VIC, VHM hay nhóm Bán lẻ… Với những cổ phiếu dạng này độ lệch pha với xu thế thị trường là rất cao và thông thường xác suất đầu tư thành công cũng không cao. Tuy nhiên nếu những cổ phiếu có đặc tính này tiếp tục duy trì được động lượng tăng giá xuyên qua các nhịp điều chỉnh chung của thị trường thì rất có thể là nhóm cần chú ý khi thị trường bước vào nhịp hồi phục mới đặc biệt là những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tích cực và xuất hiện tín hiệu xác định tạo đáy trung hạn. Dựa trên hệ thống chỉ báo định lượng, nhịp rũ bỏ hiện tại chưa đạt mức tối ưu cho các vị thế giải ngân mới. Lực cung tiềm năng cũng được ghi nhận chưa thực sự hạ xuống mức an toàn giúp xác suất thị trường bật hồi bền vững. Ngoài ra sự kiện đáo hạn phái sinh vẫn là yếu tố gây nhiễu cho các phiên giao dịch tới trong khi tổng thể thị trường vẫn đang hạ dần độ cao để tìm điểm cân bằng ngắn hạn. Hỗ trợ tâm lý tại ngưỡng 1300-1305 sẽ là tâm điểm gần nhất trong bài kiểm tra sức bền của nhịp tăng hiện tại. Các vị thế mua mới duy trì trạng thái cảnh giác với các cú kéo tăng trong phiên, chuyển sự ưu tiên cho các nhịp/phiên nhúng giảm để tìm kiếm cơ hội tiềm năng.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1389. Điểm vào lệnh: 1389. Mục tiêu: 1395. Điểm cắt lỗ: < 1387
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1383. Điểm vào lệnh: 1383. Mục tiêu: 1375. Điểm cắt lỗ: > 1385
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Trạng thái lan tỏa của dòng tiền tiếp tục kém đi bất chấp chỉ số thị trường vẫn đang neo ở vùng cao. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ trên thực tế vẫn đang bị ảnh hưởng nặng nhất khi dòng tiền vẫn đang từ từ rút ra khiến giá bị điều chỉnh giảm dần.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Cung và cầu đều đang phân kỳ âm mạnh cho thấy thị trường không nhận được nhiều sự hỗ trợ của lực cầu. Đáng chú ý là bên bán đang gia tăng cung hàng một cách chủ động ngay cả trong các phiên tăng điểm. Sức mua luôn thấp hơn lực cung thể hiện có áp lực chốt lời ngắn hạn chưa có cầu đối ứng đủ lớn. Điều này có thể sẽ ảnh hưởng tới xu thế thị trường chung nếu như không sớm có sự cân bằng với sự trở lại mạnh mẽ của lực cầu chủ động.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
Không có đại diện nào trong vùng Tăng mạnh cho thấy thị trường chưa được dẫn dắt bởi nhóm ngành có độ tin cậy cao. Nhóm Ngân hàng, BĐS đang có chuyển biến mạnh theo hướng tích cực ở nhóm đầu ngành như VCB, BID đem lại hy vọng tạo được sự hỗ trợ tích cực cho chỉ số trong các phiên rung lắc tới.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
