Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾP LỬA VỚI NHỮNG NỖ LỰC TỪ NHÓM TRỤ

Vnindex sẽ khó có phiên tăng hôm nay nếu như đà hồi phục của nhóm vốn hóa lớn không giữ được tới hết phiên. Mặc dù vậy đây vẫn tiếp tục là điểm yếu của nhịp hồi phục này khi sự đồng thuận ở nhóm dẫn dắt là chưa cao trong khi các nhóm hút tiền mạnh đều thuộc vốn hóa vừa và nhỏ. Vnindex có thêm hơn 01 điểm nhưng tâm lý ngắn hạn được cải thiện đáng kể sau diễn biến hồi phục này. Sức mua hôm nay cũng ghi nhận có sự cải thiện mạnh thể hiện qua mức thanh khoản dễ dàng vượt qua mức bình quân 20 phiên. Điểm đáng chú ý là phiên giao dịch hôm qua dù đà giảm vẫn tiếp diễn nhưng thanh khoản lại chạm mức thấp kỷ lục tính kể từ đầu năm 2024 đến nay cho thấy áp lực bán đã bị tiết chế mạnh. Như vậy phiên hôm nay được coi là bài kiểm tra sức mua và diễn biến thực tế đã xảy ra không quá xấu dù lực cầu chỉ vùng lên mạnh mẽ khi giá xuất hiện chiết khấu sâu trong phiên. Trên thực tế hiện tượng này hoàn toàn phù hợp với tâm lý canh mua chỉnh, tận dụng bối cảnh đáo hạn phái sinh và các pha rung giật có yếu tố chu kỳ của thị trường phái sinh để tối ưu điểm giải ngân trên thị trường cơ sở. Với phiên hồi hôm nay và diễn biến tiếp diễn của kỳ đáo hạn phái sinh chắc chắn kịch bản giằng co tương tự có thể còn tái diễn trong các phiên tới. Kỳ vọng sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm Ngân hàng sẽ tiếp tục được thể hiện và duy trì bền bỉ từ đó nền tảng giá mới có điều kiện được củng cố và sớm hình thành điểm mua mới tiếp theo cho các giao dịch ngắn hạn. Nhóm vốn hóa vừa đang trở lại khá mạnh mẽ và nổi bật điển hình như các nhóm cổ phiếu thuộc các lĩnh vực như Hóa chất, Bán lẻ, Dầu khí trong đó tâm điểm của phiên hôm nay là nhóm Y tế Dược phẩm, BĐS khu CN, Bảo hiểm... Với cách luân chuyển linh hoạt của dòng tiền như hiện tại, cơ hội giao dịch ngắn hạn đang dần có điều kiện trở lại trạng thái sôi động hơn cho dù Vnindex có thể chưa sớm vượt khỏi kháng cự mạnh 1300.  

Hành động: Ưu tiên tận dụng các nhịp rung lắc trong tuần để tích lũy và nắm giữ các cổ phiếu thuộc các nhóm ngành có đà tăng mạnh (Dệt may, Hóa chất, Bán lẻ, Dầu khí, Ngân hàng, XD&VLXD) với tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục ở mức 80% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Hạn chế giao dịch với số lượng hợp động lớn do hợp đồng Tháng 7 sắp đáo hạn

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1302
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1290. Điểm cắt lỗ: > 1302

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Có đôi chút chưa quyết liệt của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn tuy nhiên vẫn cho thấy sự neo giữ tích cực trên diện rộng thị trường đặc biệt là nhóm vốn hóa vừa với sự vượt trội của đà tăng trong phiên hôm nay. Với trạng thái hiện tại, cơ hội giao dịch và xác suất đầu tư ngắn hạn vẫn ở mức tích cực. Vì vậy các giao dịch mua có thể tiếp tục ưu tiên xem xét các nhịp chỉnh để giải ngân và nắm giữ các nhóm cổ phiếu có nền giá chặt chẽ và dư địa tăng lớn nhờ nền tảng cơ bản tốt. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu hướng lên và trạng thái phân kỳ dương đã quay trở lại là điểm nhấn tích cực ngày hôm nay. Ngoài ra, cặp chỉ báo cầu và cung cách hiện không quá xa khu vực cạn kiệt giao dịch ngắn hạn do đó nếu có xảy ra hiện tượng sụt giảm mạnh của thị trường thì cơ hội bật hồi cũng sẽ sớm trở lại ngay sau đó.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh dòng tiền chưa có nhiều thay đổi, số lượng nhóm ngành đang hút tiền chưa có dấu hiệu mở rộng mà tập trung chủ yếu ở Hóa chất, Dầu khí. Đây không phải nhóm vốn hóa lớn vì vậy khó tác động kéo tăng chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa lớn vẫn có các đại diện là Ngân hàng làm trọng số giữ nhịp và nhóm này đang ở trong vùng Hồi phục cho thấy trạng thái vận động ngắn hạn chưa tới mức tiêu cực. Số lượng cổ phiếu lọt vùng Hồi phục vẫn chiếm đa số sẽ đem lại nhiều sự lựa chọn đa dạng cho các vị thế giao dịch ngắn hạn.  

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.