Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NÀO CÙNG ĐÁO HẠN PHÁI SINH !

Đây có lẽ là khẩu hiệu phù hợp nhất cho chiến lược giao dịch cả 02 chiều mua và bán vào lúc này. Thị trường đang ngày càng tiến sát phiên đáo hạn phái sinh và diễn biến giao dịch vẫn chưa thực sự ổn định khi mà ngay hôm qua chỉ số giảm mạnh và sang đến phiên hôm nay đã nhanh chóng lấy lại hoàn toàn những gì đã mất. Thực tế, bản chất tâm lý thị trường vẫn đang ở trang thái dễ bị tác động nhất khi mà ẩn số phiên đáo hạn và kỳ cơ cấu danh mục 02 quỹ ETF ngoại chưa qua đi. Ngay sau diễn biến tích cực của nhóm BĐS khu CN ngày hôm qua thì hôm nay đến lượt Ngân hàng bùng nổ. Diến biến luân phiên tăng giá tại các nhóm ngành và cổ phiếu đang tiếp tục phát huy tác dụng giữ tiền ở lại với thị trường trong khi bên Bán có động lực để găm giữ chờ chốt giá tốt hơn. Ngoài ra nhóm cổ phiếu dẫn dắt cũng đang hoàn thành rất tốt vai trò điều tiết nhịp tăng giảm và điều hướng cho chỉ số thị trường chung. Khi sắc xanh vẫn liên tục được duy trì thì lực Cung sẽ nhanh chóng được tiết chế đồng thời tạo điều kiện dễ dàng hơn cho lực Cầu kéo giá quay trở lại xu thế tăng. Như vậy, khi các cấu thành tạo nên bối cảnh thị trường như hiện nay chưa có sự đột biến mới thì xu thế thị trường sẽ vẫn được duy trì tích cực, đương nhiên nhóm hưởng lợi nhất vẫn là các giao dịch ngắn hạn.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (DRC, VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh có phiên thử thách thành công ngưỡng đảo chiều pivot point tại 1020. Do chỉ số duy trì tốt trên ngưỡng 1020 nên vị thế Long tiếp tục có lợi thế ngắn hạn. Dựa trên tín hiệu tích cực của phiên hôm nay hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1020 và 1015 trong khi kháng cự tập trung tại 1030 và 1040.
• Chứng quyền sắc xanh trở lại phủ khắp. Thanh khoản và GTGD có sự sụt giảm mạnh về thanh khoản khi chỉ còn 109 CW được giao dịch. NĐT nước ngoài duy trì bán ròng và có dấu hiệu gia tăng trên thị trường CW. Nhóm CWKDH chịu áp lực bán rất lớn từ NĐT ngoại. Theo sau là nhóm CW CVNM2007/8, CVIC2005. Biến động IV giảm mạnh về vùng 45%, các tín hiệu rủi ro cho thấy sự giảm nhiệt. Tiếp tục quan sát nhóm CW FPT, MWG, VPB, TCB đang có tín hiệu tích cực.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ có Đường Cầu hôm nay là hồi phục còn Cung gần như chững lãi. Nhờ diễn biến này mà phân kỳ âm giữa Cung & Cầu đã thu hẹp lại nhưng rất tiếc vẫn chưa thể xảy ra điểm đảo pha. Khi phân kỳ âm giữa Cung và Cầu chưa thể kết thúc thì xác suất có những phiên bùng nổ tăng mạnh vẫn là thấp do bên Bán đang là người quyết định khả năng tăng giá. Ngoài ra nhóm trụ hôm nay tiếp tục có sự can thiệp mạnh và hẫu thuẫn trong việc đẩy chỉ số thể hiện qua chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn hồi phục và vẫn nằm trên đường MA10.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 18% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 45% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh có sự phân hóa trở lại của nhóm trụ trong đó chỉ còn Ngân hàng và BĐS đang còn vận động trong vùng này tuy nhiên đây vẫn được coi là động lực lớn giúp nâng đỡ chỉ số trong ngắn hạn. Nhìn chung bối cảnh thị trường vẫn đang được dòng tiền luân chuyển và hỗ trợ tốt tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn tiếp tục duy trì hoạt động.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.