Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TRỤ ĐÈ GIÁ RỚT

VNindex quay đầu rơi gần 14 điểm trong phiên hôm nay nhưng giao dịch ngắn hạn cũng trở nên sôi động trở lại. Thanh khoản được kéo tăng mạnh chạm mức bình quân 20 phiên cho thấy tâm lý giao dịch bắt đáy vẫn chờ trực. Kết phiên giao dịch, mặt bằng giá có sự điều chỉnh giảm đáng kể và đây cũng chính là yếu tố kích hoạt mạnh các giao dịch mua một cách nhanh nhất. Vnindex chịu áp lực đè mạnh từ các nhóm cổ phiếu có trọng số lớn do đó khó tránh khỏi việc quay đầu giảm đồng thuận. Với 80-90% tỷ trọng là nhà đầu tư cá nhân, khi chỉ số chuyển sang sắc đỏ là các giao động tiêu cực rất dễ bị kích hoạt và tạo ra các hiệu ứng lan rộng toàn thị trường, biến động càng mạnh nếu như xuất phát đà bán lại đến từ nhóm vốn hóa lớn. Đây chính là yếu tố đã được đề cập và chú ý trong các báo cáo gần nhất và sẽ chi phối mạnh xu thế thị trường khi đang ngày càng tiệm cận gần thời điểm đáo hạn của hợp đồng phái sinh Tháng 12. Dưới góc nhìn kỹ thuật, VNindex chưa giảm đủ mạnh để kích hoạt các giao dịch bán tháo đặc biệt là khi ngưỡng tâm lý 1100 điểm vẫn chưa bị vi phạm. Tuy nhiên sự đồng thuận cũng như chiều hướng vận động có phần thiếu tích cực của nhóm trụ gần đây sẽ còn khiến bối cảnh giao dịch ngắn hạn ngày càng khó khăn hơn. Biên độ biến động thu hẹp, số lượng các cổ phiếu vận động tích cực ngày càng ít đi. Do đó những nhịp điều chỉnh cũng là những chuyển động phù hợp để cải thiện sự hấp dẫn của mặt bằng giá và kích thích các giao dịch ngắn hạn. Chiến lược đà tăng trưởng vẫn tiếp tục coi nhóm cổ phiếu có đà tăng tốt nhất thị trường làm nới trú ẩn ưu tiên cho các vị thế giao dịch ngắn hạn. Do đó các nhịp điều chỉnh tương tự như hôm nay được đánh giá là cơ hội để tìm kiếm các thời điểm tích lũy những cổ phiếu đạt các tiêu chí tăng trưởng ở mức giá tối ưu. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1116. Điểm vào lệnh: 1116. Mục tiêu: 1125. Điểm cắt lỗ: < 1111
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1107

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hạ xuống mức trung bình cho thấy sự hiện diện giảm đáng kể so với phiên trước. Tuy nhiên ở mức giá trị trung bình (>50%) như hiện tại sẽ chưa đủ cơ sở để kích hoạt hiện tượng bán tháo mạnh toàn thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu bật tăng trong phiên giảm mạnh của thị trường cho thấy cầu bắt đáy vẫn luôn ở trạng thái trực chờ và canh các cơ hội trong những nhịp điều chỉnh. Hiện tượng này là hợp lý khi biên độ biến động gần đây của thị trường khá hẹp do đó các vị thế giải ngân sẽ hạn chế FOMO theo đà tăng. Phân kỳ âm đang hiện hữu là điểm tiêu cực cho thấy dù sức mua có cải thiện nhưng bên bán tiếp tục có dấu hiệu chủ động hơn. Tín hiệu này đã xuất hiện từ phiên hôm qua và đang tiêp diễn do đó kỳ vọng chặn đà giảm hiện tại cần phải có sự xuất hiện trở lại của phân kỳ dương giữa cầu & cung. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Yếu tố đáo hạn phái sinh tạo ra một số sự xáo trộn trong xu thế dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm). Tuy nhiên bức tranh đầu tư ngắn hạn chưa có nhiều thay đổi khi khẩu vị của dòng tiền vẫn đang bám sát các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa điển hình như VLXD (Thép), Chứng khoán, Dầu khí, Cảng biển, Hóa chất, Thủy sản...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.