Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MỘT PHIÊN "LÊN BỜ XUỐNG RUỘNG" !

Như thường lệ phiên đáo hạn phái sinh không ít thì nhiều, lúc nào cũng đầy biến động và khó dự đoán. Đây cũng là lý do tâm lý giao dịch thị trường luôn chùng xuống và trở nên thận trọng hơn mỗi khi sự kiện chuẩn bị diễn ra. Đó cũng là thời điểm các biến động xu thế ngắn hạn dễ có đột biến nhất. Trong phiên hôm nay cùng sự kiện phiên ATC có đôi chút về lỗi kỹ thuật trả lệnh trên sàn HSX thì phiên đáo hạn đã diễn ra không được êm đềm như kỳ vọng. Biến động lớn theo chiều tiêu cực đã xảy ra tại nhóm vốn hóa lớn và hệ quả là sự hình thành lực kéo giảm mạnh tác động trực tiếp lên chỉ số thị trường. Tuy nhiên dựa trên mức đóng cửa phiên của nhóm này thì hầu hết các cổ phiếu trụ đều chưa vi phạm các ngưỡng hỗ trợ quan trọng do đó chưa xác nhận sự sập gãy xu thế tăng ngắn hạn trên chỉ số. Để kịch bản xấu không tái diễn, nhóm vốn hóa lớn cần nhanh chóng ổn định lại các nền giá hỗ trợ ngắn hạn, đưa tâm lý giao dịch trở lại trạng thái cân bằng tránh kích hoạt thêm lực Bán đang phình to và rình rập chờ chốt lời. Giao dịch theo chièu mua đang hưởng lợi thế "mặc cả" về giá nên chắc chắn sẽ chưa cần vội vàng khi mà xu thế thị trường chưa có tín hiệu cân bằng và ổn định trở lại. Nhóm đang nắm giữ cổ phiếu dường như chưa có tín hiệu nào về khả năng phải đóng vị thế và thoát khỏi thị trường tuy nhiên vẫn cần đặt trọng tâm vào hoạt động quản trị rủi ro để luôn ở thế chủ động tốt nhất.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (DRC, VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh đã thất bại khi để mất ngưỡng đảo chiều pivot point tại 1020 theo đó vị thế Short đang có lợi thế ngắn hạn. Hiện chỉ số đang ở vùng hỗ trợ khá nhạy cảm tại 1015. Một nhịp hồi phục và thử thách lại ngưỡng 1020 là điều rất cần thiết, có thể quyết định liệu chỉ số đã xác nhận được đáy của nhịp chỉnh hay chưa. Dựa trên tín hiệu tiêu cực của phiên hôm nay hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1015, 1010 và rất mạnh tại 1000 trong khi kháng cự tập trung tại 1020 và 1030.
• Chứng quyền chịu áp lực bán toàn thị trường với sắc đỏ phủ khắp. Thanh khoản và GTGD ghi nhận phiên giao dịch kỷ lục, với dòng tiền ồ ạt đổ vào. NĐT nước ngoài duy trì vị thế bán ròng trên thị trường CW. Nhóm CWKDH tiếp tục chịu áp lực bán rất lớn từ NĐT ngoại. Theo sau là nhóm CW CVNM2007/8. Biến động IV tăng lên vùng 59%. Tiếp tục quan sát nhóm CW FPT, MWG, VPB, TCB đang có tín hiệu tích cực khi đang cho thấy các tín hiệu đuối sức. Cơ hội mua đang mở ra

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ có Đường Cầu và Cung hôm nay đều hồi phục nhưng Cầu cho tín hiệu khá mạnh. Nhờ diễn biến này mà phân kỳ âm giữa Cung & Cầu đã thu hẹp lại nhưng rất tiếc vẫn chưa thể xảy ra điểm đảo pha. Khi phân kỳ âm giữa Cung và Cầu chưa thể kết thúc thì xác suất có những phiên bùng nổ tăng mạnh vẫn là thấp do bên Bán đang là người quyết định khả năng tăng giá. Ngoài ra nhóm trụ hôm nay tiếp tục có sự can thiệp mạnh và hẫu thuẫn trong việc kéo chỉ số giảm thể hiện qua chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn đang giảm và nằm dưới đường MA10.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 14.5% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 35.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh có sự phân hóa trở lại của nhóm trụ trong đó chỉ còn Ngân hàng đang còn vận động trong vùng này tuy nhiên đây vẫn được coi là động lực lớn giúp nâng đỡ chỉ số trong ngắn hạn. Nhìn chung bối cảnh thị trường vẫn đang được dòng tiền luân chuyển và hỗ trợ tốt tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn tiếp tục duy trì hoạt động.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.