Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHÓM TRỤ ĐANG NÓNG DẦN !

Kịch bản tăng của phiên hôm nay khá giống phiên cuối tuần trước. Dòng tiền đổ vào thị trường duy trì ở mức cao và lan tỏa trên diện rộng. Trong các phiên liền trước dòng tiền có xu hướng đổ vào nhóm vốn hóa tầm trung và có sự hậu thuẫn của nhóm vốn hóa lớn tuy nhiên sang đến phiên hôm nay nhóm vốn hóa nhỏ cũng có những diễn biến khả quan. Điều này cho thấy mức độ lan tỏa của dòng tiền có biểu hiện mở rộng và len lỏi vào những góc nhỏ hơn của thị trường. Nói cách khác dòng tiền có dấu hiệu nóng hơn khi chấp nhận nâng mức rủi ro ngắn hạn khi chảy vào nhóm vốn hóa nhỏ, vốn chứa đựng nhiều yếu tố đầu cơ hơn. Hiện tượng này ở giai đoạn đầu và khi thanh khoản dồi dào có thể sẽ chưa ảnh hưởng nhiều đến tổng thể xu thế thị trường nhưng khi nhóm này trở thành mục tiêu chính của dòng tiền thì sẽ là tín hiệu khá nguy hiểm về mức rủi ro của các hoạt động đầu tư ngắn hạn, từ đó ảnh hưởng lớn đến độ bền và làm tăng xác suất xuất hiện đợt điều chỉnh ngắn hạn. Một hiện tượng khác đã được chú ý trong phiên liền trước đó là sức rướn từ nhóm vốn hóa lớn đang có chiều hướng gia tăng mạnh hơn, khiến tiêu tốn khá nhiều dư địa tăng ngắn hạn của nhóm này. Với vai trò là nhóm giữ "lửa" cho xu thế thị trường trong ngắn hạn đặc biệt là tại những thời điểm cần động lực bứt phá do đó hiện tượng tăng ngày càng nóng của nhóm cổ phiếu trụ vô tình làm thu hẹp dần đà tăng và đặc biệt có thể tạo tác động tiêu cực khi nhóm này cùng lúc quay đầu giảm. Hiện tại hiện tượng tăng nóng đồng loạt tại nhóm vốn hóa lớn mới chỉ bước sang phiên thứ 02 liên tiếp. Diễn biến này khá khác biệt so với phương thức luân phiên nhau ở vị trí tăng và hỗ trợ chỉ số như trước đây. Như vậy, cần thận trọng quan sát các chuyển biến "lạ" này cũng như dư địa tăng còn lại của nhóm vốn hóa lớn để cảnh giác trước các biến động có thể ảnh hưởng đến xu thế của thị trường trong thời gian tới.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (DRC, VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh đóng ở mức cao nhất phiên một phần nhờ sự hậu thuận của thị trường cơ sở. Theo đó mức đảo chiều pivot point được đẩy lên mức 1010 và khi chỉ số trên ngưỡng này thì Long vẫn là vị thế chủ đạo. Hệ thống hỗ trợ mới đang duy trì tại 1020 và 1010 trong khi kháng cự tập trung tại 1030. 
• Chứng quyền phủ khắp sắc xanh. Thanh khoản và GTGD tăng mạnh đang ủng hộ rất cho tấm lý hứng khởi chung. Dòng tiền đã có sự lan tỏa ra hầu hết các mã CW và liên thông với CKCS. NĐT nước ngoài duy trì bán ròng trên thị trường CW. Tập trung vào nhóm CW CHDB2008, CSTB2015, CVJC2006 bị bán mạnh nhất. Biến động IV tăng nhẹ lên vùng 63 %, các rủi ro đang dần gia tăng.Tiếp tục quan sát và chờ đợi các điểm mua mới

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu và Cung đồng thuận hồi phục trở lại nhưng vẫn chưa thể xảy ra điểm đảo pha. Khi phân kỳ âm giữa Cung và Cầu chưa thể kết thúc thì xác suất có những phiên bùng nổ tăng mạnh vẫn là thấp do bên Bán đang là người quyết định khả năng tăng giá. Ngoài ra nhóm trụ hôm nay tiếp tục có sự can thiệp mạnh và hẫu thuẫn cho chỉ số tăng thể hiện rõ qua chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn lại vọt lên trên đường MA10.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 25% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 52% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh có sự phân hóa trở lại của nhóm trụ trong đó chỉ còn Ngân hàng và BĐS đang còn vận động trong vùng này tuy nhiên đây vẫn được coi là động lực lớn giúp nâng đỡ chỉ số trong ngắn hạn. Nhìn chung bối cảnh thị trường vẫn đang được dòng tiền luân chuyển và hỗ trợ tốt tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn tiếp tục duy trì hoạt động.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.