Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CÁC TRỤ CÓ ĐANG TẠO ĐIỀU KIỆN CHO PHÁI SINH TẠO SÓNG ?!

Chỉ số đóng cửa giảm khá nhẹ nhưng cảm giác hiện tại của các thành viên trên thị trường dường như đang trải qua một phiên rũ bỏ vậy. Thực tế chỉ có duy nhất cổ phiếu trụ là VIC hưởng lợi nhất trong phiên hôm nay và cũng là trụ duy nhất nâng đỡ chỉ số, số đông còn lại đều hứng chịu áp lực giảm khá mạnh. Diễn biến này đang vi phạm dần vào nguyên tắc hình thành vòng luân chuyển giữa các nhóm trụ nhất là khi VIC tiếp tục tăng nóng và ngày càng rời xa vùng nền hỗ trợ, làm tăng rủi ro sớm chịu áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Tính cho tới thời điểm đóng cửa, các trụ còn lại như VHM, VCB và VHM chưa thực sự tạo được lực đỡ đáng kể nào để tạo cơ sở cho việc hình thành vòng luân chuyển trong nhóm dẫn dắt sóng. Mặc dù vậy mức giá đóng của của nhóm vốn hóa lớn dù hôm nay tiếp tục giảm nhưng chưa vi phạm vào các ngưỡng hỗ trợ mạnh ngắn hạn do đó vẫn được đánh giá là trong nhịp điều chỉnh lành mạnh. Hiện tượng này cũng xảy ra với số đông các cổ phiếu giảm trong phiên khi đa phần là hạ giá nhưng không có hiện tượng tháo chạy hay rút lui khỏi thị trường. Cũng cần chú ý rằng, trong tuần đáo hạn phái sinh vốn rất khó lường thì kịch bản nào cũng có thể xảy ra nhằm mục tiêu bào mòn các vị thế mở qua đêm (OI) một cách tối đa nhất. Do đó, việc chưa kết nối được vòng luân chuyển giữa các trụ vẫn có thể nằm trong tổng thể chung của kịch bản này và nó có thể còn tái diễn với các đột biến đảo chiều liên tục cho tới phiên đáo hạn. Như vậy, có thể tạm kết luận nhịp rung lắc phiên hôm nay chủ đạo mang màu sắc của chu kỳ đáo hạn phái sinh, chưa gây nguy hiểm hay sập gẫy xu thế tăng giá ngắn hạn của thị trường. Mặc dù vậy, các đợt rung giật mạnh đang là các bài kiểm tra rất tốt đối với các danh mục ngắn hạn và nên tận dụng diễn biến này để tái cơ cấu danh mục và chuẩn bị khả năng tài chính cho các cơ hội tốt hơn cũng đang dần lộ diện trong đợt rung lắc này. Tiếp tục quan sát kỹ quá trình hình thành vòng luân chuyển trong nhóm cổ phiếu dẫn dắt để có thêm cơ sở kỳ vọng sóng tăng ngắn hạn vẫn đang được duy trì, tư đó cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn sẽ vẫn còn đất diễn.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, PET, VPG, SBV, HTM), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG, DXG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, GIL, TLG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (HVN, VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT, QNS, LSS), XD&VLXD (VGC, VCS, VCG, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, LTG, PHR, DPR), Điện nước xăng dầu (POW, GAS, HND, QTP), Dầu khí (BSR, PVS, OIL), Viễn thông (FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (VCI, VND, SSI, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL).

• Phái sinh quay giảm mạnh vào cuối phiên hôm nay tiệm cận ngay sát điểm đảo chiều xu hướng Pivot point tại 1270. Theo đó vị thế Long vẫn đang ở thế áp đặt chính lên xu thế. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1270, 1265 và mạnh tại 1260 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1275, 1285 và mạnh tại 1295. Mớ vị thế Long mới khi xác nhận nền mới tại 1270. Short nếu thủng 1260.
• Chứng quyền có diễn biến tích cực. Ghi nhận lực cầu tăng mạnh đẩy thanh khoản và GTGD bùng bổ tăng trên 50%. Diễn biến tâm lý đang khá tốt. NĐT nước ngoài gia tăng mua ròng. Lực mua tập trung vào nhóm CW VIC, STB & HDB. Tiếp tục nắm giữ tiếp các vị thế hiện tại. Chú ý các nhóm CW chưa tăng mạnh giai đoạn vừa qua.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung & Cầu duy trì phân kỳ âm và trong trạng hạ nhiệt. Đường Cung vẫn cao hơn cho thấy bên Bán vẫn đang nắm quyền chi phối xu thế ngắn hạn. Đà lan tỏa nhóm vốn lớn vẫn đang hội tụ với đường MA10 và chờ xác nhận hiện tượng giao cắt. Theo đó, nhóm vốn hóa lớn đang phân hóa mạnh khi chỉ VIC tăng giá nhưng nhóm còn lại đứng trước nguy cơ bị rút tiền và điều đó sẽ không tích cực vì sẽ gián tiếp ảnh hưởng tói chỉ số thị trường. 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chờ gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 24 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 51 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh đang chỉ còn lại BĐS, Ngân hàng thì dịch chuyển vào vùng Suy yếu. Trong số này ngày Thực phẩm yếu nhất và đang tạo sức nặng lớn nhất lên chỉ số. Vị thế dẫn ngành BĐS vẫn còn VIC , VHM đang ở trạng thái tích cực và Ngân hàng có VCB do đó kỳ vọng chỉ số có đủ sức duy trì các nhịp hồi phục tiếp theo trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.